6月7日，國(guó)家發(fā)改委、能源局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步推動(dòng)新型儲(chǔ)能參與電力市場(chǎng)和調(diào)度運(yùn)用的通知》，進(jìn)一步明確了新型儲(chǔ)能市場(chǎng)定位，完善了相關(guān)市場(chǎng)機(jī)制、價(jià)格機(jī)制和運(yùn)行機(jī)制。其中明確獨(dú)立儲(chǔ)能成本疏導(dǎo)機(jī)制，電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能成本有望下降四成。
儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，得到了政策的有利護(hù)航。之前在國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局發(fā)布《關(guān)于加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》中，提出了堅(jiān)持儲(chǔ)能技術(shù)多元化目標(biāo)。提出了堅(jiān)持儲(chǔ)能技術(shù)多元化目標(biāo)，到2025年，實(shí)現(xiàn)新型儲(chǔ)能從商業(yè)化初期向規(guī)?；l(fā)展轉(zhuǎn)變，裝機(jī)規(guī)模達(dá)30GW以上;到2030年，實(shí)現(xiàn)新型儲(chǔ)能全面市場(chǎng)化發(fā)展。
國(guó)海證券分析師楊陽(yáng)指出，通知指出，獨(dú)立儲(chǔ)能電站的輔助服務(wù)費(fèi)用按照“誰(shuí)提供、誰(shuí)獲利，誰(shuí)受益、誰(shuí)承擔(dān)”的原則，由相關(guān)發(fā)電側(cè)并網(wǎng)主體、電力用戶(hù)合理分?jǐn)?，有利于疏?dǎo)儲(chǔ)能電站成本。其中，電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能最為受益。通知要求，“獨(dú)立儲(chǔ)能電站向電網(wǎng)送電的，其相應(yīng)充電電量不承擔(dān)輸配電價(jià)和政府性基金及附加”。根據(jù)電網(wǎng)頭條，平均1度電里上網(wǎng)電價(jià)占比約49%，輸配電價(jià)占比約33%，增值稅約占14%，政府性基金及附加約占4%。這部分費(fèi)用免除后，電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能成本將下降近四成，盈利空間進(jìn)一步釋放。個(gè)股方面，儲(chǔ)能電站運(yùn)營(yíng)建議關(guān)注文山電力、林洋能源、寶光股份、萬(wàn)里揚(yáng)、科陸電子;儲(chǔ)能EPC建議關(guān)注南網(wǎng)科技、同力日升、蘇文電能;重力儲(chǔ)能建議關(guān)注中國(guó)天楹。
潛力股精選
文山電力(600995)
公司是南方電網(wǎng)旗下唯一上市抽水蓄能+儲(chǔ)能平臺(tái)，2020年南網(wǎng)調(diào)峰調(diào)頻公司抽水蓄能收入占比61%，毛利潤(rùn)占比69%，是公司毛利潤(rùn)來(lái)源。本次資產(chǎn)置入的南方電網(wǎng)調(diào)峰調(diào)頻公司是南方電網(wǎng)的全資子公司，其原本主要業(yè)務(wù)為四大板塊抽水蓄能、調(diào)峰水電、氣電、電網(wǎng)側(cè)獨(dú)立儲(chǔ)能業(yè)務(wù)，資產(chǎn)注入擬注入其中三大塊，剝離氣電板塊。東吳證券指出，在新型電力系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)里，儲(chǔ)能是護(hù)航新能源發(fā)展的壓艙石。從整個(gè)電力系統(tǒng)的角度看，儲(chǔ)能的應(yīng)用可以分為發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能、電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能和用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能三大場(chǎng)景，目前電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能主要是國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)建設(shè)運(yùn)營(yíng)，公司是南網(wǎng)唯一抽水蓄能上市平臺(tái)。
