今日（12月20日），A股市場(chǎng)和港股市場(chǎng)整體陷入調(diào)整，其中上證指數(shù)跌破3100點(diǎn)，恒生指數(shù)跌1.33%守住19000點(diǎn)。
面對(duì)接連幾日的調(diào)整，大家目前心態(tài)如何？風(fēng)物長(zhǎng)宜放眼量，大可不必悲觀。目前公共衛(wèi)生防控正朝新方向行進(jìn)，短期困難不可避免，但中長(zhǎng)期形勢(shì)明朗，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是大勢(shì)所趨。都說“旁觀者清”，外資機(jī)構(gòu)近期動(dòng)向或可印證。
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據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，11月以來截至12月16日，北向資金已連續(xù)六周凈買入。最新披露的持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，包括摩根資管、安本投資、富達(dá)國(guó)際等在內(nèi)的多家外資機(jī)構(gòu)旗下中國(guó)股票基金產(chǎn)品11月出手加倉(cāng)A股，涉及行業(yè)包括大消費(fèi)、以及部分新能源個(gè)股。
摩根士丹利最新發(fā)布的《V型復(fù)蘇》（The"V"）中國(guó)報(bào)告稱：“鑒于重新開放的速度更快，我們認(rèn)為11月經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)低于共識(shí)，但預(yù)計(jì)明年3月會(huì)開始改善（比之前的基本假設(shè)提前了約2個(gè)月），目前只是相對(duì)短暫的減速，更早更強(qiáng)勁的復(fù)蘇將使2023年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)升至高于預(yù)期的5.4%。”
野村方面則表示，預(yù)計(jì)2022年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)2.8%，并仍存在下行風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)已經(jīng)放松了嚴(yán)格的公共衛(wèi)生管控，2023年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值預(yù)計(jì)增長(zhǎng)4.8%。
市場(chǎng)熱點(diǎn)方面，公共衛(wèi)生感染、防控藥品熱度依然高居不下。今天上午，“大概率都會(huì)感染越晚變陽(yáng)癥狀越輕”的詞條沖上微博熱搜第一。中國(guó)工程院院士鐘南山曾在12月15日表示，感染是一個(gè)自然規(guī)律，大家并不是主動(dòng)要去得病，但由于其傳播性很強(qiáng)，大概率會(huì)感染。不過感染的時(shí)間拖得越晚，估計(jì)感染后出現(xiàn)辛苦癥狀的機(jī)會(huì)越來越少，隨著時(shí)間的推移會(huì)是這樣。他表示，還是要以預(yù)防為主，“我相信到最后，會(huì)越來越多感染者是無(wú)癥狀?！?/p>
【市場(chǎng)熱點(diǎn)回顧及解讀】
今日滬指縮量下挫回補(bǔ)缺口，盤面交投清淡。地產(chǎn)股重挫，教育股跌幅明顯，消費(fèi)股集體回調(diào)。工業(yè)母機(jī)、風(fēng)電、供銷社、一體化壓鑄概念逆勢(shì)飄紅。
截至收盤，上證指數(shù)收跌1.07%報(bào)3073.77點(diǎn)，深證成指跌1.58%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.53%。市場(chǎng)合計(jì)成交額6402.2億元，創(chuàng)逾2個(gè)月新低；北向資金實(shí)際凈買入11.56億元。
從個(gè)股表現(xiàn)來看，今日A股市場(chǎng)共2183只個(gè)股上漲，2622只下跌，208只持平，賺錢效應(yīng)好。
板塊方面，工業(yè)母機(jī)、風(fēng)力發(fā)電、熱管理、智能音箱等概念板塊漲幅居前，發(fā)電設(shè)備、多元金融、汽車零部件行業(yè)表現(xiàn)活躍。下跌方面，職業(yè)教育、白酒、飲料制造、乳業(yè)、房地產(chǎn)等概念板塊集體跌逾3%，抗原檢測(cè)、餐飲旅游、軟件等板塊均飄綠。
