風(fēng)格輪動(dòng)的2021年即將交棒。
這一年,我國疫情防控逐步走進(jìn)了精準(zhǔn)防控、“動(dòng)態(tài)清零”的新階段;這一年,我國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭不斷鞏固,資本市場(chǎng)建設(shè)也取得重大進(jìn)展。在這種背景下,市場(chǎng)資金包括外資積極尋找交易機(jī)會(huì),雖然指數(shù)不漲不跌,但個(gè)股行情卻風(fēng)生水起。
這一年來,新能源產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)冀K是市場(chǎng)的明星,其龍頭從千億級(jí)邁進(jìn)萬億級(jí)陣營。而消費(fèi)、醫(yī)藥等傳統(tǒng)藍(lán)籌龍頭則被市場(chǎng)冷落,估值水平向歷史中樞附近靠攏。
放眼明年,多位投資人表示,外資會(huì)加速流入A股,而科技創(chuàng)新和消費(fèi)升級(jí)賽道龍頭將成為行情主力。其中,新能源有望走出跨年行情,消費(fèi)龍頭特別是白酒龍頭的投資確定性很高,互聯(lián)網(wǎng)龍頭、醫(yī)藥龍頭均存在較好的投資機(jī)會(huì)。
由此來看,藍(lán)籌正在歸來,傳統(tǒng)藍(lán)籌與新藍(lán)籌龍頭共舞的格局值得期待。
“迎新年”,預(yù)計(jì)外資將“加碼”A股市場(chǎng)
科技創(chuàng)新和消費(fèi)升級(jí)賽道醞釀新機(jī)會(huì)
盡管今年以來變異新冠病毒不斷出現(xiàn),但在國內(nèi)完備的疫情防控措施之下,疫情因素未對(duì)我國經(jīng)濟(jì)形成重大影響,復(fù)蘇趨勢(shì)良好。據(jù)中國銀行研究院研究顯示,預(yù)計(jì)2021年全年GDP增速在8.1%左右,兩年平均增長(zhǎng)5.2%左右(“正常增長(zhǎng)”偏上),預(yù)計(jì)2022年全年GDP增長(zhǎng)5%左右。
外資流入A股的規(guī)模也反映了我國經(jīng)濟(jì)的“基本面”。據(jù)《紅周刊》記者統(tǒng)計(jì),今年以來至11月30日收盤,外資通過陸股通合計(jì)凈買入A股3431.77億元,已超去年全年的2089.32億元。目前,北上資金累計(jì)凈買入A股15455.86億元,持股市值26324.62億元,占A股流通市值的比例為2.93%。
而當(dāng)前的整體經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)和外資流入趨勢(shì),預(yù)計(jì)將持續(xù)到2022年。
中泰證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷在接受《紅周刊》記者采訪時(shí)指出,2022年GDP增速相比今年將表現(xiàn)為“回落”的狀態(tài),外資將繼續(xù)流入A股。“因?yàn)槟壳癆股在全球具備估值優(yōu)勢(shì),并且人民幣的升值預(yù)期仍在。”
據(jù)《紅周刊》記者測(cè)算,若北上資金明年凈流入規(guī)模僅達(dá)到今年前11個(gè)月的水平,即3431.77億元,其占A股流通市值的比例將提升至3.31%,接近今年三季度末公募基金占比(6.41%)的一半。
從北上資金的風(fēng)格而言,今年以來,其調(diào)倉非?;钴S。目前,北上資金持股市值最高的分別是傳統(tǒng)消費(fèi)藍(lán)籌的代表貴州茅臺(tái)和科技“新藍(lán)籌”寧德時(shí)代,持倉市值分別為1700.54億元和1326.37億元。此外,在北上資金持股市值前十的榜單中,隆基股份和美的集團(tuán)等新老藍(lán)籌同時(shí)上榜(見附表)。
北上資金這種對(duì)“新老藍(lán)籌”的“均衡”加倉做法,會(huì)否延續(xù)到新的一年?
對(duì)此,有機(jī)構(gòu)人士向《紅周刊》記者表示,“新的一年,A股市場(chǎng)將延續(xù)今年的風(fēng)格,就是圍繞著低碳經(jīng)濟(jì)這條主線展開,如政策鼓勵(lì)的新能源、被‘卡脖子’的半導(dǎo)體、節(jié)能環(huán)保等。所以,‘新藍(lán)籌’的公司仍會(huì)有較好的發(fā)展。”
同樣,消費(fèi)、醫(yī)藥等賽道也預(yù)計(jì)會(huì)受到同等“重視”。興業(yè)證券全球首席策略分析師張憶東表示,消費(fèi)行業(yè)可能迎來景氣的均值回歸。國內(nèi)疫情動(dòng)態(tài)清零的情況意味著,除直接受益的眾所周知的消費(fèi)龍頭外,“過去兩年受疫情嚴(yán)重影響的可選消費(fèi)品領(lǐng)域包括餐飲、旅游、文化娛樂等存在個(gè)股的阿爾法機(jī)會(huì),豬周期相關(guān)農(nóng)業(yè)股也有望見底回升。”
華商醫(yī)藥消費(fèi)精選混合基金擬任基金經(jīng)理何奇峰也有相似觀點(diǎn)。他對(duì)《紅周刊》記者表示,醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)和消費(fèi)產(chǎn)業(yè)是兩個(gè)大且長(zhǎng)的賽道,因?yàn)獒t(yī)藥和消費(fèi)與人們的生活息息相關(guān),同時(shí)人們對(duì)優(yōu)質(zhì)消費(fèi)和優(yōu)質(zhì)醫(yī)療服務(wù)的需求是持續(xù)的、長(zhǎng)期的。因此,這兩個(gè)賽道里面蘊(yùn)藏了非常多的投資的機(jī)會(huì)。“今年以來,消費(fèi)和醫(yī)藥行業(yè)都有一定的調(diào)整,站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn),估值已經(jīng)處于一個(gè)相對(duì)合理的水平。我們對(duì)于這兩個(gè)行業(yè)未來的投資機(jī)會(huì)還是十分值得期待的。”
華寶基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李慧勇則坦言,“我們會(huì)在科技創(chuàng)新和消費(fèi)升級(jí)大的方向去尋找機(jī)會(huì),并結(jié)合估值和景氣度趨勢(shì)來選擇性價(jià)比更優(yōu)的板塊和個(gè)股。” 上一頁 1 2 3 下一頁