中牧股份日K線圖
佳電股份日K線圖
天山股份日K線圖
凱盛科技日K線圖
中信海直日K線圖
中復(fù)神鷹日K線圖
近段時間雖然熱點頻繁切換，但有一個主題熱度在持續(xù)升溫，那就是沉寂了一段時間的國企改革概念。消息面上，國資委印發(fā)《提高央企控股上市公司質(zhì)量工作方案》，明確了提高央企控股上市公司質(zhì)量的整體思路。
從《國企改革三年行動方案 (2020-2022年)》來看，中國經(jīng)濟已進入了轉(zhuǎn)型升級的新階段，通過提高國有企業(yè)的運營效率和抗風(fēng)險能力，來改善整個國民經(jīng)濟運行的質(zhì)量，是國企改革的目的之一。而2022年正是國企改革三年行動的收官之年。
從投資標(biāo)的選擇來看，業(yè)內(nèi)人士表示，相對于擁有眾多上市平臺的集團而言，上市平臺較為稀缺的集團將相關(guān)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司的確定性更高，對業(yè)績的推動作用更強。從集團層面而言，“大集團、小公司”存在大量未上市資產(chǎn)，且集團的資產(chǎn)相對較為集中，而選擇注入的資產(chǎn)一般盈利能力、成長性等均要優(yōu)于上市公司，注入后將全面提升上市公司的業(yè)績及競爭力;而對于上市公司層面而言，由于公司是集團的唯一上市平臺，集團旗下不存在與之主業(yè)類似的上市平臺，因此注入上市平臺的確定性較高。并且，作為集團的唯一上市平臺，其主業(yè)與集團主業(yè)一般具有較高的一致性，而集團主業(yè)資產(chǎn)的規(guī)模相對較大，可注入空間更大。因此，無論從集團層面還是上市公司層面來講，“大集團、小公司”都是國企改革中值得重點關(guān)注的投資標(biāo)的。
中牧股份(600195)市占率有望提升
公司未來逐步實現(xiàn)藥苗雙輪驅(qū)動，且新建產(chǎn)能逐步釋放，客戶結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，市場占有率將進一步提升。西南證券指出，疫苗方面，公司未來市場化結(jié)構(gòu)占比不斷提升，同時隨產(chǎn)能利用率不斷提高，銷量將迎來增長。除此以外，大單品滲透提升帶動多產(chǎn)品綜合布局，包括針對豬瘟、豬圓環(huán)、偽狂犬等疫病的疫苗及聯(lián)苗，產(chǎn)品“組合拳”提升公司競爭優(yōu)勢。此外，以牧原為代表的最高效養(yǎng)殖企業(yè)對于化藥的需求與重視程度不斷提高。公司南京獸用生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園項目順利奠基，內(nèi)蒙中牧大環(huán)內(nèi)酯類創(chuàng)新驅(qū)動產(chǎn)業(yè)提質(zhì)升級項目啟動實施，勝利生物獲得美國FDA的出口認(rèn)證，表明公司泰萬菌素的產(chǎn)品質(zhì)量受認(rèn)可，預(yù)計公司化藥板塊未來3-5年將呈現(xiàn)快速上升趨勢。
佳電股份(000922)受益新一輪需求
公司總承包的高溫氣冷堆全球首堆華能石島灣核電站示范工程已于2021年12月20日成功并網(wǎng)發(fā)電，標(biāo)志著示范工程取得階段性成功。公司主氦風(fēng)機產(chǎn)品在國際上處于領(lǐng)先水平，并已率先具備量化配套生產(chǎn)主氦風(fēng)機的能力。興業(yè)證券指出，公司率先具備主氦風(fēng)機量化配套生產(chǎn)能力，有望持續(xù)受益于四代核電高溫氣冷堆商業(yè)化進程。傳統(tǒng)電機主業(yè)2021年受上游原材料價格波動等影響業(yè)績承壓，但公司在節(jié)能電機領(lǐng)域積淀深厚，未來有望受益于高耗能行業(yè)節(jié)能改造進程中帶來的新一輪電機需求。此外公司已于2019年推出股權(quán)激勵計劃，綁定公司與核心團隊利益，以營收增速、凈資產(chǎn)收益率和現(xiàn)金營運指數(shù)為考核條件，有望持續(xù)激發(fā)核心團隊活力。
天山股份(000877)重組后彈性釋放
