央行突然放大招,降準落地一個月之后,降息“大禮包”又來了!逆回購利率時隔21個月首次降息,大超市場預(yù)期。業(yè)內(nèi)預(yù)計本周即將公布的LPR報價會同步調(diào)低10個基點,對于市民朋友來說直接影響到的就是房貸。
同時,受消息刺激,A股昨日全線走高,國債期貨市場也一片紅火,機構(gòu)認為春節(jié)行情或已經(jīng)在啟動中。
央行宣布降息10個基點
人民銀行昨日公告稱,1月17日人民銀行開展7000億元中期借貸便利(MLF)操作和1000億元公開市場逆回購操作。中期借貸便利(MLF)操作和公開市場逆回購操作的中標利率均下降10個基點,分別降至2.85%、2.10%。
本報記者注意到,這是MLF利率連續(xù)21個月“原地踏步”后,首次下降。上次一年期MLF利率下降是2020年4月15日,操作利率從3.15%下調(diào)至2.95%。上一次公開市場7天期逆回購利率下降則是在2020年3月30日,操作利率從2.4%降至2.2%。
對于央行此次突然降息的舉動,多位市場人士表示,當前降息存在必要性。華泰證券分析認為,降息有助于企業(yè)降成本,減輕微觀主體負擔;穩(wěn)增長任重道遠,疫情和地產(chǎn)下行決定了政策仍需要適度加碼。此外,PPI見頂回落,也令降息制約因素緩解。
房貸利率或隨之下調(diào)
MLF利率是LPR利率的錨,這或?qū)?dǎo)致在1月20日(本周四)公布的新一輪一年期、五年LPR利率將同步下調(diào)。下調(diào)多少呢?業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計“調(diào)低幅度大概率也是10BP”。
按照央行規(guī)定,借款人和貸款銀行可協(xié)商選擇利率重定價(通常周期最短為1年),每次利率重定價時,定價基準調(diào)整為最近一個月相應(yīng)期限的LPR。如果1月20日報價的5年期LPR下調(diào),這對背負著按揭房貸的個人和家庭(目前房貸利率=5年期LPR+加點),以及有中長期貸款的眾多企業(yè)來說是大利好,會直接降低利息支出;對于即將買房的個人來說,也省了一大筆錢。
不過,需要注意的是,不少購房者的房貸重定價周期都是一年,存量客戶的房貸利率重定價日為每年的1月1日,會根據(jù)當時的LPR調(diào)整當年的房貸利率,由于2021年12月5年期LPR報價未變動,這意味著即便本月5年期LPR調(diào)降,很多存量客戶今年的房貸利率暫時不會變動。
昨日股債雙漲 這四大板塊或受益
MLF、逆回購操作利率雙雙下降10個基點,對A股影響幾何呢?
記者梳理歷次MLF降息后上證指數(shù)的表現(xiàn)發(fā)現(xiàn),降息后上證指數(shù)多為收漲。2020年4月16日漲0.31%,2020年2月18日漲0.05%,2019年11月6日跌0.43%,2019年2月22日漲1.91%。
昨日,A股表現(xiàn)同樣沒令投資者失望,早盤A股三大指數(shù)全線高開。截至收盤,滬指漲0.58%報3541.67點,深成指漲1.51%報14363.57點,創(chuàng)業(yè)板指漲1.63%報3170.41點;兩市合計成交11197億元,北向資金凈買入17.07億元。
國債期貨方面,同樣一派紅火。早間大幅高開后稍稍有所回落,截至收盤,國債期貨三個主力品種10年期、5年期、2年期主力合約分別上漲0.05%、0.14%、0.07%。
分析對A股市場的后續(xù)作用,巨豐投顧認為,去年四季度央行降準以及調(diào)降LPR之后,開年央行下調(diào)MFL以及逆回購利率,貨幣寬松周期逐步開啟,流動性充裕預(yù)期下,市場整體仍有提振。短期,降準之后又迎來“降息”,超預(yù)期下流動性充?;?qū)⒃偬嵘?,春季行情依舊可期。
具體會影響到哪些板塊呢?市場普遍認為,降息對A股市場地產(chǎn)、銀行、證券、有色等板塊構(gòu)成利好。浙商證券表示,降息可適度緩解非穩(wěn)增長鏈條相關(guān)行業(yè)的下行壓力,后續(xù)看好股市結(jié)構(gòu)性機會。一是金融領(lǐng)域尤其是銀行板塊可能有突出表現(xiàn),主要受益于2021年一季度天量信貸帶動銀行業(yè)務(wù)規(guī)模增長;二是地產(chǎn)及其后周期相關(guān)板塊,可能受益于“租購并舉”背景下的地產(chǎn)投資超預(yù)期;三是基建相關(guān)的建筑建材領(lǐng)域,可能受益于2021年一季度基建項目發(fā)力前置,此外也將受益于地產(chǎn)投資超預(yù)期。(記者 王靜)