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景氣度高企、公募基金加配,國(guó)防軍工(512810)盤中走強(qiáng)年內(nèi)漲幅超21%

2021-11-18 11:54:03 來(lái)源:資本邦

18日午前,三大指數(shù)齊跌,國(guó)防軍工板塊盤中再度逆市拉升!

中證軍工指數(shù)漲1.72%,成份股景嘉微20%大號(hào)漲停,高德紅外、鋼研高納、中簡(jiǎn)科技等漲幅居前。

截至11:20國(guó)防軍工ETF(512810)漲1.62%,年初至今漲幅超21%,居所有上市國(guó)防軍工類ETF第一!遠(yuǎn)超標(biāo)的中證軍工指數(shù)10.93%的表現(xiàn)!目前成交超3000萬(wàn)元,換手率12%。


此前國(guó)防軍工ETF(512810)已連續(xù)3個(gè)交易日資金凈申購(gòu)~

【安信證券:主動(dòng)公募基金持續(xù)加速配置國(guó)防軍工板塊】

2021Q3國(guó)防軍工行業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入增速24.20%,歸母凈利潤(rùn)增速51.00%,在A股29個(gè)行業(yè)中,歸母凈利增速排在第9位,較H1上升3位,維持中部靠前位置;在2020年行業(yè)受疫情影響較小、基數(shù)較大的情況下,繼2020年年報(bào)和2021H1財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)持續(xù)反映軍工產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)高景氣度后,行業(yè)在2021Q3保持高速增長(zhǎng),再次驗(yàn)證行業(yè)整體景氣度正自上而下進(jìn)行傳導(dǎo)、下游需求旺盛。

公募基金2021Q3國(guó)防軍工板塊持倉(cāng)市值創(chuàng)歷史新高,主動(dòng)配置比例環(huán)比持續(xù)上升。2021Q3公募基金重倉(cāng)持股中軍工持股總市值1334.20億元,繼Q2后續(xù)創(chuàng)歷史新高,持倉(cāng)比例為3.87%,環(huán)比上升0.67pct;剔除軍工行業(yè)被動(dòng)基金后,重倉(cāng)持股中軍工主動(dòng)持股市值為834.60億元,持股比例為2.42%,環(huán)比上升0.75pct;再進(jìn)一步剔除其他主題基金后,軍工行業(yè)主動(dòng)配置比例為2.76%,環(huán)比上升了0.82個(gè)pct,維持歷史高位水平,反映公募基金主動(dòng)配置軍工行業(yè)個(gè)股的意愿顯著加強(qiáng),持續(xù)加速配置軍工板塊。

【中信建投:國(guó)防軍工板塊具有高確定性和高性價(jià)比,關(guān)注兩大主線】

當(dāng)前國(guó)防軍工板塊具有高確定性和高性價(jià)比。

1)高確定性。從宏觀層面來(lái)看,十四五規(guī)劃將聚焦于實(shí)現(xiàn)建軍百年奮斗目標(biāo),著重強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新戰(zhàn)爭(zhēng)和新技術(shù)的應(yīng)用,從各個(gè)維度實(shí)現(xiàn)軍隊(duì)現(xiàn)代化。國(guó)防預(yù)算未來(lái)五年有望保持7%左右的穩(wěn)定增長(zhǎng)。從中觀層面來(lái)看,供需在充分調(diào)整后已達(dá)到新的平衡,需求端有望持續(xù)高增長(zhǎng),供給端開(kāi)啟擴(kuò)產(chǎn)模式,四大改革紅利有望與產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)形成共振效應(yīng)。從微觀層面來(lái)看,上市公司半年報(bào)已兌現(xiàn)高增長(zhǎng),訂單高景氣延續(xù),相關(guān)公司陸續(xù)發(fā)布定增預(yù)案,產(chǎn)能擴(kuò)張已經(jīng)開(kāi)啟,未來(lái)業(yè)績(jī)穩(wěn)定高增長(zhǎng)無(wú)憂。

2)高性價(jià)比。經(jīng)過(guò)前期的充分調(diào)整,中證軍工整體PE目前為75.47倍,未來(lái)數(shù)年全產(chǎn)業(yè)鏈高增長(zhǎng)確定,估值有望持續(xù)被業(yè)績(jī)消化。

在投資策略上,建議把握供需拐點(diǎn)和成長(zhǎng)起點(diǎn)兩大投資主線:在供需拐點(diǎn)方面:重點(diǎn)推薦符合“實(shí)戰(zhàn)需求旺、儲(chǔ)備型號(hào)多、量產(chǎn)節(jié)點(diǎn)至”三大標(biāo)準(zhǔn)的整機(jī)及核心配套公司,以及在實(shí)戰(zhàn)化練兵背景下需求集中釋放的相關(guān)公司。

【高效率、高勝率國(guó)防軍工板塊投資策略】

就國(guó)防軍工股投資而言,成份較雜且多樣,選股難度高。從今年表現(xiàn)來(lái)看,截至11月8日收盤,中證軍工指數(shù)58只成份股中,首尾成份股表現(xiàn)差距超過(guò)300%,擇股風(fēng)險(xiǎn)極高!

從投資效率上軍工類ETF是首選投資工具,可以精準(zhǔn)把握國(guó)防軍工板塊整體行情,規(guī)避個(gè)股踩雷風(fēng)險(xiǎn)。

目前市面上軍工類ETF合計(jì)5只,從實(shí)際收益角度看,國(guó)防軍工(512810)回報(bào)明顯突出,今年以來(lái)截至11月17日收盤,年內(nèi)漲幅19.55%,大幅超過(guò)同期中證軍工指數(shù)9.12%的業(yè)績(jī)表現(xiàn),年內(nèi)超額回報(bào)超10%!


拉長(zhǎng)時(shí)間看,國(guó)防軍工(512810)自2019年至今漲幅165.81%,大幅超過(guò)基準(zhǔn)表現(xiàn),累計(jì)超額回報(bào)超40%,年均超額回報(bào)超過(guò)13%,大幅領(lǐng)先同類!


首屈一指的超額收益,這主要得益于國(guó)防軍工ETF規(guī)模適中,新股打新增厚收益更為明顯。自創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制以及科創(chuàng)板開(kāi)始以來(lái),新股發(fā)行節(jié)奏明顯加快。來(lái)自德勤中國(guó)的研究數(shù)據(jù)顯示,2021年上半年A股新股數(shù)增長(zhǎng)109%全年新股發(fā)行或?qū)⑦_(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的600只,加之北交所設(shè)立,進(jìn)一步推動(dòng)直融時(shí)代到來(lái)。新股發(fā)行仍將維持高位,受益政策優(yōu)勢(shì)的公募基金仍會(huì)持續(xù)受益于新股配售!

以上,基于國(guó)防軍工板塊的投資,潛在回報(bào)最好的品種,關(guān)注國(guó)防軍工ETF,代碼512810。


頭圖來(lái)源:圖蟲(chóng)