券商板塊盤中快速拉升翻紅,此后震蕩上行漲超1%。錦龍股份漲超6%,財(cái)通證券、長城證券、瑞達(dá)期貨、華泰證券等跟漲。
從K線走勢來看,券商指數(shù)連續(xù)多日橫盤后,盤中發(fā)力試探突破250日均線,目前站上10日、60日、250日三道重要均線。
截至目前,市場人氣風(fēng)向標(biāo)券商ETF(512000)漲超1%,成交額5.54億元。
【中銀證券:成交額縮水不改券商行業(yè)成長性】
成交額縮水帶來調(diào)整,不改券商行業(yè)高景氣下的成長性。成交額大幅下滑致使券商股估值調(diào)整,但資本市場改革和雙向開放持續(xù)推進(jìn),一方面為券商擴(kuò)容供需市場、增加業(yè)務(wù)賽道、提高ROE和估值中樞、熨平業(yè)績波動、減少容易造成市場震蕩的違法違規(guī)問題;另一方面也成為多次板塊行情的催化劑,未來注冊制全面推行、科創(chuàng)板做市制度試點(diǎn)等利好政策有望逐步落地,券商行業(yè)高景氣和低估值錯配帶來的成長性、確定性在板塊調(diào)整中更值得關(guān)注。
首份券商三季報(bào)高增,券商季報(bào)期或具催化作用。東方財(cái)富披露首份券商三季報(bào),前三季度歸母凈利潤62億元,同比大增83%;國元證券發(fā)布快報(bào),預(yù)計(jì)前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤13.26億元,同比增長22.74%。受益于股市三季度成交熱情升溫,日均成交金額1.3萬億元,同比增長23.6%,環(huán)比大幅增長48.2%,公募基金市場前三季度新成立基金發(fā)行份額高達(dá)2.32萬億份,增強(qiáng)券商三季報(bào)業(yè)績預(yù)期,或?qū)Π鍓K具有催化作用。
堅(jiān)持推薦龍頭和財(cái)管特色券商中基本面優(yōu)異的個股。在財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的大趨勢和今年業(yè)績分化的背景下,預(yù)計(jì)財(cái)管特色和龍頭券商成長性和業(yè)績確定性更強(qiáng),更易享受估值溢價(jià)。龍頭券商綜合融資服務(wù)能力更強(qiáng),也有望重點(diǎn)受益于持續(xù)推進(jìn)的資本市場改革。行業(yè)監(jiān)管持續(xù)且更大力度地打擊內(nèi)控合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)防控不到位的問題,專業(yè)能力和合規(guī)內(nèi)控水平更高的券商有望享受更多紅利。綜合業(yè)務(wù)和監(jiān)管多方面因素,堅(jiān)持推薦龍頭和財(cái)管特色券商中基本面優(yōu)異、專業(yè)能力與合規(guī)水平更佳的個股。
【山西證券:建議繼續(xù)關(guān)注券商】
中證協(xié)發(fā)布《證券公司聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》。明確證券公司聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)法律依據(jù)、基本原則、治理架構(gòu)及各責(zé)任主體職責(zé)分工,要求證券公司建立并持續(xù)完善聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度和機(jī)制,同時需設(shè)置新聞發(fā)言人。建立健全聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系,強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理能力,同時也是證券公司可持續(xù)發(fā)展的競爭力之一,對全行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展意義重大。
目前,資本市場處于第三次大變革時期,以注冊制為“牛鼻子”,致力于改進(jìn)資本市場運(yùn)行機(jī)制、提升運(yùn)行效率,充分發(fā)揮資本市場資源配置功能。從中長期來看,券商行業(yè)助力資本市場高效運(yùn)行,助力共同富裕大局。
另一方面,財(cái)富管理賽道寬且長,建議關(guān)注財(cái)富管理大賽道的優(yōu)質(zhì)券商。各金融業(yè)態(tài)在財(cái)富管理的布局上剛剛開始,僅處于搶灘階段,遠(yuǎn)未形成固定的競爭格局,建議關(guān)注在財(cái)富管理業(yè)務(wù)銷售端、平臺端或產(chǎn)品端具備優(yōu)勢的券商。從短期來看,市場投交活躍、新三板業(yè)務(wù)持續(xù)擴(kuò)容,有助于增厚券商業(yè)績,建議繼續(xù)關(guān)注券商。
【近20個交易日券商ETF(512000)資金凈流入超34億元】
在持續(xù)回調(diào)后,券商板塊進(jìn)入橫盤整理階段,圍繞250日均線展開爭奪。期間,資金不斷逢跌買入。上交所數(shù)據(jù)顯示,券商ETF(512000)10月20日最新份額215.46億份,當(dāng)日資金凈流入達(dá)8854萬元;相比9月13日的184.89億份,近20個交易日規(guī)模增長30.57億份,以成交均價(jià)1.122元計(jì)算,合計(jì)凈流入超34.30億元。
券商ETF(512000)同樣成為融資客青睞的投資工具。根據(jù)上交所最新數(shù)據(jù)顯示,截至10月20日,券商ETF融資余額達(dá)18.29億元,持續(xù)處于歷史高位,當(dāng)日融資買入額達(dá)1.47億元,杠桿資金持續(xù)看多券商板塊。