1月7日，在2021年震蕩行情之下，行業(yè)輪動加劇，風格劇烈變動，基金獲取超額收益難度“更上一層樓”，而“固收+”基金因為兼具多種優(yōu)勢得到了市場追捧。
綜合銀河證券和Choice數(shù)據(jù)顯示，2021年內，“固收+”基金發(fā)行規(guī)模超過5000億元，是2018年的15倍。
據(jù)了解，“固收+”作為一種投資策略，是以“固收”為本，即以這種投資策略來運作的基金，往往大部分資產投資于債權等固定收益類資產，力爭穩(wěn)定的基礎票息收益;“+”則是指這類基金產品的管理人會尋找多種策略來爭取增厚基金產品整體收益，典型策略包括把一定比例的資產投資于股票、可轉債等風險資產。
具體細分來看，“固收+”基金多指一級債基、二級債基、QDII債基和偏債混合等含權債基。由于二級債基和偏債混合可以綜合、全面地運用各類資產配置工具，因此成為“固收+”的主要產品形式。
數(shù)據(jù)顯示，過去5年(2017年-2021年)，“固收+”的典型代表——偏債混合型基金指數(shù)的年化波動率僅為3.94%，而滬深300則達18.57%;從最大回撤來看，滬深300達到了-32.46%，是前者的十倍多。
拉長時間線，“固收+”確實是一種波動和回撤幅度較小、有望穿越周期的產品。
從業(yè)績方面來看，2021年市場上有90%以上的“固收+”基金取得正收益，平均回報率達5%以上，有30多只年收益率超過20%，令許多去年買了“固收+”基金的基民直呼“真香”。
Choice 數(shù)據(jù)顯示，于2021年，華商豐利增強定開債券C、天弘添利債券(LOF)E的年度收益率均超過40%。另外易方達鑫轉增利混合A和天弘弘豐增強回報債券C年度收益率也超過了30%。
基金公司層面，2021年，華夏基金旗下有4只“固收+”產品躋身同類業(yè)績排名前30。具體看來，華夏聚利和華夏雙債增強2021年收益分別為11.76%和9.21%，均位居一級債基業(yè)績前30;華夏永康添福和華夏磐泰2021年收益分別為20.15%和13.05%，均位居偏債混合基金業(yè)績前30。
實際上，自2002年10月布局華夏債券(一級債基)開始，華夏基金深耕“固收+”領域已近19年，投研經驗豐富。
頭圖來源：圖蟲
