在近年券商“傭金戰(zhàn)”日趨激烈下，特別是2020年進(jìn)一步放開(kāi)海外券商進(jìn)入門(mén)檻后，國(guó)內(nèi)不少經(jīng)紀(jì)型券商在經(jīng)營(yíng)上頗感壓力。目前來(lái)看，國(guó)內(nèi)券商的同質(zhì)化經(jīng)營(yíng)情況直接導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)卷現(xiàn)象明顯，而業(yè)績(jī)考核和“低傭金”壓力下，有多家券商基層員工不得不違規(guī)經(jīng)營(yíng)，譬如以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為核心的銀河證券就有類似問(wèn)題。據(jù)知情人爆料，銀河證券江蘇分公司不僅有多家營(yíng)業(yè)部存在向第三方機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)“有效戶”的違規(guī)行為，且還有營(yíng)業(yè)部借助地方的免稅政策，主打大宗減持業(yè)務(wù)。總部雖多次提示風(fēng)險(xiǎn)，但依然有營(yíng)業(yè)部存在違規(guī)現(xiàn)象。
銀河證券是業(yè)內(nèi)老牌券商，其投行等業(yè)務(wù)曾經(jīng)也做得頗有聲色，但隨著其他券商的崛起而有所掉隊(duì)。目前來(lái)看，其經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的占比已越來(lái)越高。不過(guò)，在當(dāng)前券商“傭金戰(zhàn)”日趨激烈下，特別是2020年進(jìn)一步放開(kāi)海外券商進(jìn)入門(mén)檻后，國(guó)內(nèi)不少經(jīng)紀(jì)型券商比如銀河證券等是頗感壓力的，對(duì)于他們來(lái)說(shuō)，如何在保證業(yè)績(jī)前提下又能在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)快速轉(zhuǎn)型顯然是一個(gè)亟須解決的難題。
或正是有業(yè)績(jī)考核和轉(zhuǎn)型壓力，銀河證券部分營(yíng)業(yè)部的員工為完成考核任務(wù)而不得不自掏腰包“買(mǎi)戶”。據(jù)知情人爆料，銀河證券江蘇分公司不僅有多家營(yíng)業(yè)部存在向第三方機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)“有效戶”的違規(guī)行為，且有營(yíng)業(yè)部還借助地方的免稅政策，主打大宗減持業(yè)務(wù)(不久前已被叫停)。
行走在灰色地帶的“買(mǎi)戶”業(yè)務(wù)
銀河證券是一家老牌大型券商，以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)聞名。截至2020年底，銀河證券全國(guó)有36家分公司、491家營(yíng)業(yè)部。近幾年業(yè)內(nèi)大打低傭金戰(zhàn)的做法，對(duì)其經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)沖擊很大?？杀M管如此，仍有分公司取得了亮眼業(yè)績(jī)，譬如其年報(bào)數(shù)據(jù)就顯示，銀河證券江蘇分公司去年?duì)I收2億元，同比增長(zhǎng)4成，毛利率達(dá)47.3%，同比提高22.4%。在銀河證券所列示的20多家分公司中，江蘇分公司的毛利率增幅最高。
對(duì)于銀河證券江蘇分公司的出色表現(xiàn)，有知情人士向《紅周刊》記者爆料稱，銀河證券江蘇的部分營(yíng)業(yè)部員工為完成增量業(yè)績(jī)，存在通過(guò)第三方渠道“買(mǎi)戶”的情形。從上述知情人士提供的與銀河證券江蘇某營(yíng)業(yè)部員工桂某的錄音等材料來(lái)看，如果開(kāi)“兩融”戶，“50萬(wàn)起，成本是6%;如果資金量大、超過(guò)百萬(wàn)元，則可以把資金成本下調(diào)到5.8%”。
具體價(jià)格方面，一個(gè)有效戶200~230元，資金規(guī)模不超過(guò)300萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)滿足的考核標(biāo)準(zhǔn)為“20個(gè)交易日內(nèi)，日均交易金額>1萬(wàn)元”;如果需要開(kāi)通“兩融”功能，則再加300元;如果券商考核對(duì)客戶中大戶的要求比較高，比如賬戶資金規(guī)模需要超過(guò)300萬(wàn)元，則再收取1000元。雙方若初步談妥后，三方再把相關(guān)券商員工的開(kāi)戶二維碼展示在導(dǎo)流公號(hào)中。
