回顧近期海外市場(chǎng)表現(xiàn)，國(guó)海富蘭克林基金國(guó)富全球科技互聯(lián)基金經(jīng)理狄星華表示，三季度海外市場(chǎng)波動(dòng)較大，市場(chǎng)的焦點(diǎn)開(kāi)始從擔(dān)憂(yōu)Delta變種病毒影響經(jīng)濟(jì)重啟，轉(zhuǎn)移到經(jīng)濟(jì)重啟帶動(dòng)上游原材料漲價(jià)，從而擠壓企業(yè)的利潤(rùn)端上。另外，隨著時(shí)間的推移，大家對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)QE縮減預(yù)期越來(lái)越充分，但同時(shí)也擔(dān)心縮減力度與節(jié)奏。分月看，美股7月與8月仍然表現(xiàn)出色，但9月經(jīng)歷了一次比較大的調(diào)整。國(guó)富全球科技互聯(lián)主要關(guān)注的市場(chǎng)，納斯達(dá)克在第三季度下跌0.4%，標(biāo)普500在第三季度微漲0.2%，香港市場(chǎng)仍然疲軟，恒生指數(shù)下跌14.8%，恒生科技指數(shù)下跌25.2%。
國(guó)海富蘭克林基金狄星華表示，結(jié)合全球主要上市公司的第二季財(cái)報(bào)與第三季財(cái)務(wù)指引，觀(guān)察結(jié)果是80%以上的美股上市公司第二季度業(yè)績(jī)高于預(yù)期。利潤(rùn)端，雖然上游成本壓力提升，但對(duì)凈利潤(rùn)率擾動(dòng)不大。因此仍然看好全球具備壟斷力的大型科技股，無(wú)論是估值還是競(jìng)爭(zhēng)力，這些公司的“性?xún)r(jià)比”依舊較高。雖然十年期美債利率上漲以及即將發(fā)生的QE縮減對(duì)這次高成長(zhǎng)公司帶來(lái)逆風(fēng)，但短期調(diào)整或?yàn)檫M(jìn)一步成長(zhǎng)蓄勢(shì)。
從二季度開(kāi)始，中概股以及香港的大型科網(wǎng)股因?yàn)槭袌?chǎng)變化出現(xiàn)連續(xù)下跌，國(guó)海富蘭克林基金狄星華認(rèn)為，在短期陣痛之后行業(yè)發(fā)展會(huì)更為健康，預(yù)計(jì)未來(lái)估值會(huì)逐漸走出底部。國(guó)富全球科技互聯(lián)三季報(bào)顯示，從八月開(kāi)始，該基金逐步在市場(chǎng)下跌過(guò)程中分批買(mǎi)入港股科技公司，雖然短期仍可能承受一定的市場(chǎng)波動(dòng)，但長(zhǎng)期來(lái)看，中國(guó)科技股公司還是會(huì)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，中國(guó)核心的科技公司在每一輪行業(yè)洗盤(pán)過(guò)程中，競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)更加堅(jiān)實(shí)。
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