基金四季報密集披露中，各大公司明星基金經(jīng)理的動向仍然是市場關(guān)注的焦點。
目前易方達張坤、中歐葛蘭、廣發(fā)劉格菘、農(nóng)銀匯理趙詣、銀華焦巍、中歐周蔚文、鵬華王宗合等基金經(jīng)理管理的代表產(chǎn)品均已公布四季報。整體看，這些基金普遍維持了較高的股票倉位，多位基金經(jīng)理持倉保持了較高的穩(wěn)定性。值得一提的是，去年四季度，中歐醫(yī)療健康取代易方達藍籌精選成為市場上規(guī)模最大的主動權(quán)益類基金。
張坤：規(guī)?？s水減持銀行白酒股
張坤及其代表基金易方達藍籌精選仍然備受矚目。不過在剛剛過去的四季度，易方達藍籌精選不再是市場上規(guī)模最大的主動權(quán)益類基金。
四季報顯示，截止去年四季度末，易方達藍籌精選資產(chǎn)規(guī)模由三季度末的698億元下降至676億元，而葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康資產(chǎn)規(guī)模則由634億元增長至755億元，中歐醫(yī)療健康取代易方達藍籌精選成為目前已公布季報的中資產(chǎn)規(guī)模最大的基金。
張坤在四季報中回顧了基金的四季度的操作。首先是略微提升了股票倉位。四季報顯示，由三季度末的91.71%提升至94.23%，不過這是在資產(chǎn)規(guī)模略有縮小的情況下，其股票持倉市值變化不大。
其次，張坤表示，對持倉結(jié)構(gòu)進行了調(diào)整，增加了科技等行業(yè)的配置，降低了金融、醫(yī)藥等行業(yè)的配置。
根據(jù)季報，易方達藍籌精選前十大重倉股與三季度末相比沒有新進或者退出，持股數(shù)略有變化。首先是大幅減持了平安銀行，持股數(shù)減少了1200萬股。去年四季度以來，申萬銀行板塊總體漲幅接近4%，但張坤選中的平安銀行股價持續(xù)下跌，并于近期創(chuàng)出新低。同時，張坤還減持了貴州茅臺、瀘州老窖、五糧液、洋河股份。而他加倉的股票則包括?？低?、伊利股份、騰訊控股。
去年全年，易方達藍籌精選累計回報-9.89%。
張坤在季報中表示，目前經(jīng)濟遇到的下行壓力只是階段性的，對中國經(jīng)濟的長期前景依然保持樂觀。經(jīng)過了2021年的估值消化后，一部分的優(yōu)質(zhì)企業(yè)估值已經(jīng)具有吸引力，在3-5年的維度內(nèi)，企業(yè)的業(yè)績增長大概率會投射到其市值的增長中。
葛蘭：加倉藥明康德愛爾眼科
葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康在去年四季度末股票倉位81.47%，或許是基金資產(chǎn)規(guī)模增長過百億的原因，該基金股票倉位相比三季度末下降了8個點左右。
作為醫(yī)療主題基金，該基金重配醫(yī)療，與去年三季度末相比，持股略有變化。其中九洲藥業(yè)和片仔癀相較三季度末新進重倉股名單，取得了美迪西和智飛生物。仍然重倉持有愛爾眼科、博騰股份、凱萊英、康龍化成、邁瑞醫(yī)療等股。
其中，邁瑞醫(yī)療的持股數(shù)由去年三季度末的619萬股增至四季度末的1187萬股，藥明康德的持股數(shù)由4090萬股增加到6572萬股，雖然愛爾眼科股價節(jié)節(jié)走低，但中歐醫(yī)療健康同樣增持了3000余萬股。
葛蘭在季報中表示，總體維持了高倉位的運作，在長期看好的創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈、醫(yī)療服務(wù)、高質(zhì)量仿制藥的龍頭企業(yè)等方向進行了著重的布局。從未來的配置方向來看，創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈仍舊是長期最為看好的方向，從國家層面政策的頂層設(shè)計到國內(nèi)企業(yè)近年來的創(chuàng)新積累，都使得國內(nèi)的創(chuàng)新產(chǎn)藥產(chǎn)業(yè)鏈長期維持在高景氣度的狀態(tài)。此外，隨著國內(nèi)居民消費能力的提升以及知識結(jié)構(gòu)、認(rèn)知水平的提升，產(chǎn)品以及服務(wù)的滲透率以居民的支付能力都在持續(xù)的提升中，相關(guān)行業(yè)的龍頭企業(yè)也有著長期的增長空間。
劉格菘：持倉穩(wěn)定看好優(yōu)勢制造業(yè)
廣發(fā)基金明星基金經(jīng)理劉格菘旗下基金也公布了四季報。截止去年四季度末，劉格菘名下基金資產(chǎn)規(guī)模合計773億元，其中，劉格菘管理的規(guī)模最大的基金是廣發(fā)科技先鋒，資產(chǎn)規(guī)模184億元，較去年三季度末的193億元略有下降。就單只基金來看，劉格菘管理單只基金最大規(guī)模已經(jīng)低于同公司旗下基金經(jīng)理唐曉斌管理的廣發(fā)多因子、傅友興管理的廣發(fā)穩(wěn)健增長的規(guī)模，后兩者的資產(chǎn)規(guī)模均在200億元以上。
從配置看，去年四季度末，劉格菘管理廣發(fā)科技先鋒股票倉位為94.6%，與去年三季度末持平。持有的股票方面，前十大重倉股幾乎沒有變化，個股的“面孔”與三季度末完全相同，持股數(shù)略有微調(diào)。例如減持了京東方、龍佰集團、隆基股份和億緯鋰能，增持了小康股份、陽光電源。
劉格菘在季報中指出，風(fēng)格分化的局面在2022年可能會延續(xù)。在當(dāng)前中國宏觀經(jīng)濟新舊動能的轉(zhuǎn)換時期，不同資產(chǎn)處于不同的景氣階段，因此資產(chǎn)的分化表現(xiàn)是大概率事件。
2021年年初，劉格菘提出了“全球比較優(yōu)勢制造業(yè)”的概念，展望2022年，他表示對于這個方向資產(chǎn)的成長持續(xù)性、盈利增速預(yù)期依然很樂觀：已經(jīng)建立了全球比較優(yōu)勢的制造業(yè)龍頭公司，其企業(yè)家領(lǐng)導(dǎo)力、產(chǎn)業(yè)聚集下的先進制造能力等因素打造的護城河還在不斷變寬，未來在光伏、動力電池、儲能、面板、化工新材料、汽車及汽車零部件、高端裝備等方向會有更多的世界級公司出現(xiàn)。
除此之外，還有多位明星基金經(jīng)理管理的基金公布了四季報，包括趙詣管理的農(nóng)銀匯理新能源主題、焦巍管理的銀華富裕主題、周蔚文管理的中歐新藍籌、王宗合管理的鵬華匠心精選等。這些基金普遍維持了較高的股票倉位。個別基金經(jīng)理股票倉位有所下降，例如王宗合管理的鵬華匠心精選股票倉位由三季度末的78%降至四季度末的62%，易方達競爭優(yōu)勢企業(yè)、中歐新藍籌等則有不同程度的倉位提升。(本報記者 劉慶華)
