2022年以來(lái)，權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)幅度較為明顯，不少投資者感嘆“被打的遍體鱗傷”，在這種大環(huán)境中，分散化配置需求持續(xù)升溫。FOF產(chǎn)品憑借“雙重管理、分散風(fēng)險(xiǎn)”的特質(zhì)，近來(lái)頗受市場(chǎng)歡迎，近日，由老牌固收公司招商基金出品的招商智星穩(wěn)健配置一年封閉運(yùn)作混合型基金中基金(FOF-LOF)(產(chǎn)品代碼：A類(lèi)161730C類(lèi)013944A類(lèi)場(chǎng)內(nèi)簡(jiǎn)稱(chēng)：智星穩(wěn)健)將于5月13日起持續(xù)發(fā)售中，作為一只考慮以配置絕對(duì)收益目標(biāo)的固收+基金為主的FOF產(chǎn)品，該基金通過(guò)大類(lèi)資產(chǎn)配置及優(yōu)選基金，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
二次分散風(fēng)險(xiǎn)，兼具流動(dòng)性
作為創(chuàng)新型產(chǎn)品，F(xiàn)OF-LOF同時(shí)具備了FOF和LOF的雙重優(yōu)勢(shì)。首先，F(xiàn)OF又稱(chēng)“基金中的基金”，是由專(zhuān)業(yè)的基金管理人從市場(chǎng)中篩選表現(xiàn)優(yōu)秀的基金，基金本身具備分散風(fēng)險(xiǎn)的作用，通過(guò)FOF選出來(lái)的一攬子基金則可以二次分散風(fēng)險(xiǎn)。其次，LOF又稱(chēng)“上市型開(kāi)放式基金”，可在場(chǎng)內(nèi)交易將有效提升產(chǎn)品的流動(dòng)性。
招商智星穩(wěn)健FOF-LOF設(shè)置了一年的封閉期，便于基金經(jīng)理以長(zhǎng)期投資的理念進(jìn)行大類(lèi)資產(chǎn)配置、行業(yè)配置和投資標(biāo)的選擇;同時(shí)，一定程度上可幫助持有人減少因高買(mǎi)低賣(mài)、追漲殺跌、頻繁申贖而形成的交易成本等。
雖然設(shè)置了封閉期，但是并不妨礙基金的流動(dòng)性。在招商智星穩(wěn)健FOF-LOF一年封閉運(yùn)作期內(nèi)，雖不可辦理申購(gòu)和贖回業(yè)務(wù)，但投資者可在該基金A類(lèi)基金份額上市交易后通過(guò)深圳證券交易所交易A類(lèi)基金份額。
注：并非所有的FOF都投資于ETF或LOF基金，具體情況請(qǐng)?jiān)斠?jiàn)基金合同、招募說(shuō)明書(shū)等法律文件，及基金定期報(bào)告等公示內(nèi)容。本基金的封閉運(yùn)作期為1年，即自基金合同生效之日(含當(dāng)日)起至1年后對(duì)應(yīng)日前一個(gè)工作日止封閉運(yùn)作。基金合同約定了基金份額最短持有期限，在最短持有期限內(nèi)，將面臨因不能贖回或賣(mài)出基金份額而出現(xiàn)的流動(dòng)性約束。“一定程度上可減少投資者因高買(mǎi)低賣(mài)、追漲殺跌、頻繁申贖導(dǎo)致本金嚴(yán)重虧損的可能性”等表述不保證基金產(chǎn)品在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)或組合凈值一定不會(huì)下跌，亦不構(gòu)成本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。
大類(lèi)資產(chǎn)配置，優(yōu)選市場(chǎng)好基
FOF產(chǎn)品理論上可投的范圍比較廣泛，比如股票型基金、債券型基金、貨幣型基金等等。作為FOF的底層資產(chǎn)，公募基金長(zhǎng)期投資價(jià)值突出，截至2022年一季度末，公募基金過(guò)去5年、10年業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出，普通股票型基金指數(shù)、偏股混合型基金指數(shù)、偏債混合型基金指數(shù)、混合債券型二級(jí)基金指數(shù)均大幅跑贏市場(chǎng)指數(shù)。
招募說(shuō)明書(shū)顯示，招商智星穩(wěn)健FOF-LOF投資于權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的比例為基金資產(chǎn)的0-30%，投資于港股通標(biāo)的股票的比例不超過(guò)股票資產(chǎn)的50%。以固收類(lèi)資產(chǎn)打底，同時(shí)輔以一定的權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)，該基金堪稱(chēng)“固收+”FOF。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年4月28日，市場(chǎng)上現(xiàn)有偏債混合型FOF基金145只(包含A、C類(lèi))。招商智星穩(wěn)健FOF-LOF的發(fā)行，將進(jìn)一步豐富投資者對(duì)于“固收+”FOF產(chǎn)品的選擇范圍。
