2021年已經(jīng)落下了帷幕，回顧過(guò)去的一整年，ETF基金表現(xiàn)尤其亮眼，數(shù)量和規(guī)模均有較大增長(zhǎng)。
Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月31日，全市場(chǎng)合共有641只ETF基金(按發(fā)行日計(jì)算)，基金管理總規(guī)模接近2萬(wàn)億元人民幣。自2004年12月我國(guó)推出第一支ETF產(chǎn)品——上證50ETF，經(jīng)過(guò)十?dāng)?shù)年的發(fā)展，ETF基金從無(wú)到有，從單一產(chǎn)品到涵蓋各種寬基ETF、行業(yè)主題ETF等細(xì)分類型，ETF已經(jīng)漸成氣候，從無(wú)序到有序，市場(chǎng)也愈發(fā)規(guī)范。
回望歷史長(zhǎng)河，2021年必是ETF歷史簿上濃墨重彩的一筆，各種機(jī)緣巧合匯聚成一股不可阻擋的潮流，彈奏起ETF基金發(fā)行大年的主基調(diào)，全年不僅新發(fā)數(shù)量多，頻出爆款產(chǎn)品，而且類型豐富，新品類迭出。
Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月31日，2021年新發(fā)行了274只ETF基金，遠(yuǎn)超過(guò)2019年(92只)和2020年(91只)全年的總和，新發(fā)行總份額1848.30億份，新發(fā)規(guī)模達(dá)1889.62億元，增量規(guī)模明顯。
在新發(fā)行的產(chǎn)品中，還涌現(xiàn)了一批廣受市場(chǎng)追捧的明星產(chǎn)品，如首批四只互聯(lián)互通ETF，上市首日即“霸榜”股票ETF排行榜，累計(jì)總成交突破百億元。
另外，2021年ETF基金的一大看點(diǎn)是“新物種”不斷誕生，雙創(chuàng)ETF、首批MSCI中國(guó)A50ETF、增強(qiáng)型ETF等相繼推出，進(jìn)一步豐富了市場(chǎng)投資工具品類，為投資者提供了更多樣化的選擇。
同時(shí)，在2021年震蕩行情下，行業(yè)和板塊輪動(dòng)明顯，行業(yè)主題類ETF發(fā)行精彩紛呈，覆蓋了有色、化工、養(yǎng)殖、新能源、光伏、游戲、醫(yī)藥等眾多細(xì)分行業(yè)。
雙創(chuàng)ETF誕生—?—聚焦核心硬科技
2021年5月10日，中證指數(shù)公司發(fā)布了中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)，該指數(shù)是一只囊括雙創(chuàng)頂級(jí)科創(chuàng)公司的科技濃縮版指數(shù)，從科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板中選取市值較大的50只新興產(chǎn)業(yè)上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映上述市場(chǎng)中代表性新興產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。從十大成份股來(lái)看，該指數(shù)匯聚滬深兩市科技股中最牛、最具價(jià)格彈性個(gè)股，包括寧德時(shí)代、邁瑞醫(yī)療、卓勝微等。
圖表來(lái)源：Choice數(shù)據(jù)
值得注意的是，中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)一經(jīng)發(fā)布就傳達(dá)了管理層在資本市場(chǎng)推動(dòng)核心硬科技發(fā)展和崛起的意圖，相關(guān)基金公司聞風(fēng)而動(dòng)，雙創(chuàng)ETF基金的申報(bào)與獲批發(fā)行順利進(jìn)行。通過(guò)ETF這種工具型產(chǎn)品，將為相關(guān)科技成分股帶來(lái)源源不斷的活水和流動(dòng)性。
今年5月18日和19日，先后有華寶、南方、華夏、易方達(dá)、天弘、銀華、富國(guó)、招商、嘉實(shí)、國(guó)泰共10家基金公司上報(bào)中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF基金。此后一周，又有一批基金公司上報(bào)第二批相關(guān)指數(shù)基金。
在6月中旬，華夏、南方等9家公司上報(bào)的中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF基金獲批，并于6月底快速宣告成立，2021年7月初相繼上市，能夠在場(chǎng)內(nèi)一鍵布局創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板龍頭公司的工具型利器正式誕生。
