國防軍工板塊下挫，成份股多數(shù)下跌，中航高科跌停，派克新材、光電股份跌超6%。
作為高景氣行業(yè)之一的軍工一直受到市場的高度關(guān)注，近期板塊開始出現(xiàn)明顯回調(diào)，開年以來累計跌幅超13%，行業(yè)高景氣邏輯能否延續(xù)?后市如何布局?
【華西軍工首席：交付規(guī)模大增，奠定國防軍工行業(yè)高景氣邏輯基礎(chǔ)】
華西證券國防軍工行業(yè)首席分析師陸洲認(rèn)為，回調(diào)并不能表示這一板塊開始出現(xiàn)明顯的利空，只是在其估值和成長性達(dá)到了一定的均衡以后，缺少新的刺激因素。比如企業(yè)短期生產(chǎn)經(jīng)營沒有新的亮點或者業(yè)績的增長空間沒有明顯變化。
就目前的估值水平而言，短期內(nèi)上漲動力相對弱一點。同時陸洲也建議投資國防軍工行業(yè)要把握兩個特點，第一，要結(jié)合國防軍工行業(yè)的發(fā)展周期，以長遠(yuǎn)的眼光看待國防軍工行業(yè)的發(fā)展;第二，把握住階段性增速最快的細(xì)分賽道。最終抓住一個核心，就是從軍品訂單落實到企業(yè)業(yè)績到股東回報形成正向循環(huán)。
國防軍工是一個計劃性比較強的行業(yè)，每5年要完成的目標(biāo)、所要實現(xiàn)的效果都會由軍工采購部門制定明確的規(guī)劃。陸洲認(rèn)為當(dāng)前的內(nèi)外部環(huán)境有利于整個武器裝備的研制和生產(chǎn)，整體交付規(guī)模也會比以往大幅增加，這一點奠定了國防軍工行業(yè)高景氣邏輯的基礎(chǔ)。
【個股表現(xiàn)差距巨大，國防軍工ETF(512810)成資金逢跌布局優(yōu)解】
陸洲指出，根據(jù)軍工訂單的落地情況，不同公司的業(yè)績增速有快有慢。比如說，軍工電子元器類的公司，軍工材料類的公司，主機廠類的公司，軍工單機分系統(tǒng)類的公司，不同公司差別還是比較大的。
反映到二級市場上，個股股價表現(xiàn)差異巨大，截至1月19日，國防軍工ETF(512810)64只成份股最近一年漲幅首尾差距超過200%!高效率的ETF成為資金逢跌布局國防軍工板塊優(yōu)解，根據(jù)上交所數(shù)據(jù)統(tǒng)計，最近2個交易日，資金連續(xù)凈流入國防軍工ETF(512810)合計達(dá)1024萬元!
截至午盤收盤，國防軍工ETF(512810)跌1.8%，成交超5600萬元。行情數(shù)據(jù)顯示，截至發(fā)稿國防軍工ETF(512810)凈申購額288萬元，為連續(xù)第3日凈申購。
【國防軍工ETF(512810)超額收益顯著】
目前市面上軍工類ETF合計5只，從實際收益角度看，國防軍工(512810)回報明顯突出，2021年全年國防軍工ETF(512810)25.35%，大幅超越基準(zhǔn)中證軍工指數(shù)14.28%的年度漲幅，全年超額回報高達(dá)11.07%;
拉長時間看，國防軍工(512810)自2019年至今漲幅147.59%，大幅超過基準(zhǔn)表現(xiàn)，累計超額回報44%，年均超額回報超過14%，穩(wěn)居全市場超額回報最高國防軍工類ETF!
首屈一指的超額收益，這主要得益于國防軍工ETF規(guī)模適中，新股打新增厚收益更為明顯。自創(chuàng)業(yè)板注冊制以及科創(chuàng)板開始以來，新股發(fā)行節(jié)奏明顯加快。來自德勤中國的研究數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年A股新股數(shù)增長109%全年新股發(fā)行或?qū)⑦_(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的600只，加之北交所設(shè)立，進(jìn)一步推動直融時代到來。新股發(fā)行仍將維持高位，受益政策優(yōu)勢的公募基金仍會持續(xù)受益于新股配售!
以上，基于國防軍工板塊的投資，潛在回報最好的品種，關(guān)注國防軍工ETF，代碼512810。
頭圖來源：123RF
標(biāo)簽： 軍工板塊 國防軍工ETF(512810) 華西證券