除了上述合作模式外，也可選擇僅限于一段時(shí)間內(nèi)的合作，比如開(kāi)戶兩個(gè)月后撤出資金。如果需要繼續(xù)交易，則再收取額外費(fèi)用。
對(duì)此，記者以業(yè)內(nèi)人士的身份咨詢了多位三方人士。有三方人士介紹，通過(guò)其開(kāi)戶傭金很低，“股票萬(wàn)1免5，取消最低5元收費(fèi)，場(chǎng)內(nèi)基金萬(wàn)0.6免5，可轉(zhuǎn)債萬(wàn)0.5免5”。
另一位女士也透露，“3月份時(shí)，銀河證券找我合作的情況最多，和江蘇分公司、北京分公司都做得不少。”她表示，可以開(kāi)有效戶，但是開(kāi)通“兩融”功能比較困難。
《紅周刊》記者手中的錄音內(nèi)容顯示，合規(guī)是雙方合作的重中之重，“原本就是灰色地帶，盡量避免被投訴”。桂某也特意叮囑：“不要在公號(hào)或網(wǎng)頁(yè)上以低成本的方式來(lái)吸引流量，避免出現(xiàn)‘銀河證券萬(wàn)一免五’等信息”。如果風(fēng)險(xiǎn)大、有同行等投訴，就趕緊中斷合作。
實(shí)際上，這種通過(guò)第三方渠道獲客的現(xiàn)象在業(yè)內(nèi)并不罕見(jiàn)。上述采訪對(duì)象也透露，和海通證券的合作也比較多;另外去年以來(lái)，多地證監(jiān)局也對(duì)國(guó)元證券、愛(ài)建證券部分員工“委托他人從事客戶招攬活動(dòng)”的情形，作出了處罰。
其實(shí)，按照證監(jiān)會(huì)多年前發(fā)布的《關(guān)于調(diào)整證券交易傭金收取標(biāo)準(zhǔn)的通知》的要求，“A股、證券投資基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收取;B股每筆交易傭金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取。”而券商“傭金戰(zhàn)”中，實(shí)際操作時(shí)往往會(huì)打出“萬(wàn)一免五”的噱頭，顯然這是有違規(guī)之嫌的。而一旦被監(jiān)管部門(mén)查實(shí)，會(huì)要求券商把傭金上調(diào)至合理水平，否則券商就可能被重罰。
記者了解到，在實(shí)操過(guò)程中，前幾年很多券商都有“萬(wàn)一免五”優(yōu)惠，在2020年隨著監(jiān)管收緊，此前基本公開(kāi)的優(yōu)惠已由明面變成了私下，不在公開(kāi)宣傳，只在拉客戶時(shí)私下提到“萬(wàn)一免五”的優(yōu)惠。不過(guò)，低傭獲客的風(fēng)險(xiǎn)在于，可能或突破了券商的成本底線，做了一些“賠本賺吆喝”的事。
中信證券員工蔡先生曾向《紅周刊》記者解釋過(guò)，券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的成本主要有：人力成本+營(yíng)業(yè)部成本+稅費(fèi)。“稅費(fèi)的核心是印花稅，投資者賣(mài)出時(shí)需要繳納1/1000的印花稅;營(yíng)業(yè)部成本，包括店面、網(wǎng)絡(luò)等，其中一二線城市的營(yíng)業(yè)部租金本就很高，尤其是北上廣深的營(yíng)業(yè)部，出于企業(yè)形象的考慮，往往會(huì)選擇市區(qū)內(nèi)交通樞紐附近的辦公室，年均租金都在幾十萬(wàn)元左右;人力成本也是硬性支出”。因此一般來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶往往給客戶安排的是偏遠(yuǎn)地區(qū)的中小型券商營(yíng)業(yè)部，以降低成本。
對(duì)于低傭金的問(wèn)題，此前《紅周刊》也曾報(bào)道過(guò)，有銀河證券員工王經(jīng)理就向記者大吐苦水：“很多大型券商，存量客戶特別多，但是對(duì)一些新成立的公司，由于沒(méi)有客戶資源，就只能跟大券商拼價(jià)格。像我們的傭金萬(wàn)分之3，如按網(wǎng)絡(luò)開(kāi)戶的比例收取傭金，基層員工收入就會(huì)少很多”，特別是近幾年券商業(yè)內(nèi)大打“傭金戰(zhàn)”，有些老客戶也在要求降低傭金，令員工壓力很大。
總部曾多次提示風(fēng)險(xiǎn)
基層員工卻有苦難言
對(duì)于“買(mǎi)戶”業(yè)務(wù)以及其存在的風(fēng)險(xiǎn)，爆料者提供的內(nèi)部通知等材料顯示，銀河證券財(cái)富管理總部在2020年底就曾通知全部分公司和營(yíng)業(yè)部，并抄送梁世鵬(合規(guī)總監(jiān))、羅黎明(銀河證券執(zhí)委會(huì)委員)等高層，就“規(guī)范平臺(tái)廣告宣傳，防范第三方攬客”作出《合規(guī)提示》?！短崾尽分赋觯?ldquo;近期公司接到來(lái)自不同渠道的反映，個(gè)別營(yíng)業(yè)部或員工存在違規(guī)委托第三方招攬或服務(wù)客戶，公開(kāi)宣傳低傭等問(wèn)題，已被監(jiān)管部門(mén)關(guān)注并有可能受到監(jiān)管處罰”。
