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下周，上證50、創(chuàng)業(yè)板指、北證50、富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)等系列指數(shù)定期調(diào)樣將生效。5月M2、新增貸款、工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資、社會(huì)消費(fèi)品零售總額等數(shù)據(jù)將公布。美聯(lián)儲(chǔ)將公布利率決議，市場(chǎng)目前認(rèn)為加息的可能性只有33%左右。此外，下周A股將有10只新股網(wǎng)上發(fā)行，1只新股上市。
5月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)或溫和復(fù)蘇
6月15日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局將公布5月工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資、社會(huì)消費(fèi)品零售總額等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。
經(jīng)歷了4月的增長(zhǎng)放緩，中金公司(行情601995,診股)預(yù)計(jì)5月數(shù)據(jù)可能總體仍然溫和，其中內(nèi)生動(dòng)能有邊際改善，包括生產(chǎn)、消費(fèi)、制造業(yè)投資、CPI等量?jī)r(jià)數(shù)據(jù)或有回升。而政策和外需等外生力量支撐的部分，則有所走弱，包括基建投資、出口、PPI等。
華創(chuàng)證券預(yù)計(jì)5月工業(yè)增速或在3.5%左右。5月主要工業(yè)品開(kāi)工率環(huán)比延續(xù)下行，工業(yè)增加值環(huán)比可能維持負(fù)增，基數(shù)上行，工業(yè)增速可能進(jìn)一步回落。投資方面，讀數(shù)可能下行至4.4%。制造業(yè)投資累計(jì)增速或在6.1%；基建投資（不含電力）累計(jì)增速或在8.0%；房地產(chǎn)投資累計(jì)增速或在-6.5%左右。社零方面，5月社零增速或在13.5%。餐飲拉動(dòng)可能進(jìn)一步走強(qiáng)，同比或超過(guò)50%；而其他商品零售中，汽車(chē)同比或放緩，網(wǎng)上商品零售增速也可能明顯回落，結(jié)構(gòu)分化加劇。
系列指數(shù)定期調(diào)樣將生效
下周，上證50等系列指數(shù)定期調(diào)樣將生效。上證50指數(shù)更換5只樣本，新調(diào)入了三峽能源(行情600905,診股)、北方稀土(行情600111,診股)、華友鈷業(yè)(行情603799,診股)、包鋼股份(行情600010,診股)和恒力石化(行情600346,診股)5家公司；上證180指數(shù)更換18只樣本，上證380指數(shù)更換38只樣本，分別新調(diào)入了3只、14只科創(chuàng)板樣本；科創(chuàng)50指數(shù)調(diào)入晶科能源(行情688223,診股)、格科微(行情688728,診股)、時(shí)代電氣(行情688187,診股)、珠海冠宇(行情688772,診股)、長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科(行情688779,診股)等5家公司。本次定期調(diào)樣將于2022年6月13日起生效。
深證成指、創(chuàng)業(yè)板指、深證100等深市核心指數(shù)樣本股將于6月12日調(diào)整。其中，深證成指更換11只樣本股，調(diào)入?yún)f(xié)鑫能科(行情002015,診股)、眾生藥業(yè)(行情002317,診股)、易華錄(行情300212,診股)、華大九天(行情301269,診股)、瑞泰新材(行情301238,診股)等；創(chuàng)業(yè)板指更換10只樣本股，調(diào)入開(kāi)立醫(yī)療(行情300633,診股)、江豐電子(行情300666,診股)、指南針(行情300803,診股)、廣立微(行情301095,診股)、江波龍(行情301308,診股)等。
北交所和中證公司對(duì)北證50樣本股及備選名單進(jìn)行定期調(diào)整，于6月12日正式生效。調(diào)入：昆工科技(行情831152,診股)、硅烷科技(行情838402,診股)、海能技術(shù)(行情430476,診股)、華嶺股份(行情430139,診股)、同惠電子(行情833509,診股)。調(diào)出：佳先股份(行情430489,診股)，五新隧裝(行情835174,診股)、中航泰達(dá)(行情836263,診股)、智新電子(行情837212,診股)、通易航天(行情871642,診股)。
