2022年開年以來，市場風(fēng)格再變，包括新能源等熱門賽道都出現(xiàn)了幅度不一的回調(diào)。與此同時，公募基金四季報也在緊鑼密鼓地披露中，國投瑞銀施成、中庚基金丘棟榮等首批百億基金經(jīng)理的持倉也浮出水面，他們的最新持倉變化以及對后市的展望，或許對于正在經(jīng)歷波動的投資者有一定的指導(dǎo)和借鑒意義。
丘棟榮在去年業(yè)績表現(xiàn)出色的情況下，今年業(yè)績再度沖到前列。他在三季度大幅調(diào)倉進入了能源、金融等領(lǐng)域，四季度在整體延續(xù)這一思路的情況下，加大了對港股等領(lǐng)域的布局。此外，他首次納入重倉的豪能股份，同時也被知名私募高毅資產(chǎn)看好。
而施成是一眾新能源明星中，最早披露季報的一個。他積極加倉新能源上游的鋰礦和碳酸鋰等材料領(lǐng)域。但是，板塊也由于前期估值過高而出現(xiàn)了大幅回調(diào)，他還會繼續(xù)看好嗎?
延續(xù)港股、能源等方向布局
丘棟榮與高毅鄧曉峰選中同一只股票
丘棟榮是市場上典型的低估價值派，經(jīng)歷過兩年的蟄伏，2021年管理業(yè)績爆發(fā)，二季度末他的管理規(guī)模首次突破百億，四季度末管理規(guī)模達(dá)到174.25億元。
而截至1月18日收盤，自2022年以來，丘棟榮管理的中庚價值領(lǐng)航和中庚價值品質(zhì)一年持有的年內(nèi)凈值增長率也分別達(dá)到了6.98%和6.23%，在2670只同類基金中分別位列第2位和第3位。而中庚小盤價值和中庚價值靈動兩只基金的表現(xiàn)稍顯遜色，年內(nèi)的收益率分別只有2.85%和2.67%，背后的原因是丘棟榮在管理四只基金時，調(diào)倉思路并不一致。
從剛剛披露的四季報來看，價值領(lǐng)航和價值品質(zhì)一年持有的重倉股整體延續(xù)了三季度在港股、能源、金融、地產(chǎn)等板塊的布局思路。價值領(lǐng)航中，兗礦能源、中國海洋石油等港股被新進重倉，不過它們早在二、三季度就被價值品質(zhì)一年持有選中。此外，地產(chǎn)公司金地集團也首度進入該基金重倉行列。此外，他對于蘇農(nóng)銀行、常熟銀行等標(biāo)的，延續(xù)重倉持有。
表1 中庚價值領(lǐng)航前十大重倉股
來源：基金四季報
而中庚價值品質(zhì)一年持有的前十大重倉股中，港股的數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了6只，包括兗礦能源、中國海洋石油、中國海外發(fā)展、中國宏橋、中煤能源和中國光大銀行。在四季報中，基金經(jīng)理表示看好港股中的大盤價值和部分互聯(lián)網(wǎng)股。
表2 中庚價值品質(zhì)一年前十大重倉股
來源：基金四季報
丘棟榮強調(diào)：“一是港股的價值股基本上都是龍頭企業(yè)或者央企，這些資產(chǎn)質(zhì)量非常高、最能承受基本面壓力，因此風(fēng)險較小。比如電信運營商、地產(chǎn)、銀行、保險、能源、煤炭的龍頭公司，都是中國經(jīng)濟體中最好的、最中堅的力量。港股的互聯(lián)網(wǎng)股業(yè)務(wù)是深深嵌入中國經(jīng)濟中的，格局清晰但其核心業(yè)務(wù)壁壘仍較為堅實。二是價格較低或價格出清徹底。港股的價值股對應(yīng)的在A股中的價值股很便宜，但是在港股更便宜，同時對應(yīng)的分紅收益率保持著非常高的水平。港股的互聯(lián)網(wǎng)股承受各種壓力聚集，估值降至低估水平;三是交易上風(fēng)險釋放較為充分，交易并不擁擠。隨著基本面、監(jiān)管層面和流動性壓力的逐步緩釋，港股值得關(guān)注。”
而在中庚小盤價值中，丘棟榮則最新挖掘了許多投資標(biāo)的。前十大重倉股中，豪能股份、南山鋁業(yè)和千金藥業(yè)這3只都是該基金首次重倉的標(biāo)的。他在四季報中指出，對于重倉股的選擇，他主要關(guān)注三個方向，廣義制造業(yè)中具備獨特競爭優(yōu)勢的細(xì)分龍頭公司是方向之一。
表3 中庚小盤價值前十大重倉股
來源：基金四季報
對此，他進一步闡釋：“既包括看似傳統(tǒng)的制造業(yè)，更包括新材料、零部件、元器件等具有技術(shù)工藝壁壘的制造業(yè)。疫情以來中國制造業(yè)鏈連接和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢愈發(fā)顯著，人才、市場、品類和穩(wěn)定性促使企業(yè)積累、突破、切入、應(yīng)用，中國制造業(yè)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的優(yōu)勢進一步拉大，競爭優(yōu)勢的確立和深化仍在進行，而這有望使得制造業(yè)的盈利能力和質(zhì)量都將提升。”
其中，屬于齒環(huán)制造行業(yè)龍頭公司的豪能股份，首度被他重倉，持倉的市值就達(dá)到了2.08億元，直接躋身了第四大重倉股之列。目前，公司的投資價值還沒有充分被公募基金挖掘。由于四季報還未披露完全，目前顯示的重倉這只股票的基金只有中庚中小盤1只。而三季度末，也只有和煦智遠(yuǎn)和紅土創(chuàng)新等中小型公募選擇重倉。
《紅周刊》記者查閱豪能股份的三季報發(fā)現(xiàn)，早在三季度末，中庚小盤價值就已經(jīng)進入了豪能股份的前十大流通股東的名單之中。值得注意的是，與該基金同時位列前十大流通股東名單的還有高毅曉峰鴻遠(yuǎn)信托計劃以及高毅曉峰2號致信基金，這只股票彼時同時得到了明星公募和明星私募的青睞。 上一頁 1 2 下一頁
標(biāo)簽： 新能源 回調(diào) 壓力浮現(xiàn) 施成
