一、紅利策略指數(shù)投資價(jià)值
紅利策略，是指在高現(xiàn)金紅利的股票中精選具備成長(zhǎng)潛力的公司股票進(jìn)行投資，這些股票有長(zhǎng)期穩(wěn)定的分紅，且分紅率和股息率高，不僅平衡了收益與風(fēng)險(xiǎn)，還能抗通脹，因此一直以來(lái)受到專業(yè)投資者的廣泛青睞。
紅利策略指數(shù)是美國(guó)smart beta基金的規(guī)模占比前三大策略指數(shù)之一，其在所有的smart beta基金中占比約26%，說(shuō)明紅利指數(shù)能夠滿足較大群體投資者的投資需求，也說(shuō)明紅利策略是長(zhǎng)期表現(xiàn)較好的策略。
國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)未來(lái)的分紅比例會(huì)逐漸提高，如在債券收益率不斷下行的趨勢(shì)下，會(huì)有越來(lái)越多的追求絕對(duì)收益的低風(fēng)險(xiǎn)投資者會(huì)將配置資金從債券配置到股票資產(chǎn)中，而高股息率的股票將會(huì)獲得這部分投資者的青睞。
未來(lái)權(quán)益類產(chǎn)品的會(huì)計(jì)記賬將只能采用公允價(jià)值計(jì)量，準(zhǔn)則的變化使追求絕對(duì)收益的大型機(jī)構(gòu)投資者無(wú)法再將浮虧股票成本計(jì)價(jià)，因此選擇優(yōu)質(zhì)、并具有抵御風(fēng)險(xiǎn)能力的股票將至關(guān)重要，而高股息股票由于高分紅機(jī)制，其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較強(qiáng)，將成為機(jī)構(gòu)投資者配置的重要方向。
二、紅利策略指數(shù)優(yōu)勢(shì)
1、挑選的公司一般具備強(qiáng)大且持續(xù)的賺錢能力
長(zhǎng)期看，分紅將現(xiàn)金流分配給股東，持續(xù)的高分紅就意味公司持續(xù)的高價(jià)值和盈利能力。
2、有效性越來(lái)越高
隨著監(jiān)管層多舉措引導(dǎo)上市公司現(xiàn)金分紅，紅利策略的可選范圍增加，紅利因子在A股市場(chǎng)的有效性也會(huì)隨之增加。
3、熊市相對(duì)更抗跌
高股息的股票，在熊市時(shí)，更能抵御下跌的風(fēng)險(xiǎn)。
4、估值相對(duì)較低
股息率=每股分紅/每股股價(jià)，從公式可以推理出，高股息率的公司，股價(jià)相對(duì)不會(huì)太高，估值也就不會(huì)太貴。
三、中證紅利指數(shù)優(yōu)勢(shì)
中證紅利指數(shù)選取在滬深兩市上市的現(xiàn)金股息率高、分紅比較穩(wěn)定、具有一定規(guī)模及流動(dòng)性的100只股票為成份股，以反映A股市場(chǎng)高紅利股票的整體狀況和走勢(shì)。
中證紅利成份股為高現(xiàn)金分紅企業(yè)，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng);同時(shí)，高分紅企業(yè)的盈利能力相對(duì)較強(qiáng)
中證紅利選取股票時(shí)有流動(dòng)性篩選機(jī)制，可投資性不錯(cuò)
中證紅利采用股息率加權(quán)，股息率越高，權(quán)重越高，更聚焦
中證紅利指數(shù)的估值也較低
中證紅利指數(shù)的成份股橫跨兩市，具有市場(chǎng)代表性
指數(shù)過往分紅表現(xiàn)較為穩(wěn)定
從2014年初至2021年3月底，中證紅利全收益指數(shù)的年化收益率為15.33%，分紅再投資(超越價(jià)格指數(shù)的超額收益)的年化收益率為4.08%。分年度來(lái)看，每年的分紅再投資收益率都在3%以上(截止2021年3月底，指數(shù)成分股還未分紅)。
指數(shù)成份股行業(yè)分布
中證指數(shù)樣本股共覆蓋23個(gè)行業(yè)的100家高股息代表性公司。
中證紅利指數(shù)在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)上的權(quán)重暴露排名前五的行業(yè)為房地產(chǎn)、鋼鐵、銀行、采掘、汽車。
指數(shù)前10大成份股
中證紅利指數(shù)前十大成份股過去一年股息率均值為6.18%。
中證紅利指數(shù)過往表現(xiàn)優(yōu)于主流指數(shù)
(1)2014年以來(lái)至2021年3月底，中證紅利全收益指數(shù)超越滬深300全收益、中證500全收益和中證800全收益指數(shù)。中證紅利全收益指數(shù)的年化收益率為15.33%，相對(duì)于滬深300全收益、中證500全收益和中證800全收益指數(shù)的超額收益分別是1.35%、7.10%、2.84%。
(2)分年度看，中證紅利全收益指數(shù)相對(duì)于中證800全收益指數(shù)的超額收益相對(duì)較為穩(wěn)定。
頭圖來(lái)源：123RF
標(biāo)簽： A股市場(chǎng) 盈利能力
