10月19日，滬深股指縮量反彈，板塊多數(shù)飄紅，全天成交0.97萬(wàn)億元，上日為1萬(wàn)億元。盤面上，養(yǎng)殖板塊飆升，白酒股復(fù)蘇，保險(xiǎn)股造好， CRO、鴻蒙、磷化工、特高壓、鋰電池、海運(yùn)板塊同樣活躍。煤炭板塊整理為主，期貨方面動(dòng)力煤、焦炭連創(chuàng)新高。
上證指數(shù)收盤報(bào)3593.15點(diǎn)，漲0.70%;深證成指報(bào)14499.77點(diǎn)，漲1.04%;滬深300報(bào)4922.72點(diǎn)，漲0.98%;科創(chuàng)50報(bào)1366.79點(diǎn)，漲1.05%;創(chuàng)業(yè)板指報(bào)3297.29點(diǎn)，漲0.64%;上證50報(bào)3256.67點(diǎn)，漲0.84%;萬(wàn)得全A報(bào)5723.65點(diǎn)，漲0.80%。
北向資金全天凈買入39.06億元，上個(gè)交易日大幅凈賣出超80億元;其中滬股通凈買入17.55億元，深股通凈買入21.52億元。
數(shù)據(jù)來源：wind
生豬價(jià)格強(qiáng)勢(shì)反彈，豬價(jià)在經(jīng)歷短暫調(diào)整后再度上漲。北方地區(qū)繼續(xù)大幅領(lǐng)漲，除新疆地區(qū)豬價(jià)依舊在11元/公斤附近外，其余地區(qū)豬價(jià)均回漲至12元/公斤以上，華南、西南大部分回升至13元/公斤以上。景氣回升，養(yǎng)殖ETF(159865)上漲4.99%。
供給方面，8月開始，全國(guó)各養(yǎng)殖主體普遍進(jìn)行母豬淘汰，尤其是低效母豬如三元母豬、高胎齡母豬等。農(nóng)戶和養(yǎng)殖場(chǎng)補(bǔ)欄積極性較差。此外，壓欄大豬消化接近尾聲，出欄生豬均重降至接近120公斤正常區(qū)間。
需求方面，雙節(jié)需求有所復(fù)蘇，雙節(jié)豬肉消費(fèi)旺季帶來的季節(jié)性消費(fèi)、旺季南方腌臘啟動(dòng)帶動(dòng)終端消費(fèi)回暖。豬產(chǎn)業(yè)鏈公司目前陸續(xù)公布9月份商品豬銷售數(shù)據(jù)，其中，溫氏股份9月銷售收入環(huán)比增12.3%至24.1億元，傲農(nóng)生物9月生豬銷售環(huán)比增52.71%至32.59萬(wàn)頭。
基本面方面，隨著收儲(chǔ)和產(chǎn)能調(diào)控“托市”效果的顯現(xiàn)，豬價(jià)或?qū)⑵蠓€(wěn)回升。市場(chǎng)情緒方面，整個(gè)板塊的行情經(jīng)歷了接近一年的調(diào)整，當(dāng)前養(yǎng)殖ETF(159865)具備了不錯(cuò)的投資性價(jià)比，可以考慮逢低布局。但從長(zhǎng)周期來看，年內(nèi)豬價(jià)仍受供給過剩壓制，且有關(guān)部門儲(chǔ)備凍肉后續(xù)收儲(chǔ)規(guī)模尚未確定，當(dāng)前或僅為行情反彈而非反轉(zhuǎn)，后續(xù)仍有波動(dòng)的可能。
再來看下其他的板塊，科技板塊經(jīng)歷8月以來的顛簸后，科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)、軍工、新能源、芯片等“硬科技”板塊已從之前的亢奮中，再次回到一個(gè)可以逢低布局、底部挖掘的位置。中長(zhǎng)期，科創(chuàng)長(zhǎng)牛方興未艾，其代表的 “硬科技”屬性最能順應(yīng)當(dāng)前中美博弈、迫切提升科技競(jìng)爭(zhēng)力、擺脫“卡脖子”困境的時(shí)代大背景。
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科技板塊對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好較為敏感，后續(xù)美國(guó)taper是目前較為不確定因素，但是對(duì)于國(guó)內(nèi)貨幣政策目前仍然較為樂觀。中信建投指出，四季度外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境更趨嚴(yán)峻復(fù)雜，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)仍然不穩(wěn)固、不均衡，貨幣政策可能更為寬松。我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速面臨下行壓力，主因疫情無法根除，脈沖式、周期反復(fù)的沖擊不斷影響消費(fèi)和投資信心。
三季度，德爾塔毒株入境，管控再次明顯升級(jí)，此外還有強(qiáng)降水、缺電限電、鋼鐵等高耗能產(chǎn)業(yè)限產(chǎn)力度加大等影響因素，從7、8月的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)初步測(cè)算，預(yù)計(jì)GDP兩年復(fù)合增速約5.2%(同比增速約5.5%)，即比二季度走弱。后續(xù)來看，四季度經(jīng)濟(jì)整體仍然承壓，和經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)度較強(qiáng)的上證50、滬深300可能仍然承壓，基本面并不如周期資源板塊和科技成長(zhǎng)板塊這樣扎實(shí)。
面臨三季報(bào)的披露，除了周期+科技，金融板塊中的證券和銀行板塊基本面穩(wěn)定估值較低，從日歷效應(yīng)來看，往年四季度也容易出現(xiàn)一定的行情，有望成為突破口。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。
無論是股票ETF/LOF/分級(jí)基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。
基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。
板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。
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