10月20日，市場(chǎng)三大指數(shù)呈震蕩走勢(shì)，盤中沖高回落，最終集體小幅收跌，其中上證綜指小幅下跌0.17%，深證成指下跌了0.33%，創(chuàng)業(yè)板指下跌0.37%。行業(yè)板塊出現(xiàn)了分化，煤炭板塊受消息影響遭到了重創(chuàng)，光伏、新能車等新能源板塊則受到市場(chǎng)資金的青睞，逆勢(shì)走強(qiáng)。
量能方面，10月20日兩市成交額小幅放大，重返萬(wàn)億上方。北向資金方面，10月20日小幅凈流入40.79億元，其中滬股通流入16.31億元，深股通流入27.92億元。
近期北向資金流入流出情況，數(shù)據(jù)來(lái)自于WIND
10月20日，煤炭板塊無(wú)疑是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。據(jù)有關(guān)部門消息，昨日下午，有關(guān)部門組織重點(diǎn)煤炭企業(yè)、中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)召開(kāi)今冬明春能源保供工作機(jī)制煤炭專題座談會(huì)，研究依法對(duì)煤炭?jī)r(jià)格實(shí)施干預(yù)措施。另外據(jù)媒體報(bào)道，昨日下午榆林市召開(kāi)了四季度煤炭保供專題會(huì)議，會(huì)上要求從19日開(kāi)始晉陜蒙主要產(chǎn)煤區(qū)市場(chǎng)煤價(jià)格在現(xiàn)有基礎(chǔ)上下調(diào)100元/噸，已簽訂長(zhǎng)協(xié)保供企業(yè)價(jià)格不得超過(guò)1200元/噸，民營(yíng)企業(yè)不得超過(guò)1500元/噸。此外，有關(guān)部門和晉能集團(tuán)承諾價(jià)格不高于1800元/噸的消息，也進(jìn)一步打壓了市場(chǎng)情緒。
煤炭期貨品種10月20日市場(chǎng)表現(xiàn)，數(shù)據(jù)來(lái)自于WIND
受消息影響，昨夜商品夜盤開(kāi)盤后不久，煤炭三兄弟——?jiǎng)恿γ?、焦炭、焦煤就被封在了跌停板上?0月20日A股市場(chǎng)，煤炭ETF(515220)也未能幸免，重挫了7.98%，盤中跌幅一度超9%，成交金額達(dá)到了5.54億元。煤炭ETF的30個(gè)成分股中，跌幅超9%的有10家，占比達(dá)到了1/3。
煤炭ETF(515220)日K線圖，數(shù)據(jù)來(lái)自于WIND
10月20日煤炭板塊應(yīng)聲下跌，是情緒層面的一種釋放。從消息內(nèi)容來(lái)看，“已簽訂長(zhǎng)協(xié)保供企業(yè)價(jià)格不得超過(guò)1200元/噸，民營(yíng)企業(yè)不得超過(guò)1500元/噸”，回看動(dòng)力煤的歷史價(jià)格可以發(fā)現(xiàn)，自13年以來(lái)，價(jià)格大多時(shí)候都是低于700元/噸，1200元/噸雖然從目前的現(xiàn)貨報(bào)價(jià)來(lái)看存在不小的落差，但是從歷史上來(lái)看也是處于極大值的價(jià)格水平。這一價(jià)格水平的設(shè)定也凸顯出目前煤炭在基本面依然是處于緊平衡的狀態(tài)之中。
動(dòng)力煤期貨品種價(jià)格，數(shù)據(jù)來(lái)自于WIND
后續(xù)，在需求端，值得注意的是拉尼娜的氣候現(xiàn)象。近日，NOAA(美國(guó)國(guó)家海洋和大氣管理局)已發(fā)布，今年冬天拉尼娜發(fā)生的概率又提高了，目前已經(jīng)有高達(dá)87%的概率。研究人員還表示，從計(jì)算機(jī)模型預(yù)測(cè)的結(jié)果來(lái)看，這個(gè)冬天的天氣，應(yīng)該會(huì)比往年氣溫更低。在天然氣價(jià)格上漲背景下，煤炭將充當(dāng)供暖主力軍作用，冬季的煤炭需求仍有較強(qiáng)支撐。
而在供給端。據(jù)有關(guān)部門消息，經(jīng)嚴(yán)格安全評(píng)估，9月份以來(lái)允許153座煤礦核增產(chǎn)能2.2億噸/年，相關(guān)煤礦已陸續(xù)按核定產(chǎn)能生產(chǎn)，四季度可增產(chǎn)5000萬(wàn)噸以上。將具備安全生產(chǎn)條件的38座建設(shè)煤礦列入應(yīng)急保供煤礦，允許階段性釋放產(chǎn)能，合計(jì)產(chǎn)能1億噸/年。為60余座煤礦辦理接續(xù)用地手續(xù)，確保1.5億噸/年以上產(chǎn)能穩(wěn)定釋放。在煤炭?jī)r(jià)格維持高位的情況下，增加煤炭的供給，對(duì)于煤炭企業(yè)的業(yè)績(jī)也有積極的促進(jìn)作用。
因此，即使10月20日煤炭ETF出現(xiàn)了大幅的調(diào)整，待回調(diào)充分，在基本面依然維持緊平衡的狀態(tài)之下，煤炭ETF(515220)依然值得大家的關(guān)注。
新能車10月20日逆市逆勢(shì)上漲，成為為數(shù)不多提振市場(chǎng)情緒的板塊之一;從政策面來(lái)看，10月20日，有關(guān)部門發(fā)布通知提出，積極推動(dòng)新能源發(fā)電項(xiàng)目能并盡并、多發(fā)滿發(fā)。通知指出，今年以來(lái)，我國(guó)電力、煤炭消費(fèi)較快增長(zhǎng)，電力供需持續(xù)偏緊。在此消息刺激下，鋰電池及新能源板塊均大幅上揚(yáng)，其中新能車ETF(159806)全天上漲1.33%，距離前期高點(diǎn)僅一步之遙。
數(shù)據(jù)來(lái)源于Wind
此外，中美關(guān)系近期出現(xiàn)的緩和跡象也將給整個(gè)新能車產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)更多的合作機(jī)會(huì)，同時(shí)也意味著全球分工產(chǎn)業(yè)鏈將有可能會(huì)逐步恢復(fù)，進(jìn)而使得汽車缺芯等問(wèn)題逐步得到解決。中美關(guān)系緩和后一定程度上也會(huì)使得今年四季度新能源車的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)再上一個(gè)新的臺(tái)階，預(yù)計(jì)接下來(lái)幾個(gè)月相應(yīng)數(shù)據(jù)仍有不斷超預(yù)期的可能，目前雖然短期存在一些波動(dòng)，估值消化或許仍需一段時(shí)間，但從中長(zhǎng)期配置的角度，新能源車ETF(159806)依然是可以優(yōu)先考慮的標(biāo)的，在目前成交不活躍的時(shí)間窗口或許即是較好的布局時(shí)點(diǎn)，未來(lái)即使不依賴估值提升僅靠板塊自身利潤(rùn)增速即可收獲較為可觀回報(bào)。小伙伴可繼續(xù)關(guān)注新能車ETF(159806)接下來(lái)的投資機(jī)會(huì)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。
無(wú)論是股票ETF/LOF/分級(jí)基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。
基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。
板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。