公司一季度實現(xiàn)營業(yè)收入282.57億元，同比下降1.77%;歸母凈利潤10.23億元，同比下降23.39%;扣非歸母凈利潤9.03億元，同比增長1151.45%?？鄯菤w母凈利潤的大幅上漲主要由于公司在2021年重大資產(chǎn)重組，成功重組整合后，公司堅持“價本利”經(jīng)營理念，保持業(yè)績穩(wěn)健。民生證券指出，2021年“新天山”啟航，2022年4月寧夏建材重組預(yù)案發(fā)布、祁連山停牌籌劃與中國交建、中國城鄉(xiāng)所持的部分資產(chǎn)置換，西北水泥同業(yè)競爭問題正在加速解決。2021年底“新天山”熟料產(chǎn)能3.3億噸，商品混凝土產(chǎn)能4.2億噸，骨料產(chǎn)能1.9億噸，均居全國第一?？春霉局亟M后內(nèi)部治理改善、成本費用優(yōu)化，以及西南等地價格彈性釋放。
凱盛科技(600552)新材料表現(xiàn)可期
公司一季度營收下滑主要是由于受春節(jié)假期等因素影響需求較淡，同時疫情導(dǎo)致的額外需求有所下降。目前顯示板塊業(yè)務(wù)需求回歸2019年疫情前常態(tài)，需求較為穩(wěn)固;同時隨著UTG、車載模組項目逐漸放量以及季節(jié)性旺季的來臨，后續(xù)板塊營收有望增加。萬聯(lián)證券指出，公司電熔氧化鋯、穩(wěn)定鋯業(yè)務(wù)保持國內(nèi)領(lǐng)先優(yōu)勢，球形石英粉產(chǎn)銷量躋身國內(nèi)前三。同時，納米鈦酸鋇產(chǎn)品通過國內(nèi)頭部企業(yè)認(rèn)證，實現(xiàn)批量供貨;納米復(fù)合氧化鋯中試產(chǎn)品通過客戶認(rèn)證;半導(dǎo)體用高純合成二氧化硅取得重 大 技 術(shù) 突 破 ， 純 度 可 達6N-7N，國產(chǎn)替代空間較大。公司電熔氧化鋯、穩(wěn)定鋯等基本盤業(yè)務(wù)技術(shù)優(yōu)勢明顯、營收增長迅速，同時納米鈦酸鋇、高純合成二氧化硅等新興業(yè)務(wù)即將放量，新材料業(yè)務(wù)整體表現(xiàn)可期。
中信海直(000099)多元增長潛力大
公司目前是中國規(guī)模最大的通用航空企業(yè)之一，具有通用航空全業(yè)務(wù)運營資質(zhì)和能力。公司主營通航飛行業(yè)務(wù)和維修業(yè)務(wù)，各項業(yè)務(wù)實行專業(yè)化管理。公司既是中國通航運輸服務(wù)業(yè)中的領(lǐng)軍企業(yè)，也是中信集團旗下子公司，同時公司還是證券市場首家在主板上市的通航企業(yè)。豐富的業(yè)務(wù)種類、充足的專業(yè)人才、較大的機隊規(guī)模、網(wǎng)絡(luò)化的運營基地、先進的運營管理體系共同構(gòu)成了公司的核心競爭力。近幾年公司業(yè)績保持平穩(wěn)增長態(tài)勢，2022年一季度業(yè)績增長開始大幅加速。興業(yè)證券指出，公司在通航領(lǐng)域持續(xù)深耕，業(yè)績、業(yè)務(wù)種類、機隊規(guī)模都處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先地位，國內(nèi)海上石油市場市占率維持在65%左右，保持第一。展望未來，海上石油通航業(yè)務(wù)穩(wěn)中有進，海上風(fēng)電業(yè)務(wù)不斷拓展，維修、培訓(xùn)等多元化業(yè)務(wù)有增長潛力。
中復(fù)神鷹(688295)中短期成長無虞
公司是國內(nèi)高性能小絲束碳纖維龍頭，領(lǐng)先優(yōu)勢明顯。公司大股東中國建材是全球500強企業(yè)及世界領(lǐng)先的新材料開發(fā)商和綜合服務(wù)商，資金支持和業(yè)務(wù)協(xié)同可期，強大的股東背景或?qū)⒅景l(fā)展更為順暢。華金證券指出，作為國內(nèi)高性能碳纖維龍頭，公司在近些年高強度的固定資產(chǎn)投入之下，預(yù)計未來幾年產(chǎn)能仍將保持較快增長;考慮到目前碳纖維產(chǎn)業(yè)整體依舊景氣，而公司處于競爭優(yōu)勢的下游應(yīng)用領(lǐng)域，包括碳復(fù)材、壓力容器等需求均保持高速增長，公司中短期成長無虞。而中長期來看，伴隨著我國“大飛機”崛起，國內(nèi)民航領(lǐng)域作為高性能碳纖維最為重要的應(yīng)用下游之一有望爆發(fā)，而公司在產(chǎn)能、技術(shù)、客戶拓展上已經(jīng)準(zhǔn)備就緒，成長空間廣闊。(本報記者 林珂)