此外，富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)、富時(shí)中國(guó)A150指數(shù)、富時(shí)中國(guó)A200指數(shù)、富時(shí)中國(guó)A400指數(shù)、富時(shí)中國(guó)A小盤(pán)股指數(shù)的季度審核變更將于2023年6月16日星期五收盤(pán)后生效。具體來(lái)看，最受市場(chǎng)關(guān)注的富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)本次納入京滬高鐵(行情601816,診股)、格力電器(行情000651,診股)；剔除萬(wàn)科A(行情000002,診股)、上汽集團(tuán)(行情600104,診股)。
高基數(shù)下信貸增速可能下行
下周，5月M2、新增貸款、社會(huì)融資總規(guī)模等金融數(shù)據(jù)將公布。
進(jìn)入5月后，票據(jù)利率總體仍然偏低，反映信貸需求相對(duì)偏弱。中金公司分析認(rèn)為，存量房貸利率可能仍在5%以上，居民提前償還房貸的動(dòng)力仍在。但是銀行可能仍會(huì)使用票據(jù)貼現(xiàn)沖量，提振貸款投放。綜合來(lái)看，其預(yù)計(jì)5月新增信貸1.4萬(wàn)億元，與2021年同期大體相同，但是由于2022年5月基數(shù)較高，相比2022年同期減少4900億元。在高基數(shù)下，M2、信貸、社融的同比增速可能都將較4月有所回落，在5月分別回落到12.0%、11.8%、9.9%。
華創(chuàng)證券預(yù)計(jì)5月新增信貸1.7萬(wàn)億元，新增社融2.3萬(wàn)億元。5月融資需求或維持相對(duì)偏弱的態(tài)勢(shì)，企業(yè)債券或隨季節(jié)性大幅走弱，政府債券凈融資偏弱于去年同期，但與往年均值較為接近，或?qū)Ξ?dāng)月社融增速有一定拖累。此外，受高基數(shù)影響，預(yù)計(jì)M2增速也將小幅回落至12.2%附近。
美聯(lián)儲(chǔ)下周議息
6月15日，美聯(lián)儲(chǔ)將公布利率決議。一些人預(yù)計(jì)，下周美聯(lián)儲(chǔ)的政策利率將上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，這將使基準(zhǔn)利率升至5.25%-5.5%的區(qū)間，并標(biāo)志著本輪加息周期中的連續(xù)第11次加息。不過(guò)，市場(chǎng)目前認(rèn)為下周加息的可能性只有33%左右。加拿大銀行和澳大利亞央行最近都出人意料地上調(diào)了利率，而不是保持穩(wěn)定，此舉或給美聯(lián)儲(chǔ)、歐洲央行帶來(lái)更多的加息壓力。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，綜合多方因素來(lái)看，雖然美聯(lián)儲(chǔ)當(dāng)前仍是“鷹”派占據(jù)主流，但6月連續(xù)加息絕非明智之舉，靜觀其變才是最佳選擇。畢竟美聯(lián)儲(chǔ)本輪激進(jìn)加息所帶來(lái)的負(fù)面影響正在不斷顯現(xiàn)，美聯(lián)儲(chǔ)需要時(shí)間來(lái)觀察其效果。從目前情況來(lái)看，美聯(lián)儲(chǔ)很可能會(huì)在6月按兵不動(dòng)。盡管美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期上升，但美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)降息可能性較低。與此同時(shí)，即便美聯(lián)儲(chǔ)6月加息“暫歇”，也尚難據(jù)此斷言美聯(lián)儲(chǔ)緊縮周期已經(jīng)結(jié)束。
下周10只新股網(wǎng)上發(fā)行
下周A股將有10只新股網(wǎng)上發(fā)行。其中，6月12日發(fā)行的是致歐科技(行情301376,診股)、國(guó)科軍工(行情688543,診股)；6月13日發(fā)行的是安凱微(行情688620,診股)、廣康生化(行情300804,診股)、溯聯(lián)股份(行情301397,診股)；6月14日發(fā)行的是錫南科技(行情301170,診股)、華豐科技(行情688629,診股)；6月15日發(fā)行的是萊斯信息(行情688631,診股)、美碩科技(行情301295,診股)；6月16日發(fā)行的是時(shí)創(chuàng)能源(行情688429,診股)。此外，還有三只可轉(zhuǎn)債申購(gòu)，分別是國(guó)力轉(zhuǎn)債、恒邦轉(zhuǎn)債、山河轉(zhuǎn)債，均在6月12日周一發(fā)行。
新股上市方面，南王科技(行情301355,診股)將于6月12日在深交所上市。該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為環(huán)保紙袋及食品包裝等紙制品包裝的研發(fā)、制造和銷(xiāo)售，公司主要產(chǎn)品為環(huán)保紙袋及食品包裝。
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