“頂流”公私募一齊出手，科創(chuàng)板集成電路設(shè)計(jì)公司芯原股份(688521.SH)獲得增持。
根據(jù)詢價(jià)轉(zhuǎn)讓結(jié)果報(bào)告書，芯原股份九大股東出讓股份最終由10家機(jī)構(gòu)接盤，涉及股份數(shù)量2098.96萬(wàn)股，交易總金額達(dá)到15.11億元。
其中公募基金諾安基金受讓1279.96萬(wàn)股，占芯原股份總股本的2.61%，交易總金額約為9.22億元，超過(guò)本次轉(zhuǎn)讓總額的60%。私募機(jī)構(gòu)上海景林資管受讓322萬(wàn)股，對(duì)應(yīng)金額2.39億元。QFII機(jī)構(gòu)UBSAG(瑞銀集團(tuán))以及國(guó)泰君安、廣發(fā)基金等均有參與。
已經(jīng)連虧數(shù)年的芯原股份，隨著規(guī)模效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，全年扭虧在望，或是其獲得機(jī)構(gòu)青睞的重要原因。
今年上半年，芯原股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.73億元，同比增長(zhǎng)26.92%;凈利潤(rùn)虧損4564.5萬(wàn)元，同比減虧28.54%。其中，公司二季度扭虧為盈2260.01萬(wàn)元。
報(bào)告期內(nèi)，芯原股份實(shí)現(xiàn)芯片量產(chǎn)業(yè)務(wù)收入3.91億元，同比增長(zhǎng)32.73%，毛利率由上年同期的12.41%提升至15.41%。
諾安基金產(chǎn)品或持有近2000萬(wàn)股
十余天之后，芯原股份部分股東詢價(jià)轉(zhuǎn)讓股份有了最新進(jìn)展。
8月29日晚間，芯原股份披露詢價(jià)轉(zhuǎn)讓結(jié)果報(bào)告書，本次詢價(jià)轉(zhuǎn)讓受讓方最終確定為10名，包括公募基金諾安基金及廣發(fā)基金，景林資管、尚偉投資等六家私募基金，以及UBSAG和國(guó)泰君安。
本次詢價(jià)轉(zhuǎn)讓的出讓方為芯原股份九大股東，且都不是公司持股5%以上股東。今年8月18日，嘉興君祥、嘉興君朗、華芯宜原、IDG、上海艾歐特等在內(nèi)的九名股東計(jì)劃以非公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的方式，合計(jì)出讓所持芯原股份2098.96萬(wàn)股，占公司總股本的4.28%，占出讓方所持股份數(shù)量的比例為26.92%。轉(zhuǎn)讓價(jià)格下限為72元/股，為8月18日芯原股份收盤價(jià)85.5元/股的84.21%。
最終，本次詢價(jià)轉(zhuǎn)讓價(jià)格確定為72元/股，轉(zhuǎn)讓數(shù)量2098.96萬(wàn)股對(duì)應(yīng)交易總金額15.11億元。諾安基金為最大受讓方，合計(jì)受讓1279.96萬(wàn)股，占芯原股份總股本的2.61%，交易總金額約為9.22億元，超過(guò)本次轉(zhuǎn)讓總額的60%。
值得一提的是，中報(bào)顯示，截至今年上半年末，知名基金經(jīng)理蔡嵩松所管理的基金產(chǎn)品諾安和鑫和諾安成長(zhǎng)分別為芯原股份前兩大流通股東，持股數(shù)量分別為341.21萬(wàn)股、302.25萬(wàn)股，合計(jì)持股643.46萬(wàn)股。
市場(chǎng)也有猜測(cè)，此次詢價(jià)轉(zhuǎn)讓的最大接盤方諾安基金受讓近1280萬(wàn)股，如果全部由蔡嵩松管理的基金受讓，則蔡嵩松的基金將合計(jì)持有芯原股份1923.42萬(wàn)股。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，諾安基金總管理規(guī)模為1308.4億元，其中蔡嵩松管理353.28億元，占比27%，其管理規(guī)模也較去年6月末增長(zhǎng)78.77%。
緊追諾安基金身后，“頂流”私募上海景林資管為本次詢價(jià)轉(zhuǎn)讓的第二大受讓方，共受讓332萬(wàn)股，金額2.39億元。QFII機(jī)構(gòu)UBSAG(瑞銀集團(tuán))受讓73萬(wàn)股，對(duì)應(yīng)金額5256萬(wàn)元。另一大公募廣大基金受讓40萬(wàn)股，金額2880萬(wàn)元。券商中，國(guó)泰君安受讓30萬(wàn)股，對(duì)應(yīng)金額2160萬(wàn)元。
事實(shí)上，詢價(jià)轉(zhuǎn)讓方式作為科創(chuàng)板的一大創(chuàng)新機(jī)制，已出現(xiàn)在多家上市公司中。相較于過(guò)往的減持方式而言，詢價(jià)轉(zhuǎn)讓以靈活的市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制、寬松的資本退出限制，為科創(chuàng)板資本流動(dòng)提供更為有利的制度環(huán)境。
