4月21日，近日，私募大佬莊濤發(fā)布《致基金投資人的一封信》，在信中莊濤坦誠地表示，“本周我管理的基金出現(xiàn)了大幅回撤，連同之前的損失，導(dǎo)致今年給各位投資人帶來了比較大的虧損。我覺得有必要在這個時候給大家做一個解釋。”
莊濤指出，導(dǎo)致回撤的根本原因還是在于市場極度的風(fēng)格變化。地產(chǎn)股、煤炭股、金融股這些很多年沒有表現(xiàn)過的股票成了市場主流，而其重倉的成長股賽道不管基本面如何、估值如何，都被嚴重拋棄。
其次，今年受相關(guān)事件影響，成長股風(fēng)格受挫。莊濤表示，在巨大的前無來者的風(fēng)險面前，投資者的風(fēng)險偏好將會大幅度降低。那些股價低位、估值很低、有所謂“保增長”預(yù)期，且在關(guān)鍵時刻有重要資金護盤的周期股，尤其是金融股，就成了最重要的配置選擇。
莊濤指出，今年垃圾股的走勢遠遠超過想象，各類游資瘋狂利用漲停板炒作各種主題、概念?！斑@讓我們無論對于大盤股還是中盤股的股指期貨對沖都無法實現(xiàn)。而實際上，當意識到要對沖可能的大風(fēng)險時，已經(jīng)完全來不及了?！弊詈螅f濤坦言，產(chǎn)生這樣的回撤原因之一，也確實是有幾個股票選的不好?！敖衲甑浆F(xiàn)在的跌幅，是盤京投資成立以來產(chǎn)品遭遇的最大跌幅，也是我們公司成立以來遭到的最大損失和考驗?！?/p>
具體操作上，莊濤反思稱，自己在配置上缺乏彈性，未來會更加謹慎，對于優(yōu)質(zhì)賽道的優(yōu)質(zhì)成長類企業(yè)信心十足。此外，他也呼吁投資者再多一點耐心。
此外，4月19日，盤京投資管理合伙人、基金經(jīng)理陳勤也與投資人進行了深度且坦誠的交流。陳勤表示，今年以來確實感覺到比較大的壓力，也有一定的逆風(fēng)，各種突發(fā)事件對大的投資環(huán)境和經(jīng)濟環(huán)境都有較大擾動和影響。但未來依然會堅定風(fēng)格不飄逸，持續(xù)關(guān)注景氣度向上但市場還沒有充分預(yù)期的行業(yè)和公司。
頭圖來源：圖蟲
