今年以來A股市場的震蕩調(diào)整讓權(quán)益類基金普遍虧損，個別基金今年前5個月累計虧損在4成以上。而對于一些成立于去年的基金來說更為“揪心”，由于成立時市場估值相對較高，成立以來凈值幾乎已接近于腰斬。據(jù)Wind統(tǒng)計，成立于2021年的股票型、偏股混合型、靈活配置型、平衡混合型基金合計共有717只，截止今年6月3日，93%的基金自成立以來累計回報為負，而光大陽光生活、恒越品質(zhì)生活等4只基金自成立以來虧損超過40%，基金凈值已接近腰斬。
去年成立的基金僅7%實現(xiàn)正收益
據(jù)Wind統(tǒng)計，成立于2021年的股票型、偏股混合型、靈活配置型、平衡混合型基金合計共有717只，截止今年6月3日，只有49只基金自成立以來累計回報為正，占比僅為7%，93%的基金虧損。而自成立以來虧損超過30%的基金達到51只，其中有幾只基金自成立以來虧損超過40%，意味著凈值已接近腰斬，包括光大陽光生活18個月持有A、前海開源公共衛(wèi)生主題精選A、恒越品質(zhì)生活等，這幾只基金自成立以來的累計收益率分別為-47.75%、-45.42%、-44.87%。
前海開源公共衛(wèi)生主題精選成立于去年3月，主要投資于公共衛(wèi)生體系建設(shè)和健康中國大背景下的公共衛(wèi)生相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資機會，從持倉上看成立以來主要配置醫(yī)藥服務、醫(yī)療器械、生物制品、中藥等細分行業(yè)。而自去年7月以來，醫(yī)藥板塊就持續(xù)走低，從而拖累了相關(guān)基金的凈值表現(xiàn)。
相較之下，光大陽光生活和恒越品質(zhì)生活可投資范圍更廣，而虧損較多，主動管理的影響因素更大。光大陽光生活是由光大陽光新興產(chǎn)業(yè)(陽光8號)集合資產(chǎn)管理計劃變更而來，變更后的合同生效日為去年5月6日，其界定的陽光生活相關(guān)主題既包括衣食住行等物質(zhì)生活需求，也包括教育、文化、娛樂、旅游等精神生活需求，投資范圍相對廣泛。
從定期報告來看，去年二季度末，光大陽光生活主要投資于港股互聯(lián)網(wǎng)和服裝股、醫(yī)藥、白酒、機器人等行業(yè)。自去年三季度末起前十大重倉股幾乎全部換成醫(yī)藥行業(yè)，至今年一季度末也以醫(yī)藥行業(yè)為主，“完美”趕上了醫(yī)藥的這一輪下跌行情。截止今年一季度末，光大陽光生活資產(chǎn)規(guī)模只有0.51億元。
恒越品質(zhì)生活成立于去年8月末。去年年末，該基金主要投資于化工、白酒、證券、機械設(shè)備等行業(yè)，今年一季度末則明顯調(diào)倉，前十大重倉股中醫(yī)藥占據(jù)一半，其次還包括白酒、旅游等行業(yè)。截止今年一季度末，其資產(chǎn)規(guī)模為2.03億元。
買新基金有效“擇時”很重要
基金業(yè)素來有“新基金好發(fā)不好做，好做不好發(fā)。”說的是新基金發(fā)行情況較好、夠熱賣的時候，往往是在一輪牛市的后半期，此時投資者紛紛入市，資金認購熱情高，而市場估值也較高，新基金建倉布局難度較大，且面臨的高位下跌的風險更大。反之，當市場處于低位時，資金認購新基金熱情很低，但對于想要建倉布局的基金來說，更容易找到性價比更高的標的。對于投資者來說，在每一輪牛市行情的末尾認購的基金，往往成立以后遭遇較大幅度的下跌，損失慘重。
例如，在上述類別的基金中，自成立以來累計回報虧損超過40%的基金共有9只，其中4只成立于2021年，處于自2019年以來的本輪牛市行情的末尾。
除此之外，有3只成立于2015年二季度，是上一輪5178點牛市行情的末尾，如長盛國企改革主題、銀河轉(zhuǎn)型增長，分別成立于2015年6月4日、2015年5月12日，發(fā)行規(guī)模分別為32.5億元和38.19億元。截至今年6月3日，這兩只基金成立以來累計回報為-51.10%、-40.90%。長盛國企改革主題凈值已腰斬。截止今年一季度資產(chǎn)規(guī)模分別只有5.02億元、4.59億元。另有兩只虧損超40%的基金成立于2020年下半年，同樣也處于牛市行情中后期。
而 成 立 以 來 虧 損 在30%-40%之間的基金則有71只，其中成立于2015年的有6只，成立于2021年的則達到了47只，占比達66%。這也再次印證，成立時點對于新基金來說影響較大。從另一個角度來說，經(jīng)過今年以來的大幅調(diào)整后，A股市場估值不斷降低，風險得到較為明顯的釋放，新基金發(fā)行也降至冰點，當下投資的性價比也有了較為明顯的提升。(本報記者 劉慶華 文/圖)
