而在后續(xù)的基金操作中，多策略卻似乎沒有體現(xiàn)出來。記者了解，目前市場(chǎng)上比較熱門的策略包括“固收+”策略、量化策略、股票多空策略等，但是該基金除了在2017年末、2018年一季度末以及2018年中期有過不足1%的債券倉(cāng)位外，其他時(shí)間似乎并沒有百花齊放的思路。
對(duì)此，知名基金分析師常玏表示：“對(duì)于多策略的理解有很多種，可以是在投資手段上，例如量化投資，也可以是持股風(fēng)格上，例如自上而下的風(fēng)格。雖然許多基金名為多策略，但實(shí)際的投資情況是與基金經(jīng)理原本的思路相關(guān)?；鸾?jīng)理多年養(yǎng)成的風(fēng)格很難改變，有些多策略也演變成為一種宣傳行為。”
就財(cái)通多策略升級(jí)的舵手來說，《紅周刊》記者發(fā)現(xiàn)，在今年4月14日譚潔穎卸任后，該基金由沈梨接棒管理。這位新秀基金經(jīng)理是金融工商管理和文學(xué)專業(yè)畢業(yè)，曾有過審計(jì)師、研究員等工作經(jīng)驗(yàn)。
二季度末，財(cái)通多策略升級(jí)十大重倉(cāng)股分別為喜臨門、珀萊雅、分眾傳媒、海爾智家、志邦家居、順豐控股、貴州茅臺(tái)、瀘州老窖、五糧液和東方雨虹，替換掉了前任基金經(jīng)理一季度末的全部持倉(cāng)，表現(xiàn)出對(duì)白酒和家裝板塊的青睞。
然而，從上任以來的市場(chǎng)表現(xiàn)看，其調(diào)倉(cāng)還是出現(xiàn)了較大失誤。截至8月5日收盤，自4月14日以來，其二季度末前十大重倉(cāng)股中，只有東方雨虹、喜臨門和珀萊雅3只股價(jià)出現(xiàn)上漲，漲幅分別為15.95%、8.71%和3.23%，持倉(cāng)占比分別為9.98%、9.93%和5.06%;而其他下跌的股票中，跌幅較大的志邦家居和瀘州老窖分別下跌了35.47%和24.49%，持倉(cāng)占比為7.56%和6.19%。
對(duì)比來看，雖然該基金一季度末的十大重倉(cāng)股中，上漲的僅有半數(shù)，但是從漲幅來看，同一期間，持倉(cāng)占比為7.6%的長(zhǎng)城汽車的股價(jià)漲幅高達(dá)107.29%、持倉(cāng)占比為7.89%的華友鈷業(yè)的漲幅高達(dá)89.17%、中國(guó)長(zhǎng)城的股價(jià)漲幅也達(dá)到了39.98%，表現(xiàn)優(yōu)于二季度末重倉(cāng)股的漲幅。
而跌幅較大的永輝超市股價(jià)下跌36.31%，與二季度跌幅最大的重倉(cāng)股差別不大，雖然其持倉(cāng)占比為9.35%較二季度對(duì)應(yīng)的公司高，但是一季度重倉(cāng)中只有這一家跌幅較大的公司，而二季度同時(shí)有兩家公司出現(xiàn)股價(jià)大幅調(diào)整。
在調(diào)倉(cāng)失誤的影響下，截至8月5日收盤，沈梨接任以來，該基金的凈值增長(zhǎng)率只有-2.94%，在2018只同類基金中排在第1899位。同樣由他單獨(dú)管理的財(cái)通新視野，自1月27日接手以來，凈值增長(zhǎng)率也只有-7.75%。
上一頁 1 2 3 下一頁
