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傭金戰(zhàn)下傳統(tǒng)券商突圍不易 有人開(kāi)始“買戶”

2021-08-16 11:34:14 來(lái)源:證券市場(chǎng)紅周刊

在近年券商“傭金戰(zhàn)”日趨激烈下,特別是2020年進(jìn)一步放開(kāi)海外券商進(jìn)入門檻后,國(guó)內(nèi)不少經(jīng)紀(jì)型券商在經(jīng)營(yíng)上頗感壓力。目前來(lái)看,國(guó)內(nèi)券商的同質(zhì)化經(jīng)營(yíng)情況直接導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)卷現(xiàn)象明顯,而業(yè)績(jī)考核和“低傭金”壓力下,有多家券商基層員工不得不違規(guī)經(jīng)營(yíng),譬如以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為核心的銀河證券就有類似問(wèn)題。據(jù)知情人爆料,銀河證券江蘇分公司不僅有多家營(yíng)業(yè)部存在向第三方機(jī)構(gòu)購(gòu)買“有效戶”的違規(guī)行為,且還有營(yíng)業(yè)部借助地方的免稅政策,主打大宗減持業(yè)務(wù)??偛侩m多次提示風(fēng)險(xiǎn),但依然有營(yíng)業(yè)部存在違規(guī)現(xiàn)象。

銀河證券是業(yè)內(nèi)老牌券商,其投行等業(yè)務(wù)曾經(jīng)也做得頗有聲色,但隨著其他券商的崛起而有所掉隊(duì)。目前來(lái)看,其經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的占比已越來(lái)越高。不過(guò),在當(dāng)前券商“傭金戰(zhàn)”日趨激烈下,特別是2020年進(jìn)一步放開(kāi)海外券商進(jìn)入門檻后,國(guó)內(nèi)不少經(jīng)紀(jì)型券商比如銀河證券等是頗感壓力的,對(duì)于他們來(lái)說(shuō),如何在保證業(yè)績(jī)前提下又能在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)快速轉(zhuǎn)型顯然是一個(gè)亟須解決的難題。

或正是有業(yè)績(jī)考核和轉(zhuǎn)型壓力,銀河證券部分營(yíng)業(yè)部的員工為完成考核任務(wù)而不得不自掏腰包“買戶”。據(jù)知情人爆料,銀河證券江蘇分公司不僅有多家營(yíng)業(yè)部存在向第三方機(jī)構(gòu)購(gòu)買“有效戶”的違規(guī)行為,且有營(yíng)業(yè)部還借助地方的免稅政策,主打大宗減持業(yè)務(wù)(不久前已被叫停)。

行走在灰色地帶的“買戶”業(yè)務(wù)

銀河證券是一家老牌大型券商,以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)聞名。截至2020年底,銀河證券全國(guó)有36家分公司、491家營(yíng)業(yè)部。近幾年業(yè)內(nèi)大打低傭金戰(zhàn)的做法,對(duì)其經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)沖擊很大??杀M管如此,仍有分公司取得了亮眼業(yè)績(jī),譬如其年報(bào)數(shù)據(jù)就顯示,銀河證券江蘇分公司去年?duì)I收2億元,同比增長(zhǎng)4成,毛利率達(dá)47.3%,同比提高22.4%。在銀河證券所列示的20多家分公司中,江蘇分公司的毛利率增幅最高。

對(duì)于銀河證券江蘇分公司的出色表現(xiàn),有知情人士向《紅周刊》記者爆料稱,銀河證券江蘇的部分營(yíng)業(yè)部員工為完成增量業(yè)績(jī),存在通過(guò)第三方渠道“買戶”的情形。從上述知情人士提供的與銀河證券江蘇某營(yíng)業(yè)部員工桂某的錄音等材料來(lái)看,如果開(kāi)“兩融”戶,“50萬(wàn)起,成本是6%;如果資金量大、超過(guò)百萬(wàn)元,則可以把資金成本下調(diào)到5.8%”。

具體價(jià)格方面,一個(gè)有效戶200~230元,資金規(guī)模不超過(guò)300萬(wàn)元,對(duì)應(yīng)滿足的考核標(biāo)準(zhǔn)為“20個(gè)交易日內(nèi),日均交易金額>1萬(wàn)元”;如果需要開(kāi)通“兩融”功能,則再加300元;如果券商考核對(duì)客戶中大戶的要求比較高,比如賬戶資金規(guī)模需要超過(guò)300萬(wàn)元,則再收取1000元。雙方若初步談妥后,三方再把相關(guān)券商員工的開(kāi)戶二維碼展示在導(dǎo)流公號(hào)中。

除了上述合作模式外,也可選擇僅限于一段時(shí)間內(nèi)的合作,比如開(kāi)戶兩個(gè)月后撤出資金。如果需要繼續(xù)交易,則再收取額外費(fèi)用。

