10月29日，資本邦了解到，華泰柏瑞基金管理有限公司披露旗下139只基金產(chǎn)品（份額分開計算）的最新一期季報（2021年7月1日-2021年9月30日）。
報告期內(nèi)（2021年7月1日-2021年9月30日)華泰柏瑞基金有87只產(chǎn)品的凈值增長率為正。
其中，基金凈值增長率最大的基金產(chǎn)品為華泰柏瑞中證稀土產(chǎn)業(yè)ETF，數(shù)值達38.05%，該基金的相對業(yè)績基準為中證稀土產(chǎn)業(yè)指數(shù)收益率，現(xiàn)任基金經(jīng)理是李茜、譚弘翔。
報告期內(nèi)上述基金的投資策略和運作分析：2021年三季度市場以結(jié)構(gòu)性機會為主。其中采掘、公共事業(yè)、有色金屬、鋼鐵等行業(yè)錄得正收益，期間采掘行業(yè)指數(shù)上漲達36.60%，公用事業(yè)行業(yè)指數(shù)上漲達25.20%。整體來看，滬深300、中證500、中證1000和創(chuàng)業(yè)板漲跌幅分別為-6.85%、4.34%、4.54%、和-6.69%。從市場風格來看，價值風格表現(xiàn)相對強勢，優(yōu)于成長風格，期間滬深300價值指數(shù)和滬深300成長指數(shù)分別漲幅為-4.58%和-11.13%，中證500價值相對中證500成長亦同樣獲得了顯著的超額收益。期間，中證稀土產(chǎn)業(yè)指數(shù)上漲37.37%，相比滬深300指數(shù)和中證500指數(shù)的超額收益分別為44.21%和33.03%。?
?自9月中旬以來，稀土板塊出現(xiàn)一定幅度調(diào)整，主要原因在于一方面全球能源緊缺和能耗“雙控”要求下部分地方“限電限產(chǎn)”對制造業(yè)總體產(chǎn)能利用率形成壓制，以及市場對于可再生能源出力不穩(wěn)定的質(zhì)疑導致新能源板塊整體顯著回調(diào)，另一方面則是美國商務(wù)部對釹鐵硼永磁材料進口是否威脅美國國家安全啟動了“232調(diào)查”，雖然由于美國以及全球其他國家均缺乏完整稀土產(chǎn)業(yè)鏈，而釹鐵硼永磁材料又有來自新能源汽車、高端手機、工業(yè)機器人等高科技產(chǎn)品的剛性需求，歷史上此類調(diào)查都很難真正影響我國稀土產(chǎn)品和釹鐵硼永磁材料的貿(mào)易環(huán)境，但依然會對市場情緒產(chǎn)生短期沖擊。?
然而，從基本面來看，稀土產(chǎn)業(yè)依然較為堅挺，7月底以來氧化鐠釹現(xiàn)貨價格基本穩(wěn)定在60萬元/噸的相對歷史高位，釹鐵硼磁材市場價同樣維持穩(wěn)定上漲趨勢，為產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)的盈利能力提供了有力支撐。9月30日，工信部和自然資源部下達2021年度稀土開采、冶煉分離總量控制指標，下半年新增指標與上半年相同，保持了政策的持續(xù)性和一致性。9月23日，五礦稀土發(fā)布公告稱中國鋁業(yè)集團有限公司、五礦集團有限公司、贛州市人民政府等正在籌劃相關(guān)稀土資產(chǎn)的戰(zhàn)略性重組，預計未來我國稀土供給在總量按需穩(wěn)步增加的基礎(chǔ)上，結(jié)構(gòu)將進一步優(yōu)化，集中度將繼續(xù)提高，在國際貿(mào)易中的議價權(quán)也將有所提升。?
需求側(cè)，稀土產(chǎn)業(yè)的主要終端環(huán)節(jié)新能源汽車產(chǎn)銷依然保持高速增長，今年前8個月在全國汽車產(chǎn)量累計同比僅增長13.50%的情況下，新能源汽車產(chǎn)量累計同比增速達到179.60%，汽車行業(yè)長期的電動化趨勢是稀土產(chǎn)業(yè)最主要的長線增長驅(qū)動因素。此外，在更為嚴格的能效標準下，變頻空調(diào)今年前8個月的產(chǎn)量累計同比增速也達到46.01%，同樣在很大程度上拉動稀土及釹鐵硼磁材需求。目前，國內(nèi)釹鐵硼磁材生產(chǎn)商氧化鐠釹庫存已從2020年初的10000噸以上去化至當前的3000噸左右，表明供需依然處于緊平衡狀態(tài)，預計稀土價格四季度易漲難跌，稀土產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司全年的基本面表現(xiàn)有望保持較高增速。
