一、紅利策略指數(shù)投資價值
紅利策略，是指在高現(xiàn)金紅利的股票中精選具備成長潛力的公司股票進行投資，這些股票有長期穩(wěn)定的分紅，且分紅率和股息率高，不僅平衡了收益與風(fēng)險，還能抗通脹，因此一直以來受到專業(yè)投資者的廣泛青睞。
紅利策略指數(shù)是美國smart beta基金的規(guī)模占比前三大策略指數(shù)之一，其在所有的smart beta基金中占比約26%，說明紅利指數(shù)能夠滿足較大群體投資者的投資需求，也說明紅利策略是長期表現(xiàn)較好的策略。
國內(nèi)A股市場未來的分紅比例會逐漸提高，如在債券收益率不斷下行的趨勢下，會有越來越多的追求絕對收益的低風(fēng)險投資者會將配置資金從債券配置到股票資產(chǎn)中，而高股息率的股票將會獲得這部分投資者的青睞。
未來權(quán)益類產(chǎn)品的會計記賬將只能采用公允價值計量，準(zhǔn)則的變化使追求絕對收益的大型機構(gòu)投資者無法再將浮虧股票成本計價，因此選擇優(yōu)質(zhì)、并具有抵御風(fēng)險能力的股票將至關(guān)重要，而高股息股票由于高分紅機制，其抵御風(fēng)險的能力較強，將成為機構(gòu)投資者配置的重要方向。
二、紅利策略指數(shù)優(yōu)勢
1、挑選的公司一般具備強大且持續(xù)的賺錢能力
長期看，分紅將現(xiàn)金流分配給股東，持續(xù)的高分紅就意味公司持續(xù)的高價值和盈利能力。
2、有效性越來越高
隨著監(jiān)管層多舉措引導(dǎo)上市公司現(xiàn)金分紅，紅利策略的可選范圍增加，紅利因子在A股市場的有效性也會隨之增加。
3、熊市相對更抗跌
高股息的股票，在熊市時，更能抵御下跌的風(fēng)險。
4、估值相對較低
股息率=每股分紅/每股股價，從公式可以推理出，高股息率的公司，股價相對不會太高，估值也就不會太貴。
三、中證紅利指數(shù)優(yōu)勢
中證紅利指數(shù)選取在滬深兩市上市的現(xiàn)金股息率高、分紅比較穩(wěn)定、具有一定規(guī)模及流動性的100只股票為成份股，以反映A股市場高紅利股票的整體狀況和走勢。
中證紅利成份股為高現(xiàn)金分紅企業(yè)，抵御風(fēng)險能力更強;同時，高分紅企業(yè)的盈利能力相對較強
中證紅利選取股票時有流動性篩選機制，可投資性不錯
中證紅利采用股息率加權(quán)，股息率越高，權(quán)重越高，更聚焦
中證紅利指數(shù)的估值也較低
中證紅利指數(shù)的成份股橫跨兩市，具有市場代表性
指數(shù)過往分紅表現(xiàn)較為穩(wěn)定
從2014年初至2021年3月底，中證紅利全收益指數(shù)的年化收益率為15.33%，分紅再投資(超越價格指數(shù)的超額收益)的年化收益率為4.08%。分年度來看，每年的分紅再投資收益率都在3%以上(截止2021年3月底，指數(shù)成分股還未分紅)。
指數(shù)成份股行業(yè)分布
中證指數(shù)樣本股共覆蓋23個行業(yè)的100家高股息代表性公司。
中證紅利指數(shù)在申萬一級行業(yè)上的權(quán)重暴露排名前五的行業(yè)為房地產(chǎn)、鋼鐵、銀行、采掘、汽車。
指數(shù)前10大成份股
中證紅利指數(shù)前十大成份股過去一年股息率均值為6.18%。
中證紅利指數(shù)過往表現(xiàn)優(yōu)于主流指數(shù)
(1)2014年以來至2021年3月底，中證紅利全收益指數(shù)超越滬深300全收益、中證500全收益和中證800全收益指數(shù)。中證紅利全收益指數(shù)的年化收益率為15.33%，相對于滬深300全收益、中證500全收益和中證800全收益指數(shù)的超額收益分別是1.35%、7.10%、2.84%。
(2)分年度看，中證紅利全收益指數(shù)相對于中證800全收益指數(shù)的超額收益相對較為穩(wěn)定。
頭圖來源：123RF