對(duì)此,記者以業(yè)內(nèi)人士的身份咨詢了多位三方人士。有三方人士介紹,通過(guò)其開(kāi)戶傭金很低,“股票萬(wàn)1免5,取消最低5元收費(fèi),場(chǎng)內(nèi)基金萬(wàn)0.6免5,可轉(zhuǎn)債萬(wàn)0.5免5”。

另一位女士也透露,“3月份時(shí),銀河證券找我合作的情況最多,和江蘇分公司、北京分公司都做得不少。”她表示,可以開(kāi)有效戶,但是開(kāi)通“兩融”功能比較困難。

《紅周刊》記者手中的錄音內(nèi)容顯示,合規(guī)是雙方合作的重中之重,“原本就是灰色地帶,盡量避免被投訴”。桂某也特意叮囑:“不要在公號(hào)或網(wǎng)頁(yè)上以低成本的方式來(lái)吸引流量,避免出現(xiàn)‘銀河證券萬(wàn)一免五’等信息”。如果風(fēng)險(xiǎn)大、有同行等投訴,就趕緊中斷合作。

實(shí)際上,這種通過(guò)第三方渠道獲客的現(xiàn)象在業(yè)內(nèi)并不罕見(jiàn)。上述采訪對(duì)象也透露,和海通證券的合作也比較多;另外去年以來(lái),多地證監(jiān)局也對(duì)國(guó)元證券、愛(ài)建證券部分員工“委托他人從事客戶招攬活動(dòng)”的情形,作出了處罰。

其實(shí),按照證監(jiān)會(huì)多年前發(fā)布的《關(guān)于調(diào)整證券交易傭金收取標(biāo)準(zhǔn)的通知》的要求,“A股、證券投資基金每筆交易傭金不足5元的,按5元收取;B股每筆交易傭金不足1美元或5港元的,按1美元或5港元收取。”而券商“傭金戰(zhàn)”中,實(shí)際操作時(shí)往往會(huì)打出“萬(wàn)一免五”的噱頭,顯然這是有違規(guī)之嫌的。而一旦被監(jiān)管部門查實(shí),會(huì)要求券商把傭金上調(diào)至合理水平,否則券商就可能被重罰。

記者了解到,在實(shí)操過(guò)程中,前幾年很多券商都有“萬(wàn)一免五”優(yōu)惠,在2020年隨著監(jiān)管收緊,此前基本公開(kāi)的優(yōu)惠已由明面變成了私下,不在公開(kāi)宣傳,只在拉客戶時(shí)私下提到“萬(wàn)一免五”的優(yōu)惠。不過(guò),低傭獲客的風(fēng)險(xiǎn)在于,可能或突破了券商的成本底線,做了一些“賠本賺吆喝”的事。

中信證券員工蔡先生曾向《紅周刊》記者解釋過(guò),券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的成本主要有:人力成本+營(yíng)業(yè)部成本+稅費(fèi)。“稅費(fèi)的核心是印花稅,投資者賣出時(shí)需要繳納1/1000的印花稅;營(yíng)業(yè)部成本,包括店面、網(wǎng)絡(luò)等,其中一二線城市的營(yíng)業(yè)部租金本就很高,尤其是北上廣深的營(yíng)業(yè)部,出于企業(yè)形象的考慮,往往會(huì)選擇市區(qū)內(nèi)交通樞紐附近的辦公室,年均租金都在幾十萬(wàn)元左右;人力成本也是硬性支出”。因此一般來(lái)說(shuō),互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶往往給客戶安排的是偏遠(yuǎn)地區(qū)的中小型券商營(yíng)業(yè)部,以降低成本。

對(duì)于低傭金的問(wèn)題,此前《紅周刊》也曾報(bào)道過(guò),有銀河證券員工王經(jīng)理就向記者大吐苦水:“很多大型券商,存量客戶特別多,但是對(duì)一些新成立的公司,由于沒(méi)有客戶資源,就只能跟大券商拼價(jià)格。像我們的傭金萬(wàn)分之3,如按網(wǎng)絡(luò)開(kāi)戶的比例收取傭金,基層員工收入就會(huì)少很多”,特別是近幾年券商業(yè)內(nèi)大打“傭金戰(zhàn)”,有些老客戶也在要求降低傭金,令員工壓力很大。

總部曾多次提示風(fēng)險(xiǎn)

基層員工卻有苦難言

對(duì)于“買戶”業(yè)務(wù)以及其存在的風(fēng)險(xiǎn),爆料者提供的內(nèi)部通知等材料顯示,銀河證券財(cái)富管理總部在2020年底就曾通知全部分公司和營(yíng)業(yè)部,并抄送梁世鵬(合規(guī)總監(jiān))、羅黎明(銀河證券執(zhí)委會(huì)委員)等高層,就“規(guī)范平臺(tái)廣告宣傳,防范第三方攬客”作出《合規(guī)提示》。《提示》指出,“近期公司接到來(lái)自不同渠道的反映,個(gè)別營(yíng)業(yè)部或員工存在違規(guī)委托第三方招攬或服務(wù)客戶,公開(kāi)宣傳低傭等問(wèn)題,已被監(jiān)管部門關(guān)注并有可能受到監(jiān)管處罰”。

