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主動權益類基金悄然易主 劉格菘:持倉穩(wěn)定看好優(yōu)勢制造業(yè)

2022-01-25 10:33:15 來源:金融投資報

基金四季報密集披露中,各大公司明星基金經理的動向仍然是市場關注的焦點。

目前易方達張坤、中歐葛蘭、廣發(fā)劉格菘、農銀匯理趙詣、銀華焦巍、中歐周蔚文、鵬華王宗合等基金經理管理的代表產品均已公布四季報。整體看,這些基金普遍維持了較高的股票倉位,多位基金經理持倉保持了較高的穩(wěn)定性。值得一提的是,去年四季度,中歐醫(yī)療健康取代易方達藍籌精選成為市場上規(guī)模最大的主動權益類基金。

張坤:規(guī)??s水減持銀行白酒股

張坤及其代表基金易方達藍籌精選仍然備受矚目。不過在剛剛過去的四季度,易方達藍籌精選不再是市場上規(guī)模最大的主動權益類基金。

四季報顯示,截止去年四季度末,易方達藍籌精選資產規(guī)模由三季度末的698億元下降至676億元,而葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康資產規(guī)模則由634億元增長至755億元,中歐醫(yī)療健康取代易方達藍籌精選成為目前已公布季報的中資產規(guī)模最大的基金。

張坤在四季報中回顧了基金的四季度的操作。首先是略微提升了股票倉位。四季報顯示,由三季度末的91.71%提升至94.23%,不過這是在資產規(guī)模略有縮小的情況下,其股票持倉市值變化不大。

其次,張坤表示,對持倉結構進行了調整,增加了科技等行業(yè)的配置,降低了金融、醫(yī)藥等行業(yè)的配置。

根據季報,易方達藍籌精選前十大重倉股與三季度末相比沒有新進或者退出,持股數略有變化。首先是大幅減持了平安銀行,持股數減少了1200萬股。去年四季度以來,申萬銀行板塊總體漲幅接近4%,但張坤選中的平安銀行股價持續(xù)下跌,并于近期創(chuàng)出新低。同時,張坤還減持了貴州茅臺、瀘州老窖、五糧液、洋河股份。而他加倉的股票則包括??低暋⒁晾煞?、騰訊控股。

去年全年,易方達藍籌精選累計回報-9.89%。

張坤在季報中表示,目前經濟遇到的下行壓力只是階段性的,對中國經濟的長期前景依然保持樂觀。經過了2021年的估值消化后,一部分的優(yōu)質企業(yè)估值已經具有吸引力,在3-5年的維度內,企業(yè)的業(yè)績增長大概率會投射到其市值的增長中。

葛蘭:加倉藥明康德愛爾眼科

葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康在去年四季度末股票倉位81.47%,或許是基金資產規(guī)模增長過百億的原因,該基金股票倉位相比三季度末下降了8個點左右。

作為醫(yī)療主題基金,該基金重配醫(yī)療,與去年三季度末相比,持股略有變化。其中九洲藥業(yè)和片仔癀相較三季度末新進重倉股名單,取得了美迪西和智飛生物。仍然重倉持有愛爾眼科、博騰股份、凱萊英、康龍化成、邁瑞醫(yī)療等股。

其中,邁瑞醫(yī)療的持股數由去年三季度末的619萬股增至四季度末的1187萬股,藥明康德的持股數由4090萬股增加到6572萬股,雖然愛爾眼科股價節(jié)節(jié)走低,但中歐醫(yī)療健康同樣增持了3000余萬股。

葛蘭在季報中表示,總體維持了高倉位的運作,在長期看好的創(chuàng)新藥產業(yè)鏈、醫(yī)療服務、高質量仿制藥的龍頭企業(yè)等方向進行了著重的布局。從未來的配置方向來看,創(chuàng)新藥產業(yè)鏈仍舊是長期最為看好的方向,從國家層面政策的頂層設計到國內企業(yè)近年來的創(chuàng)新積累,都使得國內的創(chuàng)新產藥產業(yè)鏈長期維持在高景氣度的狀態(tài)。此外,隨著國內居民消費能力的提升以及知識結構、認知水平的提升,產品以及服務的滲透率以居民的支付能力都在持續(xù)的提升中,相關行業(yè)的龍頭企業(yè)也有著長期的增長空間。

劉格菘:持倉穩(wěn)定看好優(yōu)勢制造業(yè)

廣發(fā)基金明星基金經理劉格菘旗下基金也公布了四季報。截止去年四季度末,劉格菘名下基金資產規(guī)模合計773億元,其中,劉格菘管理的規(guī)模最大的基金是廣發(fā)科技先鋒,資產規(guī)模184億元,較去年三季度末的193億元略有下降。就單只基金來看,劉格菘管理單只基金最大規(guī)模已經低于同公司旗下基金經理唐曉斌管理的廣發(fā)多因子、傅友興管理的廣發(fā)穩(wěn)健增長的規(guī)模,后兩者的資產規(guī)模均在200億元以上。

從配置看,去年四季度末,劉格菘管理廣發(fā)科技先鋒股票倉位為94.6%,與去年三季度末持平。持有的股票方面,前十大重倉股幾乎沒有變化,個股的“面孔”與三季度末完全相同,持股數略有微調。例如減持了京東方、龍佰集團、隆基股份和億緯鋰能,增持了小康股份、陽光電源。

劉格菘在季報中指出,風格分化的局面在2022年可能會延續(xù)。在當前中國宏觀經濟新舊動能的轉換時期,不同資產處于不同的景氣階段,因此資產的分化表現是大概率事件。

2021年年初,劉格菘提出了“全球比較優(yōu)勢制造業(yè)”的概念,展望2022年,他表示對于這個方向資產的成長持續(xù)性、盈利增速預期依然很樂觀:已經建立了全球比較優(yōu)勢的制造業(yè)龍頭公司,其企業(yè)家領導力、產業(yè)聚集下的先進制造能力等因素打造的護城河還在不斷變寬,未來在光伏、動力電池、儲能、面板、化工新材料、汽車及汽車零部件、高端裝備等方向會有更多的世界級公司出現。

除此之外,還有多位明星基金經理管理的基金公布了四季報,包括趙詣管理的農銀匯理新能源主題、焦巍管理的銀華富裕主題、周蔚文管理的中歐新藍籌、王宗合管理的鵬華匠心精選等。這些基金普遍維持了較高的股票倉位。個別基金經理股票倉位有所下降,例如王宗合管理的鵬華匠心精選股票倉位由三季度末的78%降至四季度末的62%,易方達競爭優(yōu)勢企業(yè)、中歐新藍籌等則有不同程度的倉位提升。(本報記者 劉慶華)

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