風(fēng)險(xiǎn)提示：本基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場(chǎng)環(huán)境的變化，選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股通標(biāo)的股票或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股通標(biāo)的股票，基金資產(chǎn)并非必然投資港股通標(biāo)的股票。本基金資產(chǎn)投資于港股通標(biāo)的股票，會(huì)面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。
招商智星穩(wěn)健FOF-LOF的投資思路有四點(diǎn)：
其一：底倉(cāng)配置全市場(chǎng)績(jī)優(yōu)債基，力爭(zhēng)增厚組合安全墊，精選全市場(chǎng)表現(xiàn)優(yōu)異的固收+基金;
其二：結(jié)合行業(yè)及賽道判斷，優(yōu)選全市場(chǎng)權(quán)益基金，以追求增強(qiáng)組合收益彈性;
其三：通過(guò)大類(lèi)資產(chǎn)輪動(dòng)，把握市場(chǎng)中確定性高的加/減倉(cāng)機(jī)會(huì);
其四：運(yùn)作初期和過(guò)程中，嚴(yán)控凈值波動(dòng)，注重回撤管理。
注：以上不代表任何投資建議。上述觀(guān)點(diǎn)為當(dāng)前觀(guān)點(diǎn)，未來(lái)可能隨著市場(chǎng)的變化而變化。基金投資思路為當(dāng)前思路，后續(xù)可能會(huì)隨市場(chǎng)情況變化而變化。
金牛固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)，權(quán)益實(shí)力綻放
一只業(yè)績(jī)優(yōu)異的產(chǎn)品，背后往往會(huì)有優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)的支持。招商基金歷經(jīng)19年經(jīng)驗(yàn)沉淀，投研經(jīng)驗(yàn)豐富，具備完整的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，該基金公司堅(jiān)持價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資、責(zé)任投資理念，立足為投資者持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值。
招商基金固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)管理規(guī)模超5000億元(數(shù)據(jù)來(lái)源：招商基金，截至2022.3.31)，2019年、2020年榮獲“固收金?；鸸芾砉尽?金牛獎(jiǎng)評(píng)獎(jiǎng)機(jī)構(gòu)：中國(guó)證券報(bào)，截至2022年3月31日，)評(píng)價(jià)結(jié)果并不是對(duì)未來(lái)表現(xiàn)的預(yù)測(cè)，也不應(yīng)視作投資基金的建議。海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至2022年3月31日，招商基金債券投資能力：近1年收益率4.50%，近3年收益率11.82%，近5年收益率23.65%，近7年收益率42.69%，近10年收益率78.32%。招商基金“瑞”系列固收+以力爭(zhēng)絕對(duì)收益為目標(biāo)，嚴(yán)控回撤，多只產(chǎn)品歷史業(yè)績(jī)亮眼。
與此同時(shí)，招商基金權(quán)益團(tuán)隊(duì)管理規(guī)模近2600億元(數(shù)據(jù)來(lái)源：招商基金，截至2022.3.31)，其主動(dòng)權(quán)益基金取得了長(zhǎng)期優(yōu)良的投資業(yè)績(jī)，海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至2022年3月31日，招商基金股票投資能力：近2年收益率35.50%，近3年收益率63.88%，近5年收益率84.79%，近10年收益率180.93%。
總之，要判斷水流的方向，可能不需要親自下水，只要找到會(huì)游泳的那個(gè)人即可。FOF的本質(zhì)是幫助解決基民何時(shí)買(mǎi)、買(mǎi)哪類(lèi)、具體買(mǎi)哪只基金的問(wèn)題，招商智星穩(wěn)健FOF-LOF依托金牛固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)的支持，或能打造出一只不一樣的“固收+”FOF，通過(guò)大類(lèi)資產(chǎn)配置和優(yōu)選市場(chǎng)好基，力爭(zhēng)凈值曲線(xiàn)走勢(shì)平滑。
頭圖來(lái)源：123RF
標(biāo)簽： 招商基金 招商智星穩(wěn)健配置一年封閉混合FOF-LOFA FOF基金