截止2021年末，全市場(chǎng)合共有11只雙創(chuàng)ETF，合計(jì)總規(guī)模263.82億元。其中規(guī)模最大的是易方達(dá)中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF(159781.SZ)，管理規(guī)模達(dá)69.80億元。
華夏中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF(159783.SZ)和南方中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF(159780.SZ)緊隨其后，管理規(guī)模分別為56.92億元和39.94億元。
首批MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通ETF橫空出世
由MSCI編制的中國(guó)A50互聯(lián)互通指數(shù)是該公司中國(guó)指數(shù)系列的最新產(chǎn)品，旨在追蹤全球行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)(GICS)所涵蓋的能源、材料、工業(yè)等11個(gè)行業(yè)中最大的50只股票的表現(xiàn)。每個(gè)行業(yè)至少兩只，使配置分散遍及整個(gè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，避免對(duì)金融或日常消費(fèi)品行業(yè)的超配，以全面反映中國(guó)的經(jīng)濟(jì)狀況。
業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通指數(shù)的誕生預(yù)示著，A股開(kāi)啟了核心資產(chǎn)全球化投資的時(shí)代，為海內(nèi)外資金投資A股核心資產(chǎn)打開(kāi)了便利之門。而MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通ETF的發(fā)行意味著投資者可跟隨“聰明錢”一同買入優(yōu)質(zhì)中國(guó)資產(chǎn)。
2021年9月24日，華夏、易方達(dá)、匯添富、南方基金四家公募巨頭紛紛申報(bào)了“MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通ETF”產(chǎn)品，投資A股大盤又增添新工具。
10月14日，四家公募巨頭旗下首批MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通ETF正式獲批。
10月26日，首批MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通ETF產(chǎn)品發(fā)行結(jié)束。從發(fā)行結(jié)果來(lái)看，4只A50互聯(lián)互通ETF中2只實(shí)現(xiàn)超募，易方達(dá)、匯添富基金旗下產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)規(guī)模超過(guò)80億元首募規(guī)模上限，并實(shí)施比例配售。華夏基金旗下產(chǎn)品募資規(guī)模67億元，南方基金認(rèn)購(gòu)規(guī)模39億元，發(fā)行成績(jī)同樣不俗，四只產(chǎn)品最終發(fā)行總規(guī)模266.64億元。
2021年11月8日，首批四只MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通ETF上市，四只創(chuàng)新產(chǎn)品上市首日總成交額100.86億元，站上百億關(guān)口。其中華夏A50ETF上市首日成交額36.17億元，還創(chuàng)下了股票ETF產(chǎn)品上市首日成交額的新紀(jì)錄。
從時(shí)間線來(lái)看，從9月24日A50互聯(lián)互通ETF產(chǎn)品申報(bào)，到10月14日產(chǎn)品獲批，再到10月26日結(jié)束發(fā)行，最后與投資者正式見(jiàn)面，用時(shí)僅僅一個(gè)半月，足見(jiàn)業(yè)界和監(jiān)管層對(duì)這只旗艦指數(shù)ETF的重視程度。從上市首日火爆表現(xiàn)來(lái)看，公眾也較為青睞該類型產(chǎn)品，市場(chǎng)對(duì)其長(zhǎng)期表現(xiàn)信心相當(dāng)足。
截止2021年12月31日，首批四只MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通ETF管理規(guī)模已突破300億元大關(guān)，其中華夏MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通ETF更是成功沖頂百億，達(dá)到101.11億元。
