4月25日,截至4月22日,公募基金2022年一季報已經正式落下帷幕。據統(tǒng)計,多家基金公司旗下的3700余只(A/C類合并計算,下同)權益類產品發(fā)布一季報,公募基金股票類資產總市值從去年四季度的7.03萬億元下降至6.04萬億元,其中持倉A股資產總市值從去年四季度的6.44萬億元下降至5.51萬億元。
行業(yè)方面,2022年一季度主動權益類基金整體增持了周期、金融地產和醫(yī)藥行業(yè),減持了消費和科技成長行業(yè)。熱門賽道持股集中度小幅下降,創(chuàng)新藥、光伏風電和半導體有所加倉。專精特新主題倉位略升,數(shù)字經濟明顯下降。
中金公司認為,結合最新的公募基金持倉,機構整體倉位在一季度并未發(fā)生較大變化,部分熱門賽道倉位仍然不低,仍需關注市場調整帶來的資金負反饋影響,而低估值的傳統(tǒng)行業(yè)倉位有所提升但整體仍處于低配狀態(tài),并未明顯出現(xiàn)交易擁擠的現(xiàn)象。
展望后市,基金經理態(tài)度普遍較為積極,部分基金經理在一季報中表示,經濟增長將強于市場預期,不少行業(yè)估值也處于歷史低位,看好權益市場未來走勢。
廣發(fā)基金經理劉格菘認為,隨著一季度金融委會議的召開,市場出現(xiàn)了明顯的底部特征。從中長期的角度看,對未來的資本市場并不悲觀。一季度的市場下跌是多重利空因素疊加下的反應,充分反映了大部分的利空預期。從產業(yè)發(fā)展以及中長期投資的角度思考,當前A股市場具備投資價值的行業(yè)非常多,希望基金投資人能夠保持耐心。
銀華基金經理李曉星認為,從短期來看,整體A股和一些優(yōu)質標的的估值處于歷史均值甚至是偏低的位置,股債性價比處于均值以下,處于負一倍標準差的位置,從歷史的角度上來看,已經處于比較有吸引力的階段。其判斷只要后面公司基本面的每股收益不出現(xiàn)大幅下修的情況,市場估值后面就沒有太多繼續(xù)下跌的空間。市場的估值收縮已經接近尾聲。
景順長城基金經理劉彥春則表示,盡管短、中、長期的困擾因素仍然很多,但現(xiàn)階段的估值水平很可能較大程度反映了這些潛在風險。只要企業(yè)的能力沒有改變,外部環(huán)境變化只是階段性擾動,對公司的合理定價影響不大。比較全球優(yōu)秀公司的成長性、盈利能力、估值水平,現(xiàn)階段國內很多優(yōu)質上市公司已經極具吸引力。隨著外部環(huán)境回歸常態(tài),股票定價也終將回升至合理水平。
頭圖來源:圖蟲
標簽: 基金經理