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新能源回調(diào),老能源領(lǐng)漲

2021-11-25 13:24:02 來源:資本邦

11月24日市場指數(shù)全天小幅震蕩,盤中上證綜指在白酒、銀行等權(quán)重板塊的帶動下一度重回3600整數(shù)關(guān)口。截至收盤,上證綜指收漲0.10%,日線四連陽,深證成指下跌了0.12%,創(chuàng)業(yè)板指下跌了0.40%。板塊方面,前幾日表現(xiàn)活躍的光伏、新能車等板塊11月24日出現(xiàn)了回調(diào),煤炭、鋼鐵受商品市場黑色系品種漲價帶動領(lǐng)漲市場,元宇宙概念股帶動游戲板塊走強。整體來看,近期市場板塊輪動加速,熱點的持續(xù)性較差。個股層面11月24日是漲跌各半,上漲近2300家,下跌家數(shù)也超過2000家。

量能方面,11月24日兩市合計成交金額超1.2萬億元,連續(xù)第24個交易日突破萬億大關(guān)。北向資金方面,11月24日合計凈流入23.69億元,其中滬股通流入0.51億元,深股通流入23.18億元,為連續(xù)第4個交易日流入。

近期北向資金流入流出情況,數(shù)據(jù)來自于WIND

11月24日以煤炭、鋼鐵為代表的周期板塊表現(xiàn)亮眼,煤炭ETF(515220)上漲2.38%,成交額為3.96億元,鋼鐵ETF(515210)上漲了1.31%,成交額為1.61億元。11月24日煤炭、鋼鐵的上漲主要受到了期貨市場黑色系品種大漲的帶動,其中焦煤主力合約大漲12.40%。

11月24日商品期貨市場黑色系品種的市場表現(xiàn),數(shù)據(jù)來自于WIND

鋼鐵、煤炭板塊自9月份中旬受政策監(jiān)管開始調(diào)整以來,近兩個月的調(diào)整幅度已超30%,短期跌幅過大,存在超跌反彈的修復(fù)需求。因此自上周開始,伴隨著煤炭期貨品種止跌企穩(wěn),煤炭ETF、鋼鐵ETF也都走了一波六連陽,累計漲幅近10%。

展望后市,政策可能依然是影響煤炭板塊的重要因素之一,正值冬季,保供穩(wěn)價的政策壓力限制了煤價的反彈上限;而鋼鐵板塊也由于當(dāng)前正處于供需兩若的市場格局,短期可能也仍會以震蕩整理為主。不過中長期來看,在“碳中和”、“碳達(dá)峰”的大背景之下,無論是鋼鐵還是煤炭行業(yè)長期處于“供給側(cè)改革”是較為確定的,未來可能會長期處于緊平衡的供需格局之中。因此在調(diào)整充分之后,依然可以關(guān)注鋼鐵ETF(515210)和煤炭ETF(515220)的階段性投資機會。

前幾日表現(xiàn)活躍的新能源板塊,在11月24日則集體出現(xiàn)了調(diào)整,碳中和50ETF(159861)下跌2.33%,光伏50ETF(159864)下跌了2.29%,新能源車ETF(159806)下跌了1.32%。

新能源板塊的下跌,一方面是受到了消息面的擾動,據(jù)媒體報道,昨日一輛疑似比亞迪秦Pro在地庫爆炸,據(jù)比亞迪汽車官方回應(yīng),現(xiàn)場火情及時撲滅,未發(fā)生爆炸,也沒有人員傷亡。車輛于2019年初銷售,具體原因,將配合相關(guān)部門進(jìn)一步調(diào)查。比亞迪起火事故也對今年大火的新能車產(chǎn)業(yè)鏈在市場情緒上產(chǎn)生了沖擊。

另一方面的原因也是因為當(dāng)前新能源板塊的整體估值較高,近3年的市場漲幅比較大,市場需要時間來兌現(xiàn)業(yè)績預(yù)期,逐步消化當(dāng)前較高的估值。因此我們可以看到,無論是新能源車產(chǎn)業(yè)鏈,還是光伏等其他新能源板塊,自8月以來的整體市場行情以橫盤震蕩為主,以時間來換空間。

但整個新能源板塊長期的發(fā)展前景是向好的,當(dāng)前不僅是國內(nèi)在大力發(fā)展新能源,歐洲、美國也是全力發(fā)展新能源。因此,在調(diào)整時間較為充分或者調(diào)整幅度較為充分之后,可以重點關(guān)注新能源車ETF(159806)、碳中和50ETF(159861)和光伏50ETF(159864)等相關(guān)標(biāo)的。

風(fēng)險提示:

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險,不能保證投資人獲得收益,也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF/分級基金,都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益的證券投資基金品種,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票,會面臨因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險,提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料,僅供參考,不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個股短期業(yè)績僅供參考,不構(gòu)成股票推薦,也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。

以上觀點僅供參考,不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品,請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險測評,并根據(jù)您自身的風(fēng)險承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品?;鹩酗L(fēng)險,投資需謹(jǐn)慎。

頭圖來源:123RF