下跌原因分析:國家發(fā)改委表示下一步將全力做好大宗商品保供穩(wěn)價工作+前期上漲較多,出現(xiàn)回調(diào)。
國家發(fā)改委表示下一步將全力做好大宗商品保供穩(wěn)價工作,煤炭行業(yè)受此影響出現(xiàn)下跌。國家發(fā)改委官網(wǎng)19日消息,近一段時間,受地緣政治等因素影響,國際大宗商品市場波動加劇、價格明顯上漲。中國經(jīng)濟已深度融入世界經(jīng)濟,部分大宗商品外采比例比較高,國際價格上漲客觀上會帶來輸入性影響,加大國內(nèi)PPI上行的壓力。下一步將會同有關(guān)方面綜合施策、精準(zhǔn)調(diào)控,以國內(nèi)保供穩(wěn)價的確定性應(yīng)對外部環(huán)境的不確定性,全力做好大宗商品保供穩(wěn)價工作。受此消息影響,煤炭行業(yè)有所下跌。此外今年3月16日至4月14日,煤炭板塊上漲幅度較大。今日的下跌也是對前期上漲較多的一個調(diào)整。
估值側(cè)來看,目前指數(shù)估值PB為1.70倍,處于2015年2月13日以來歷史分位數(shù)96.20%左右;穩(wěn)增長發(fā)力可能帶來煤炭需求的反彈,且煤炭一季報預(yù)告亮眼,預(yù)計業(yè)績披露后估值將有所下行。
數(shù)據(jù)來源:Wind
后市展望:
生產(chǎn)端來看,煤炭保供強度加大,3月原煤產(chǎn)量增速加快,保供增量主要來自中小煤礦;此外大秦線檢修提前,時間加長,港口累庫或?qū)⑼?,可能一定程度上會影響煤炭供給。需求端來看,經(jīng)濟穩(wěn)增長有望進一步發(fā)力,可能帶來煤炭需求的反彈。整體供需格局或偏緊,此外煤炭一季報預(yù)告亮眼,預(yù)計業(yè)績披露后估值將有所下行。感興趣的投資者可以繼續(xù)關(guān)注煤炭ETF(515220),但可能需要防范因保價政策帶來的價格調(diào)整風(fēng)險。
頭圖來源:123RF
標(biāo)簽: 不確定性 煤炭ETF515220