隨著北京證券交易所的設(shè)立，券商展業(yè)再添一份“大禮”。于券商而言，北交所的設(shè)立對投行、經(jīng)紀(jì)、財(cái)富管理等業(yè)務(wù)帶來明顯增量機(jī)會(huì)，有分析人士指出，這對券商來說是一個(gè)新的賽場，證券市場的競爭格局或由此改變。
券商迎來新賽場
投行、經(jīng)紀(jì)等業(yè)務(wù)全面受益
隨著北京證券交易所的設(shè)立，我國資本市場將形成三大交易所錯(cuò)位競爭的態(tài)勢。
中信建投投行委執(zhí)行總經(jīng)理李靖表示，設(shè)立北京證券交易所，將形成京、滬、深三地交易所功能互補(bǔ)、各具特色、各顯優(yōu)勢的證券市場新格局。投行業(yè)務(wù)方面，北交所成立后將吸納一批“專精特新”企業(yè)上市，提升創(chuàng)新型中小企業(yè)的上市積極性，實(shí)現(xiàn)國內(nèi)資本市場的擴(kuò)容，這會(huì)給券商帶來更多的投行業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。
“對于券商而言，北京交易所的設(shè)立，是一個(gè)新的賽場，競爭格局充滿著變化，在一定程度上將影響目前券商的排名格局。”申萬宏源證券相關(guān)人士告訴記者，“對于投行而言，增加了一個(gè)培育企業(yè)的全產(chǎn)業(yè)鏈的機(jī)會(huì)，也會(huì)對經(jīng)紀(jì)和財(cái)富管理線目前的競爭格局造成一定沖擊。”
在安信證券研究中心總經(jīng)理助理諸海濱看來，北交所設(shè)立后，需要券商各業(yè)務(wù)部門協(xié)同，也就是“投行+自營+研究+經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)”的聯(lián)動(dòng)。“這個(gè)和之前在滬深市場各部門各自為戰(zhàn)的情況有很大差異，可以真正拋棄通道思維，真正發(fā)揮注冊制下券商的全渠道工作。”其認(rèn)為，北交所成立意味著新的業(yè)務(wù)和新的板塊，券商愈發(fā)可以重視三板業(yè)務(wù)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，多個(gè)部門可以進(jìn)行聯(lián)動(dòng)。
“北交所的設(shè)立明確了新三板的法律地位，也增強(qiáng)了對中小企業(yè)的吸引力，在有效擴(kuò)容市場的同時(shí)，將對券商的投行、投資、研究、財(cái)富管理等各業(yè)務(wù)鏈產(chǎn)生價(jià)值，部分頭部券商在精選層保薦業(yè)務(wù)上仍有優(yōu)勢地位，但中小券商的整體參與度更高，新三板儲(chǔ)備項(xiàng)目豐富的券商迎來新機(jī)遇，券商投行業(yè)務(wù)競爭格局有望改變。”東吳證券投行委委員、中小企業(yè)融資總部總經(jīng)理方蘇表示。
恒泰長財(cái)證券成長企業(yè)投資銀行部總經(jīng)理?xiàng)钤疟硎?，北交所的設(shè)立將對券商整體業(yè)務(wù)起到非常大的促進(jìn)作用，可以帶動(dòng)券商投行、經(jīng)紀(jì)、投資、財(cái)富管理等各項(xiàng)業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展。“可以說，券商可以一直陪同企業(yè)，參與一家企業(yè)由小到大的整個(gè)生命周期的‘成長、融資、交易’過程，這里面有豐富的投行、財(cái)富管理及交易價(jià)值，這個(gè)增量和機(jī)會(huì)是每個(gè)券商都無法忽視的。”
聯(lián)儲(chǔ)證券投行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人尹中余表示，北交所的成立，將推動(dòng)券商整體參與度的提升，作為重要金融中介主體的券商，其投行、經(jīng)紀(jì)等業(yè)務(wù)將有所受益。對于投行來說，北交所的成立，為其增加了服務(wù)中小企業(yè)上市的新業(yè)務(wù)機(jī)會(huì);對于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)來說，最大的亮點(diǎn)不在于增量上，而是在于做市商制度，做市商制度提高流動(dòng)性、穩(wěn)定市場及價(jià)格發(fā)現(xiàn)等功能，會(huì)給經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)帶來新的模式。
加大資金資源投入力度
券商借機(jī)布局新三板業(yè)務(wù)
從目前各家券商持續(xù)督導(dǎo)的新三板創(chuàng)新層以及精選層公司數(shù)量來看，申萬宏源、長江證券、東吳證券和中信建投排行前列。此外，中小券商也有較為豐富的新三板項(xiàng)目儲(chǔ)備。
在此機(jī)遇下，券商對新三板業(yè)務(wù)也愈加重視，采訪中，多家公司表示將繼續(xù)加大對新三板業(yè)務(wù)的資源和資金投入，為服務(wù)中小企業(yè)助力。
李靖表示，中信建投證券將繼續(xù)加大投入力度，重點(diǎn)瞄準(zhǔn)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)工程，以“專精特新”企業(yè)為主要服務(wù)對象，為創(chuàng)新型中小企業(yè)提供全產(chǎn)品、全生命周期的服務(wù)。在地域方面，將重點(diǎn)圍繞京津冀、長三角、珠三角三大經(jīng)濟(jì)圈布局，兼顧其他科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)集中、科技創(chuàng)新能力突出的區(qū)域。
上述申萬宏源相關(guān)人士表示，公司將持續(xù)加大在新三板業(yè)務(wù)領(lǐng)域的專業(yè)投入。
方蘇表示，東吳證券將緊抓北交所成立的契機(jī)，積極引導(dǎo)合適的企業(yè)去新三板和北交所掛牌上市，對于已在新三板掛牌的企業(yè)加大服務(wù)和投融資對接，助力企業(yè)發(fā)展壯大。同時(shí)，公司將加大對新三板業(yè)務(wù)的資源投入，以做市、創(chuàng)投等為中小企業(yè)提供資金支持，也將加強(qiáng)行業(yè)研究和產(chǎn)業(yè)對接。
楊耘告訴記者，為了更好地落實(shí)北京交易所成立的最新新三板改革政策，恒泰證券將在現(xiàn)有的投行-經(jīng)紀(jì)-財(cái)富管理業(yè)務(wù)協(xié)同機(jī)制基礎(chǔ)上，進(jìn)一步強(qiáng)化協(xié)同體系建設(shè)，加強(qiáng)研究、公募基金、期貨、做市投資等業(yè)務(wù)線的協(xié)同整合，打造為中小企業(yè)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的更有效的組織架構(gòu)。
安信證券作為最早從事新三板業(yè)務(wù)的券商之一，形成了投行、投資、做市、研究等全維度的深入?yún)⑴c，目前作為主辦券商持續(xù)督導(dǎo)了200多家掛牌公司。諸海濱表示，北交所成立后，安信證券將繼續(xù)在各方面支持業(yè)務(wù)的開展，促進(jìn)優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)在北交所順利上市。(中國基金報(bào)記者 章子林)