資金動(dòng)向上，今日主力資金凈流入行業(yè)和資金量均較少，僅機(jī)械設(shè)備（申萬(wàn)一級(jí)）行業(yè)主力凈流入額超10億元，食品飲料、醫(yī)藥生物、有色金屬（申萬(wàn)一級(jí)）主力凈流出居前。拉長(zhǎng)時(shí)間來看，醫(yī)藥生物板塊近20日主力資金凈流入289億元，依然高居31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)首位，房地產(chǎn)、食品飲料行業(yè)近20日主力凈流入額均超200億元。
【ETF全知道熱點(diǎn)盤點(diǎn)】今日重點(diǎn)聊聊地產(chǎn)、科技兩個(gè)板塊主題的交易和基本面情況~
一、【地產(chǎn)ETF（159707）】
經(jīng)過11月持續(xù)的高歌猛進(jìn)，12月以來地產(chǎn)板塊迎來震蕩盤整。今日地產(chǎn)股大幅走低，中交地產(chǎn)、陸家嘴等多只個(gè)股跌停。
重倉(cāng)地產(chǎn)龍頭的地產(chǎn)ETF（159707）全天低位整理，收跌3.76%，全天換手率超15%，成交持續(xù)活躍。
值得注意的是，近期地產(chǎn)板塊調(diào)整區(qū)間，資金持續(xù)借道地產(chǎn)ETF（159707）逢跌吸籌。據(jù)深交所數(shù)據(jù)，地產(chǎn)ETF（159707）近3個(gè)交易日份額凈增長(zhǎng)3150萬(wàn)份，近20日資金凈流入1.27億元，近60日資金凈流入率高達(dá)134.56%！
消息面上，剛剛閉幕的高層會(huì)議指出，各部門、各地方只要認(rèn)識(shí)到位，工作到位，持續(xù)抓好，房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)可以化解，市場(chǎng)可以實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)發(fā)展。
有關(guān)部門相關(guān)同志表示，房地產(chǎn)鏈條長(zhǎng)、涉及面廣，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)，占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重為7%左右，加上建筑業(yè)則占到14%，要充分認(rèn)識(shí)房地產(chǎn)行業(yè)的重要性。支持剛性和改善性住房需求，住房消費(fèi)潛力要予以釋放。
東興證券的研究觀點(diǎn)認(rèn)為，當(dāng)前地產(chǎn)行業(yè)的政策面正不斷迎來改善。隨著供需兩端全國(guó)性政策的加速釋放，政策正在形成合力，走向新一輪寬松周期。信貸、債券、股權(quán)支持政策的“三箭齊發(fā)”后，需求端的恢復(fù)將會(huì)是后續(xù)市場(chǎng)企穩(wěn)的最關(guān)鍵因素。
中銀證券指出，后續(xù)房地產(chǎn)行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)或?qū)⒉粩嗷?，部分頭部企業(yè)將受到整體信心提振、實(shí)際的資金支持，帶來信用修復(fù)。建議關(guān)注主流的央國(guó)企和區(qū)域深耕型房企，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的同時(shí)仍能保持一定拿地強(qiáng)度，行業(yè)見底復(fù)蘇后帶來β行情。
開源證券認(rèn)為，當(dāng)前地產(chǎn)政策底已經(jīng)相對(duì)明確，銷售基本面仍在觸底，預(yù)計(jì)未來需求端的政策也將持續(xù)寬松。在供需兩端政策持續(xù)寬松預(yù)期下，未來行業(yè)勝者為王邏輯將持續(xù)演進(jìn)，持續(xù)看好那些融資有優(yōu)勢(shì)、投資強(qiáng)度高、布局區(qū)域優(yōu)、機(jī)制市場(chǎng)化的龍頭房企。
根據(jù)中證指數(shù)公司官網(wǎng)，地產(chǎn)ETF（159707）跟蹤的中證800地產(chǎn)指數(shù)已于12月12日調(diào)倉(cāng)生效，成份股最新精簡(jiǎn)至23只，前十大成份股權(quán)重繼續(xù)升至75%以上，地產(chǎn)龍頭集中度進(jìn)一步提升。
二、【科技ETF（515000）】
除了地產(chǎn)板塊，科技板塊近期也頗受資金關(guān)注。上交所數(shù)據(jù)顯示，截至12月19日，科技ETF（515000）近5個(gè)交易日估算累計(jì)獲資金凈流入超1600萬(wàn)元，近20日估算凈流入超5000萬(wàn)元。
今日科技ETF（515000）續(xù)跌0.69%，成交額4008萬(wàn)元，場(chǎng)內(nèi)幾乎全天維持溢價(jià)成交，反映買盤依舊踴躍。
科技板塊當(dāng)前時(shí)點(diǎn)持續(xù)吸金或與板塊估值性價(jià)比高度相關(guān)。截至12月20日收盤，表征A股科技賽道的中證科技龍頭指數(shù)點(diǎn)位再次逼近今年4月底水平。
