今日，A股三大指數(shù)全線低開，豬肉、養(yǎng)雞等養(yǎng)殖股異軍突出，帶領A股上攻翻紅，相關行業(yè)ETF——養(yǎng)殖ETF（159865）大漲逾5%，領漲市場。
板塊內，百洋股份與正邦科技強勢漲停，巨星農牧、溫氏股份、牧原股份、東瑞股份、天邦食品等漲幅巨大。
消息面來看，7月2日晚，一份國家發(fā)改委擬于7月4日召開會議分析近期生豬市場供需和價格形勢的會議通知在網(wǎng)絡流傳。該會議通知發(fā)給相關協(xié)會和養(yǎng)殖企業(yè)等。通知稱，將提醒相關企業(yè)保持正常出欄節(jié)奏、避免盲目壓欄，提出不得囤積居奇、哄抬價格的要求，研究保持生豬市場平穩(wěn)運行的相關措施。
(資料圖)
基本面來看，養(yǎng)殖股基本面向好，豬肉價格持續(xù)上漲，生豬產能去化進行良好。
據(jù)農業(yè)農村部監(jiān)測，7月1日，全國農產品批發(fā)市場豬肉平均價格為24.55元/公斤，與上周五（6月24日）的21.75元/公斤相比，上漲12.9%。從生豬價格來看，6月27日至7月1日，生豬價格呈強勢拉漲走勢，上漲15.2%。根據(jù)中國養(yǎng)豬網(wǎng)的數(shù)據(jù)，7月1日，生豬（外三元）均價為20.53元/公斤，與上周五（6月24日）的17.82元/公斤相比，每公斤上漲2.71元。自今年三月下旬以來，生豬價格已連續(xù)七期上漲。
市場普遍認為，此輪豬周期能繁母豬的產能去化始于2021年7月。根據(jù)農業(yè)農村部歷史數(shù)據(jù)，全國能繁母豬存欄量在2021年7月初達到4564萬頭的高位，此后持續(xù)下滑。農業(yè)農村部今年6月30日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至5月末，能繁母豬存欄量為4192萬頭，相當于正常保有量的102.2%，處于平衡上限，仍有去化空間。
近日，農業(yè)農村部召開常務會議審議并原則通過《生豬產能調控工作考核方案》，強調要把生豬產能調控工作考核作為穩(wěn)定生豬生產的關鍵措施，從嚴從實建立獎優(yōu)罰劣機制，發(fā)揮好考核指揮棒作用。會同相關部門督促落實好支持生豬生產的金融、環(huán)保、用地等政策，切實穩(wěn)定生豬生產。結合考核有針對性地改進完善生豬產能調控機制，確保長期持續(xù)發(fā)揮作用。
相較于其他板塊，4月底以來的這波反彈，養(yǎng)殖板塊漲幅并不突出，4月27日以來截至到7月4日盤中，養(yǎng)殖ETF（159865）漲幅僅逾13%。
國海證券研報表示，近期生豬板塊投資已逐步從側重在產能去化的左側投資，過渡到豬價上漲階段的板塊投資機會。如果拉長一輪周期來看，生豬板塊主升浪通常伴隨著豬價主升浪。從歷次豬周期來看，豬價主升浪到來之前的生豬板塊行情都沒有走完。
華創(chuàng)證券認為，自2021年6月生豬產能見頂以來，累計去化幅度已超6%。經(jīng)過近三個季度的產能調整，行業(yè)內正從主動淘汰落后、低效產能逐步過渡到被動去產能階段，由于產業(yè)端對下半年乃至明年仍然持有相對樂觀的豬價預期，整體博弈的情緒仍較為強烈。
中金公司認為，產能加速去化階段，優(yōu)選大型龍頭企業(yè)和融資能力強的高預期出欄彈性中小型養(yǎng)殖企業(yè)。首先，從股價表現(xiàn)規(guī)律來看，我們復盤過去四輪周期，股價上漲均領先于豬價上行拐點，高預期出欄彈性標的漲幅最大。其次，從周期位置來看，當前仍處豬價底部左側，低豬價、高飼料成本、高企業(yè)負債加速產能去化，豬價拐點預計在22年4季度或明年年初到來。最后，從股價空間來看，產能去化加速強化股價搶跑邏輯，有資金優(yōu)勢的龍頭企業(yè)和高出欄彈性中小企業(yè)仍有較大上漲空間。
投資者可以通過養(yǎng)殖ETF（159865）一鍵布局養(yǎng)殖股龍頭，參與養(yǎng)殖板塊反彈行情。
頭圖來源：123RF