《提示》顯示,“某營(yíng)業(yè)部以150元~500元不等的價(jià)格向第三方購(gòu)買賬戶,實(shí)際由第三方招攬、服務(wù)客戶,營(yíng)業(yè)部及員工本身并未做任何營(yíng)銷、服務(wù)工作”;“某營(yíng)業(yè)部在網(wǎng)上做廣告,公開(kāi)宣傳本營(yíng)業(yè)部‘萬(wàn)一免五’,并面向全國(guó)招攬客戶”……

與第三方合作付出的資金來(lái)自哪里?前述人士透露,江蘇分公司不少營(yíng)業(yè)部會(huì)從員工年終獎(jiǎng)中撥出部分資金,以此與第三方合作。不過(guò)這樣一來(lái),也讓很多員工有了怨言。

知情人士透露,雖然通過(guò)第三方買戶頭,但合作渠道的質(zhì)量還是比較高的,大部分都是有效賬戶,也就是客戶后續(xù)還會(huì)持續(xù)交易(合作期內(nèi)),而非僅僅開(kāi)戶后注入一筆資金就不再有交易,當(dāng)然,開(kāi)戶前中后的服務(wù)都轉(zhuǎn)給了第三方,而這些工作原本應(yīng)該由券商來(lái)承擔(dān)的。

前述爆料人士指出,銀河證券江蘇分公司不少營(yíng)業(yè)部都在如此操作,特別是南京雙龍大道、南京花神大道、南京洪武路營(yíng)業(yè)部是最為明顯的。

但按照《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第33條的要求:“證券公司不得違反規(guī)定委托其他單位或者個(gè)人進(jìn)行客戶招攬、客戶服務(wù)、產(chǎn)品銷售活動(dòng)”;《證券公司網(wǎng)上證券信息系統(tǒng)技術(shù)指引》第54條也要求:“證券公司不得向第三方運(yùn)營(yíng)的客戶端提供網(wǎng)上證券服務(wù)端與證券交易相關(guān)的接口。證券交易指令必須在證券公司自主控制的系統(tǒng)內(nèi)全程處理”。

同樣,銀河證券內(nèi)部也有相應(yīng)提示要求:“嚴(yán)禁委托其他單位或個(gè)人進(jìn)行客戶招攬、客戶服務(wù)、產(chǎn)品銷售活動(dòng)”,“為避免出現(xiàn)違規(guī)及惡性競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題,禁止通過(guò)公開(kāi)宣傳低傭、免五等方式招攬客戶”。

“買戶不是個(gè)別現(xiàn)象,一定程度上是普遍存在的。”有銀河證券某員工向《紅周刊》記者坦言,只要還持續(xù)公布股民開(kāi)戶數(shù),考核機(jī)制就會(huì)逼迫券商員工去買戶。盡管客觀上,新增開(kāi)戶數(shù)已是投資者、監(jiān)管層、金融機(jī)構(gòu)感知股市冷暖的重要指標(biāo)。

不過(guò),對(duì)于向第三方攬客問(wèn)題,此前已有券商被處罰。譬如今年3月,青島證監(jiān)局公告:愛(ài)建證券青島分公司違規(guī)通過(guò)第三方公眾號(hào)從事客戶營(yíng)銷活動(dòng),分公司時(shí)任負(fù)責(zé)人及員工在不具備證券投顧資格的情況下,通過(guò)微信群向客戶提供具有證券投資建議內(nèi)容的服務(wù)。由于存在上述違規(guī)問(wèn)題,證監(jiān)局對(duì)愛(ài)建證券青島分公司采取責(zé)令改正措施。

小營(yíng)業(yè)部大宗減持生意火熱

因避稅問(wèn)題被叫停?

除了向第三方攬客的問(wèn)題,據(jù)知情人士爆料,銀河證券江蘇分公司個(gè)別營(yíng)業(yè)部在大宗交易上的操作也存在一定的爭(zhēng)議之處,尤其是銀河證券連云港灌云營(yíng)業(yè)部。援引tetegu.com等網(wǎng)站的不完全統(tǒng)計(jì),以灌云人民中路營(yíng)業(yè)部為例,從2019年11月~2021年4月,該營(yíng)業(yè)部作為賣方參與了博暉創(chuàng)新、大洋電機(jī)等約20家上市公司近50筆大宗交易。據(jù)前述知情人士透露,實(shí)際減持規(guī)模已達(dá)數(shù)十億元。

《紅周刊》記者在證券業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)看到,在連云港下轄的3區(qū)+3縣中,券商基本上都把營(yíng)業(yè)部布置在海州區(qū)、連云區(qū),罕有下沉到縣城。之所以如此,一定程度上從宏觀數(shù)據(jù)上也能得到相應(yīng)解釋:海州區(qū)、連云區(qū)的GDP數(shù)據(jù)、人均收入均在連云港內(nèi)部居于前列,而灌云縣的人均收入、人口規(guī)模在連云港內(nèi)居于尾部。 上一頁(yè) 1 2 下一頁(yè)