板塊估值水平也在調(diào)整中持續(xù)收縮?？萍箭堫^指數(shù)最新市盈率調(diào)整至32倍區(qū)間，低于指數(shù)發(fā)布以來81%以上的時(shí)間區(qū)間，大幅低于歷史中位數(shù)，略微高于-1倍標(biāo)準(zhǔn)差。
我們?nèi)跃S持上周四以來的觀點(diǎn)，看好A股科技賽道中長(zhǎng)期投資前景。當(dāng)前復(fù)雜多變的外部環(huán)境和逆全球化趨勢(shì)，將進(jìn)一步提升安全自主可控在科技產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中的地位，看好中國(guó)科技產(chǎn)業(yè)的韌性發(fā)展機(jī)遇。
展望2023年，銀河證券在《2023年A股市場(chǎng)投資策略展望：時(shí)蘊(yùn)新生，布局之年》研報(bào)中認(rèn)為，基于當(dāng)前A股估值低位，經(jīng)濟(jì)修復(fù)動(dòng)力較強(qiáng)，市場(chǎng)存上行動(dòng)能，但是，行情亦或一波三折，受上市公司業(yè)績(jī)修復(fù)影響，二季度A股上行動(dòng)能或更為明顯。
銀河證券認(rèn)為，在A股市場(chǎng)存在較多不確定性時(shí)，預(yù)判結(jié)構(gòu)性博弈仍絕對(duì)占優(yōu)。行業(yè)配置上，建議關(guān)注四條主線：（1）消費(fèi)領(lǐng)域；（2）安全領(lǐng)域：信息安全、國(guó)防安全、糧食安全；（3）國(guó)產(chǎn)替代科技創(chuàng)新：電子、計(jì)算機(jī)、通信、軟件服務(wù)、工業(yè)母機(jī)、工業(yè)機(jī)器人等；（4）新舊能源轉(zhuǎn)換。
從大科技賽道的細(xì)分行業(yè)上看，根據(jù)主流的中證科技龍頭指數(shù)的劃分，科技賽道涵蓋電子、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥生物和通信四大細(xì)分領(lǐng)域，要在各個(gè)領(lǐng)域做好深度研究和跟蹤難度很大，而指數(shù)化投資提供了高效享受科技發(fā)展紅利的機(jī)會(huì)。
以中證科技龍頭指數(shù)為例，該指數(shù)運(yùn)用規(guī)模和成長(zhǎng)“雙龍頭因子”選股策略，能比較有效地分享科技行業(yè)整體發(fā)展機(jī)遇。
看好科技賽道中長(zhǎng)期發(fā)展的投資者，不妨關(guān)注科技ETF（515000）。
風(fēng)險(xiǎn)提示：地產(chǎn)ETF被動(dòng)跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布日期為2012.12.21；科技ETF被動(dòng)跟蹤中證科技龍頭指數(shù)，該指數(shù)基日為2012年6月29日，發(fā)布日期為2019年3月20日。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個(gè)股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個(gè)股推薦，不代表基金管理人和本基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品?；疬^往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)！根據(jù)基金管理人的評(píng)估，地產(chǎn)ETF、科技ETF風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3-中風(fēng)險(xiǎn)。銷售機(jī)構(gòu)（包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)本基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見，各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見不必然一致，且基金銷售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果。基金合同中關(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本基金的注冊(cè)，并不表明其對(duì)本基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證?；鹜顿Y需謹(jǐn)慎。
（來源:界面AI）
標(biāo)簽： 滬指大盤 地產(chǎn)ETF(159707)
