截至8月底時，公募基金全行業(yè)最新規(guī)模達到24.03萬億元，再次刷新創(chuàng)歷史最高紀錄，今年前三季度2.35萬億的新發(fā)總規(guī)模成為貢獻主力。
值得一提的是，當前新發(fā)市場冰火兩重天，有的公司年內(nèi)新發(fā)規(guī)模已超千億，最高發(fā)行數(shù)量超過60只，平均一周發(fā)行1只半，也有公司發(fā)行乏力，甚至未見開張。此外，爆款頻出的同時，發(fā)行失敗也相伴而隨。
今年新發(fā)總規(guī)模
達2.35萬億
Wind數(shù)據(jù)顯示，按基金成立日計，截至9月底，今年以來，新發(fā)基金數(shù)量達到1387只，總發(fā)行規(guī)模為2.36萬億元，與去年全年創(chuàng)出的3.13萬億歷史紀錄相比只差了7800億元。單季度看，三季度新成立基金數(shù)量為544只，規(guī)模達7267.49億元;值得一提的是，今年一季度新基金發(fā)行火爆，單季發(fā)行量就超過1萬億元。
從類型來看，權益類基金依然是今年公募基金快速發(fā)展的主力。今年前三季度，股票型基金和混合型基金分別發(fā)行380只、686只，發(fā)行金額分別達2973.49億元、1.48萬億元，權益類基金占新發(fā)基金比例超過75%，去年時，權益基金的占比還在60%出頭，在2019年時，這一比例更是不足35%。
公募基金過去20年，新基金發(fā)行規(guī)模實現(xiàn)爆發(fā)式增長，從最初一年只有上百億發(fā)行，到最高突破3萬億，增幅超過20倍。具體來看，除了今年和去年，歷史上還有2019年和2015年基金新發(fā)規(guī)模在1萬億。
前20家發(fā)行規(guī)模占比超65%
最高新發(fā)數(shù)量超60只
在新基金發(fā)行火熱的盛況下，行業(yè)的馬太效應也在加劇。統(tǒng)計顯示，今年前三季度新發(fā)規(guī)模前20的基金公司，新發(fā)規(guī)模合計占總發(fā)行規(guī)模的比例超過65%。
截至9月30日，今年前三季度共有5家基金公司發(fā)行規(guī)模超過千億元。其中，廣發(fā)基金排名第一，接近1800億元;易方達基金位居第二，發(fā)行規(guī)模超過1500億元。此外，南方基金、華夏基金、匯添富基金前三季度的發(fā)行規(guī)模也達到了千億級。另有嘉實基金、富國基金年內(nèi)發(fā)行規(guī)模超過900億，招商、博時發(fā)行規(guī)模800億以上。此外，華安基金、鵬華基金、工銀瑞信、景順長城年內(nèi)發(fā)行規(guī)模均超過500億。
與此同時，前三季度共有25家中小基金管理人新發(fā)規(guī)模不超過10億元，最低僅有2.1億元，甚至還有幾家管理人年內(nèi)尚未開張，與頭部公司形成了鮮明對比。
從發(fā)行數(shù)量看，有21家基金公司年內(nèi)新發(fā)基金數(shù)量在20只以上，其中11家超過40只，更有3家超過50只，最高甚至超過了60只，這意味著平均每個月發(fā)行數(shù)量超過6只，每周都有1只以上新產(chǎn)品發(fā)行。
不過，并非新基金頻發(fā)就能帶來規(guī)模有效增量，比如，國泰基金、天弘基金年內(nèi)新發(fā)數(shù)量都在40只以上，但合計發(fā)行規(guī)模分別只有190.92億元和270.97億元。也有公司年內(nèi)新發(fā)數(shù)量不多，但整體發(fā)行規(guī)?？捎^，比如興證全球、交銀施羅德等。
冰火兩重天
百億爆款與發(fā)行失敗同行
今年前三季度新發(fā)基金中，共出現(xiàn)21只百億級爆款。其中，劉格菘掌舵的廣發(fā)行業(yè)嚴選三年持有混合以148.70億元的發(fā)行規(guī)模位居首位;史博的南方興潤價值一年持有混合、王明旭的廣發(fā)均衡優(yōu)選混合、馮波的易方達競爭優(yōu)勢企業(yè)混合發(fā)行規(guī)模也均超過148億元，另有博時匯興回報一年持有、招商金融債3個月定開、易方達悅安一年持有發(fā)行規(guī)模都在140億元以上。
值得一提的是，今年前三季度新基金發(fā)行冰火兩重天的現(xiàn)象突出。在明星基金經(jīng)理爆款頻出的同時，也有不少新基金卻遭遇募集失敗或延長募集的情況。
統(tǒng)計顯示，今年以來有25只基金募集失敗，比如華泰保興、德邦基金、九泰基金、中金基金等中小基金公司均有兩只及以上產(chǎn)品募集失敗。除此之外，截至10月8日，還有194只基金延長了募集期。
多方共同發(fā)力
重首發(fā)輕持營現(xiàn)象有望緩解
針對當前公募行業(yè)顯著的頭部效應，某基金公司高管表示，過去幾年，基金行業(yè)發(fā)展特別快，總量增長迅速，對于專業(yè)的要求越來越高，在這個過程中，大公司和小公司發(fā)展差異的背后更多反映的是專業(yè)程度的差異。
“伴隨著理財需求的快速上升，市場對于好的投資管理能力的需求特別大?，F(xiàn)在以銀行、券商和第三方為代表的銷售渠道對于全行業(yè)投資管理能力的挖掘越來越有效。”該高管表示，反過來，會促使很多公司尤其是頭部公司把自身投資管理能力在不同渠道進行更好的匹配。
在某基金公司市場總監(jiān)看來，對于以銀行為代表的銷售渠道而言，首發(fā)基金的中收激勵和尾隨傭金要遠高于存量基金的持續(xù)營銷，這是造成新基金發(fā)行更受重視的主要原因。不過，隨著招商銀行等渠道帶頭加大對持營的重視，以及監(jiān)管部門對于明星基金管理基金數(shù)量的限制，越來越多的基金公司開始加大持營力度，二次首發(fā)越來越多。
據(jù)上述投資總監(jiān)透露，目前銀行重首發(fā)輕持營的現(xiàn)象已大有改善，兩者在銷售市場的比重越來越趨向平衡。在其看來，新發(fā)基金和老基金并無優(yōu)劣之分，更多是根據(jù)市場情況進行合力配置，比如在震蕩調(diào)整市，更適合配置新基金，在趨勢上漲的行情中，則適合配置老基金。(中國基金報記者 孫曉輝)
