臨近年底,市場處于業(yè)績空窗期,資金開始為潛在的跨年行情排兵布陣,其在銀行板塊的加倉力度愈見兇猛。據(jù)上交所2021年12月1日公布的最新數(shù)據(jù)計算,A股規(guī)模最大、流動性最佳的銀行類ETF——銀行ETF,交易代碼512800,已經(jīng)悄然連續(xù)14個交易日實現(xiàn)份額增長,意味著該ETF連續(xù)14個交易日呈資金凈流入。目前銀行ETF(512800)最新基金份額增至88.25億份,按當(dāng)日最新單位凈值1.1346元計算,銀行ETF(512800)最新基金規(guī)模邁過百億大關(guān),達到100.13億元,穩(wěn)居國內(nèi)規(guī)模第一大銀行指數(shù)ETF的同時,強勢躋身“百億ETF俱樂部”。
自9月份至今,銀行ETF(512800)份額增長便進入增長快車道,同樣截至12月1日,自9月至今銀行ETF(512800)份額由68.88億份持續(xù)增長至最新的88.25億份,合計份額增長近20億份,按照區(qū)間成交均價估算,合計資金流入近23億元。
作為目前兩市規(guī)模最大銀行類ETF,銀行ETF(512800)場內(nèi)流動性同樣位居頂級。12月1日,銀行ETF場內(nèi)成交額達1.90億元,為當(dāng)日流動性最佳銀行類ETF。銀行ETF(512800)最近5個交易日,日均場內(nèi)成交額達2.08億元,最近3個月日均成交3.37億元,最近6個月日均成交3.90億元,均為同期流動性最佳銀行類ETF。
華寶基金指數(shù)研發(fā)投資部總經(jīng)理、銀行ETF(512800)基金經(jīng)理胡潔在2021中國分析師大會暨第三屆新浪財經(jīng)金麒麟最佳分析師頒獎盛典中,對銀行板塊的投資機遇發(fā)表觀點。胡潔表示,2022年我們對銀行業(yè)的整體經(jīng)營形勢持樂觀的態(tài)度,銀行板塊具備非常強的配置價值,短期或?qū)⒂瓉硇迯?fù)的行情。
銀行板塊具備良好的基本面,足以支撐整個板塊上行;一方面,上市銀行的估值水平處于歷史底部附近,具備較好的安全邊際;另一方面,上市銀行三季報業(yè)績優(yōu)秀,不良資產(chǎn)率降低、平均凈利率提速等。其次,政策端也在持續(xù)發(fā)力,對銀行板塊形成了一個向上的催化。最后,在經(jīng)營風(fēng)險方面,目前上市銀行的逾期貸款率已低于不良貸款率,未逾期貸款也已被銀行確認為不良貸款,報表比以往更扎實。
國君策略首席陳顯順在《先進后守,否極泰來——2022年A股策略展望》一文中表示:2022年,盈利的穩(wěn)定性疊加修復(fù)趨勢,價值將重回風(fēng)格配置的舞臺中央,在行業(yè)配置方面推薦估值盈利性價比高的銀行板塊等。
招商證券首席策略師張夏最新觀點表示,“順科技”和“逆周期”穩(wěn)增長政策發(fā)力背景下的包括銀行在內(nèi)的“低估值”板塊,將成為12月甚至明年上半年的核心布局思路。
目前銀行板塊的整體估值處于歷史低估區(qū)間,或為資金持續(xù)重點關(guān)注銀行ETF(512800)的重要原因之一。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至12月1日,中證銀行指數(shù)市盈率5.28倍,市凈率為0.63倍,已低于去年最悲觀情境下0.7倍左右的市凈率水平,分位點觸及歷史極限低位(0.20%),意味著指數(shù)市凈率低于2013年上市以來99.80%的時間。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計近10年歷史數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),銀行板塊整體市凈率越低,對應(yīng)未來1年收益概率,預(yù)期收益率空間持續(xù)抬升。
在每一輪銀行上漲行情中,不同時期領(lǐng)漲個股均有所不同,較穩(wěn)妥的方式是通過指數(shù)化投資吃到整個板塊上漲的紅利。以銀行ETF(512800)為例,自2021年至今,銀行ETF(512800)表現(xiàn)跑贏73%的中證銀行指數(shù)成份股,相對投資銀行個股勝率更有把握,是分享銀行股行情更高效、更便捷穩(wěn)妥的投資工具。
頭圖來源:123RF