在芯原股份之前，科創(chuàng)板中就有華峰測(cè)控、石頭科技、西部超導(dǎo)、天奈科技、嘉必優(yōu)、威勝信息、艾迪藥業(yè)等股東選擇詢價(jià)方式轉(zhuǎn)讓。
而在披露多家知名公募及私募接盤芯原股份股票之后，8月30日開(kāi)盤，芯原股份最高上漲13%，對(duì)沖了首發(fā)解禁帶來(lái)的股價(jià)壓力。
量產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模效應(yīng)開(kāi)始顯現(xiàn)
“頂流”公募和私募紛紛加倉(cāng)，或是看好芯原股份芯片量產(chǎn)，全年扭虧在望。
資料顯示，芯原股份是一家依托自主半導(dǎo)體IP，為客戶提供平臺(tái)化、全方位、一站式芯片定制服務(wù)和半導(dǎo)體IP授權(quán)服務(wù)的企業(yè)。
持續(xù)的研發(fā)投入、規(guī)模效應(yīng)尚未完全顯現(xiàn)，芯原股份目前尚未在一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度內(nèi)盈利。2017年至2019年，芯原股份分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.8億元、10.57億元、13.4億元，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別虧損1.28億元、6779.92萬(wàn)元、4117.04萬(wàn)元。
2020年8月份，芯原股份在科創(chuàng)板上市。上市首年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.06億元，同比增長(zhǎng)12.4%;凈利潤(rùn)虧損2556.64萬(wàn)元，同比減虧37.9%;扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為虧損1.07億元，同比增長(zhǎng)5.92%。
今年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.73億元，同比增長(zhǎng)26.92%;凈利潤(rùn)和扣非后凈利潤(rùn)分別虧損4564.5萬(wàn)元、7794.01萬(wàn)元，同比分別減虧28.54%、4.9%。
截至今年6月末，芯原股份未分配利潤(rùn)(累計(jì)未彌補(bǔ)虧損)為虧損16.52億元。
若從單季度來(lái)看，今年二季度芯原股份已經(jīng)盈利。一二季度，公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.32億元、5.41億元，同比增長(zhǎng)9.22%、40.95%;凈利潤(rùn)-6824.52萬(wàn)元、2260.01萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)-7.46%、6192.18%。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，在目前半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能緊缺的環(huán)境下，今年上半年芯原股份實(shí)現(xiàn)芯片量產(chǎn)業(yè)務(wù)收入3.91億元，同比增長(zhǎng)32.73%;其中二季度單季度芯片量產(chǎn)業(yè)務(wù)收入2.3億元，同比增長(zhǎng)40.82%，量產(chǎn)業(yè)務(wù)的規(guī)模效應(yīng)已經(jīng)開(kāi)始顯現(xiàn)。
報(bào)告期內(nèi)，公司芯片量產(chǎn)業(yè)務(wù)毛利率由上年同期的12.41%提升至15.41%，提升3個(gè)百分點(diǎn)。不過(guò)，由于一站式芯片定制業(yè)務(wù)為芯原股份主要的收入來(lái)源，占比達(dá)到70%，但該業(yè)務(wù)毛利率僅為12.57%，這使得公司綜合毛利率37.81%，較上年同期下降7.74個(gè)百分點(diǎn)。
處在集成電路的上游設(shè)計(jì)行業(yè)，芯原股份需要更早地進(jìn)行針對(duì)性的布局和研發(fā)。近幾年，全球排名前十的芯片設(shè)計(jì)公司的研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入比例大多維持在20%-30%。
今年上半年，芯原股份研發(fā)投入合計(jì)3.11億元，同比增長(zhǎng)11.6%，占營(yíng)業(yè)收入比重為35.63%，同比下降4.89個(gè)百分點(diǎn)。