增強(qiáng)型ETF—打造差異化優(yōu)勢(shì)
隨著ETF基金市場(chǎng)擴(kuò)容，投資賽道競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，公募基金紛紛加快創(chuàng)新步伐，打造差異化策略產(chǎn)品，增強(qiáng)型ETF應(yīng)運(yùn)而生。
作為又一重大創(chuàng)新型產(chǎn)品，增強(qiáng)型ETF是一種可以在二級(jí)市場(chǎng)交易的指數(shù)增強(qiáng)基金，例如滬深300增強(qiáng)ETF就是滬深300指數(shù)+ETF產(chǎn)品模式+增強(qiáng)策略，相當(dāng)于滬深300Pro Max。
一般“增強(qiáng)”的方式有多種，通常包括：擇股、擇時(shí)、參與新股申購(gòu)等。從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，增強(qiáng)收益是客觀存在的，2015年以來(lái)，全市場(chǎng)的指數(shù)增強(qiáng)基金跑贏基準(zhǔn)或者是超額收益的平均年化能達(dá)到5.8%。
2021年11月15日，首批5只國(guó)內(nèi)增強(qiáng)型ETF獲得證監(jiān)會(huì)的批文，分別是招商滬深300增強(qiáng)策略ETF、國(guó)泰滬深300增強(qiáng)策略ETF、景順中證500增強(qiáng)策略ETF、華泰柏瑞中證500增強(qiáng)策略ETF以及南方中證500增強(qiáng)策略ETF。
獲批僅一周后的11月22日，景順長(zhǎng)城、國(guó)泰、招商、華泰柏瑞旗下四只指數(shù)增強(qiáng)ETF一馬當(dāng)先，開(kāi)啟火速開(kāi)啟發(fā)行模式?；仡櫞饲埃鰪?qiáng)型ETF從申報(bào)到首批產(chǎn)品獲批，耗時(shí)超過(guò)兩年，市場(chǎng)發(fā)行的急迫性凸顯競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈。
目前，國(guó)泰基金、華泰柏瑞基金和招商基金旗下的增強(qiáng)型ETF已于2021年12月10日上市，景順中證500增強(qiáng)策略ETF已結(jié)束募集即將上市。
而南方中證500增強(qiáng)策略ETF也將迎來(lái)發(fā)售，計(jì)劃于2022年1月7日至2022年1月20日進(jìn)行發(fā)行。
行業(yè)主題類ETF多點(diǎn)開(kāi)花
回顧2021年，A股市場(chǎng)的主基調(diào)是“震蕩”，從年初的新能源板塊短暫回調(diào)后再上攻，再到下半年的有色金屬、游戲，行業(yè)輪動(dòng)之間，相關(guān)主題類ETF乘勢(shì)發(fā)行。
2021年是新能源類ETF發(fā)行大年，全年合共新上市26只ETF,涵蓋新能源車、光伏、電池、低碳等主題。
值得注意的是，低碳經(jīng)濟(jì)主題ETF為首度亮相，涵蓋了5只產(chǎn)品，其中華夏中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟(jì)主題ETF(159790.SZ)規(guī)模一枝獨(dú)秀，達(dá)到38.66億元，余下產(chǎn)品規(guī)模均在個(gè)位數(shù)。另外銀華中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟(jì)主題ETF于2021年11月10日發(fā)行，將于今年1月5日上市。
除了低碳經(jīng)濟(jì)主題ETF，游戲品類ETF也是首度“登臺(tái)”，2021年發(fā)行了4只新品。
其中規(guī)模最大的還不到5億元，而最小的(浦銀安盛中證滬港深游戲及文化傳媒ETF)僅有7200萬(wàn)元。整體來(lái)看，這幾只產(chǎn)品規(guī)模相對(duì)較小，屬于新基金中的“迷你型號(hào)”。
回顧往昔，從境內(nèi)市場(chǎng)的ETF發(fā)展歷程來(lái)看，先后發(fā)展出了寬基ETF、行業(yè)主題ETF等產(chǎn)品，積累了ETF運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，發(fā)展脈絡(luò)是與成熟市場(chǎng)的ETF發(fā)展軌跡接近的。
但相較于海外市場(chǎng)，中國(guó)的ETF市場(chǎng)發(fā)展空間還很大，規(guī)模占比還有待提升，同時(shí)SmartBeta策略類ETF、更加細(xì)分領(lǐng)域和嶄新領(lǐng)域的定制型ETF產(chǎn)品都有一定可操作性空間。
頭圖來(lái)源：圖蟲(chóng)
