債基為什么會突然大幅下跌?
1、市場利率上升。債券的價格與市場利率呈負(fù)相關(guān),當(dāng)市場利率上升時,債券價格往往下跌。這是因?yàn)楫?dāng)市場利率上升時,新發(fā)行的債券會提供更高的利率,導(dǎo)致原先的低利率債券相對變得不那么吸引人,從而引發(fā)投資者拋售現(xiàn)有債券,導(dǎo)致債券價格下跌。債券基金持有的債券如果面臨利率上升的壓力,就有可能出現(xiàn)基金凈值的下跌。
2、債券的信用風(fēng)險增大。債券基金投資于不同類型的債券,包括政府債券、企業(yè)債券等,這些債券都存在信用風(fēng)險。當(dāng)市場對債券發(fā)行人的信用評級下調(diào)或者債券違約風(fēng)險增加時,投資者可能會對債券基金產(chǎn)生擔(dān)憂,從而贖回債券基金份額,導(dǎo)致債券基金凈值下跌。
3、債券市場流動性不足。債券市場的流動性相對較低,某些債券資產(chǎn)可能出現(xiàn)無法及時變現(xiàn)的情況。在債券基金面臨投資者大額贖回的情況下,而基金所持債券資產(chǎn)無法正常變現(xiàn),基金可能不得不以較低的價格拋售債券,導(dǎo)致債券基金凈值大幅下跌。
4、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響。宏觀經(jīng)濟(jì)因素,如經(jīng)濟(jì)衰退、通貨膨脹、政策變化等,也可能對債券基金凈值產(chǎn)生影響。例如經(jīng)濟(jì)衰退可能導(dǎo)致企業(yè)違約風(fēng)險增加、政府債務(wù)壓力增加等,從而增加債券市場的不穩(wěn)定性,導(dǎo)致基金所持債券價格下跌進(jìn)而影響基金凈值。
5、市場情緒影響。市場情緒通常受到投資者對市場預(yù)期的影響,例如當(dāng)投資者對經(jīng)濟(jì)前景和債券市場不穩(wěn)定性擔(dān)憂加劇時,市場情緒可能會變得更加悲觀或謹(jǐn)慎,從而出現(xiàn)拋售債券基金的情況,導(dǎo)致債券基金凈值下跌。
影響利率波動的因素是什么呢?
其實(shí)一切資產(chǎn)的漲跌都繞不開“供需”二字。供大于求則價格下跌,供不應(yīng)求則價格上漲。在債券投資中,“供”當(dāng)然就是資金總量,“需”則是債券的供給量。
今年以來,貨幣流動性持續(xù)寬松,而債券供給卻相對困難,從而形成了極度供大于求的資金面泛濫、資產(chǎn)荒現(xiàn)象,債券收益率持續(xù)走低。
而11月以來,由于多種因素影響,貨幣市場開始轉(zhuǎn)緊,寬信用預(yù)期走強(qiáng),債市供需環(huán)境反轉(zhuǎn),于是昨天利率曲線大幅上行,10年期國債收益率升至2.84%,10年期國債期貨下跌0.66%,中證全債下跌0.41%。
標(biāo)簽: 債基為什么會突然大幅下跌 債基爆雷幾率有多高 2023債基還值得買嗎 債基今日行情