《提示》顯示，“某營(yíng)業(yè)部以150元~500元不等的價(jià)格向第三方購(gòu)買(mǎi)賬戶，實(shí)際由第三方招攬、服務(wù)客戶，營(yíng)業(yè)部及員工本身并未做任何營(yíng)銷、服務(wù)工作”;“某營(yíng)業(yè)部在網(wǎng)上做廣告，公開(kāi)宣傳本營(yíng)業(yè)部‘萬(wàn)一免五’，并面向全國(guó)招攬客戶”……
與第三方合作付出的資金來(lái)自哪里?前述人士透露，江蘇分公司不少營(yíng)業(yè)部會(huì)從員工年終獎(jiǎng)中撥出部分資金，以此與第三方合作。不過(guò)這樣一來(lái)，也讓很多員工有了怨言。
知情人士透露，雖然通過(guò)第三方買(mǎi)戶頭，但合作渠道的質(zhì)量還是比較高的，大部分都是有效賬戶，也就是客戶后續(xù)還會(huì)持續(xù)交易(合作期內(nèi))，而非僅僅開(kāi)戶后注入一筆資金就不再有交易，當(dāng)然，開(kāi)戶前中后的服務(wù)都轉(zhuǎn)給了第三方，而這些工作原本應(yīng)該由券商來(lái)承擔(dān)的。
前述爆料人士指出，銀河證券江蘇分公司不少營(yíng)業(yè)部都在如此操作，特別是南京雙龍大道、南京花神大道、南京洪武路營(yíng)業(yè)部是最為明顯的。
但按照《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第33條的要求：“證券公司不得違反規(guī)定委托其他單位或者個(gè)人進(jìn)行客戶招攬、客戶服務(wù)、產(chǎn)品銷售活動(dòng)”;《證券公司網(wǎng)上證券信息系統(tǒng)技術(shù)指引》第54條也要求：“證券公司不得向第三方運(yùn)營(yíng)的客戶端提供網(wǎng)上證券服務(wù)端與證券交易相關(guān)的接口。證券交易指令必須在證券公司自主控制的系統(tǒng)內(nèi)全程處理”。
同樣，銀河證券內(nèi)部也有相應(yīng)提示要求：“嚴(yán)禁委托其他單位或個(gè)人進(jìn)行客戶招攬、客戶服務(wù)、產(chǎn)品銷售活動(dòng)”，“為避免出現(xiàn)違規(guī)及惡性競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，禁止通過(guò)公開(kāi)宣傳低傭、免五等方式招攬客戶”。
“買(mǎi)戶不是個(gè)別現(xiàn)象，一定程度上是普遍存在的。”有銀河證券某員工向《紅周刊》記者坦言，只要還持續(xù)公布股民開(kāi)戶數(shù)，考核機(jī)制就會(huì)逼迫券商員工去買(mǎi)戶。盡管客觀上，新增開(kāi)戶數(shù)已是投資者、監(jiān)管層、金融機(jī)構(gòu)感知股市冷暖的重要指標(biāo)。
不過(guò)，對(duì)于向第三方攬客問(wèn)題，此前已有券商被處罰。譬如今年3月，青島證監(jiān)局公告：愛(ài)建證券青島分公司違規(guī)通過(guò)第三方公眾號(hào)從事客戶營(yíng)銷活動(dòng)，分公司時(shí)任負(fù)責(zé)人及員工在不具備證券投顧資格的情況下，通過(guò)微信群向客戶提供具有證券投資建議內(nèi)容的服務(wù)。由于存在上述違規(guī)問(wèn)題，證監(jiān)局對(duì)愛(ài)建證券青島分公司采取責(zé)令改正措施。
小營(yíng)業(yè)部大宗減持生意火熱
因避稅問(wèn)題被叫停?
除了向第三方攬客的問(wèn)題，據(jù)知情人士爆料，銀河證券江蘇分公司個(gè)別營(yíng)業(yè)部在大宗交易上的操作也存在一定的爭(zhēng)議之處，尤其是銀河證券連云港灌云營(yíng)業(yè)部。援引tetegu.com等網(wǎng)站的不完全統(tǒng)計(jì)，以灌云人民中路營(yíng)業(yè)部為例，從2019年11月~2021年4月，該營(yíng)業(yè)部作為賣(mài)方參與了博暉創(chuàng)新、大洋電機(jī)等約20家上市公司近50筆大宗交易。據(jù)前述知情人士透露，實(shí)際減持規(guī)模已達(dá)數(shù)十億元。
《紅周刊》記者在證券業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)看到，在連云港下轄的3區(qū)+3縣中，券商基本上都把營(yíng)業(yè)部布置在海州區(qū)、連云區(qū)，罕有下沉到縣城。之所以如此，一定程度上從宏觀數(shù)據(jù)上也能得到相應(yīng)解釋：海州區(qū)、連云區(qū)的GDP數(shù)據(jù)、人均收入均在連云港內(nèi)部居于前列，而灌云縣的人均收入、人口規(guī)模在連云港內(nèi)居于尾部。 上一頁(yè) 1 2 下一頁(yè)