林洋能源(601222)
公司乘著儲(chǔ)能政策東風(fēng)，積極布局電化學(xué)儲(chǔ)能，在手儲(chǔ)備項(xiàng)目超3GWh。其中，上游儲(chǔ)能電池端，2021年6月攜手億緯鋰能成立合資公司，公司持股35%，投資不超過(guò)30億元建設(shè)年產(chǎn)10GWh儲(chǔ)能磷酸鐵鋰電池項(xiàng)目，預(yù)計(jì)2022年內(nèi)建成投產(chǎn)。德邦證券指出，公司力爭(zhēng)打造“高可靠、高性?xún)r(jià)比、高收益”的“3S”融合儲(chǔ)能產(chǎn)品和系統(tǒng)集成解決方案，布局儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈上下游。2022年公司將緊抓儲(chǔ)能市場(chǎng)爆發(fā)性增長(zhǎng)機(jī)遇，將打造創(chuàng)新的儲(chǔ)能系統(tǒng)集成優(yōu)勢(shì)和“集中式共享儲(chǔ)能”運(yùn)營(yíng)商業(yè)模式，2022年建設(shè)規(guī)?；膬?chǔ)能PACK工廠一期項(xiàng)目2GWh，未來(lái)3年累計(jì)建設(shè)不低于5GWh儲(chǔ)能項(xiàng)目。
寶光股份(600379)
公司是國(guó)內(nèi)生產(chǎn)真空滅弧室和真空開(kāi)關(guān)設(shè)備的龍頭，擁有國(guó)內(nèi)一流的現(xiàn)代化技術(shù)裝備和生產(chǎn)線，核心零件全部實(shí)現(xiàn)自制。公司真空滅弧室的生產(chǎn)、銷(xiāo)售、市占率從公司設(shè)立以來(lái)連年保持國(guó)內(nèi)第一，市場(chǎng)份額穩(wěn)定在30%以上。方正證券指出，202年公司與北京智中能源于聯(lián)網(wǎng)研究院、安吉清鋒、安吉清和、寶華投資合作設(shè)立專(zhuān)業(yè)儲(chǔ)能和綜合能源服務(wù)的子公司寶光智中。背靠擁有多年電力設(shè)備研發(fā)及制造經(jīng)驗(yàn)的西電集團(tuán)與寶光集團(tuán)，公司儲(chǔ)能業(yè)務(wù)具有先天優(yōu)勢(shì)。公司儲(chǔ)能輔助調(diào)頻業(yè)務(wù)盈利能力強(qiáng)，在手項(xiàng)目充足，得益于公司自主的儲(chǔ)能調(diào)頻技術(shù)以及對(duì)項(xiàng)目的把控，公司儲(chǔ)能業(yè)務(wù)有望快速放量。
南網(wǎng)科技(688248)
公司的檢測(cè)業(yè)務(wù)是公司的基本盤(pán)業(yè)務(wù)，隨著科研院所改制，或推動(dòng)公司與其他省份電力試驗(yàn)科研院業(yè)務(wù)整合，未來(lái)將給公司帶來(lái)潛在的業(yè)務(wù)增量。東北證券指出，公司早年就有儲(chǔ)能技術(shù)儲(chǔ)備，主要提供電源側(cè)和電網(wǎng)側(cè)的儲(chǔ)能技術(shù)服務(wù)，包括系統(tǒng)方案設(shè)計(jì)、建模仿真、設(shè)備系統(tǒng)集成、工程實(shí)施、參數(shù)整定、控制優(yōu)化、系統(tǒng)調(diào)試及并網(wǎng)測(cè)試、性能評(píng)估等。我們認(rèn)為公司的優(yōu)點(diǎn)在于公司是市場(chǎng)中少數(shù)的能夠提供儲(chǔ)能全鏈條技術(shù)的技術(shù)服務(wù)提供商，且公司在廣東地區(qū)具備客戶(hù)基礎(chǔ)，因此可以獲得較多的市場(chǎng)份額。根據(jù)計(jì)算，我們預(yù)計(jì)公司儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的市場(chǎng)空間約94億元。
標(biāo)簽： 儲(chǔ)能盈利空間進(jìn)一步釋放 文山電力 林洋能源 寶光股份
