在資管新規(guī)落地、銀行理財產品打破剛兌向凈值化轉型的背景下，投資者的穩(wěn)健理財需求亟待滿足，能平衡收益與風險的“固收+”基金產品迎來大爆發(fā)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，“固收+”基金數(shù)量已經邁過1000只大關，市場規(guī)模近1.8萬億元。而在眾多“固收+”基金中，不乏表現(xiàn)優(yōu)異的“精品”。以華安安康為例，根據(jù)銀河證券統(tǒng)計，截至12月10日，華安安康A自2018年8月9日成立以來，累計凈值增長率達66.50%，年化回報16.49%。
不僅長跑業(yè)績出色，華安安康在控制回撤和凈值波動方面也有著不俗表現(xiàn)，給予了投資者良好的持有體驗。基金三季報顯示，截至今年9月30日，華安安康A自成立以來已連續(xù)12個季度取得正收益，季度正收益概率100%。另據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至12月10日，華安安康A轉型以來歷史最大回撤僅為-3.77%，遠低于同類產品同期-16.48%的最大回撤均值。
資料顯示，華安安康采用大類資產配置策略，以股、債分倉管理的方式進行投資。債券投資方面，以高等級信用債配置為主，階段性參與利率債波段機會，同時合理控制久期，夯實基礎收益;而在股票投資方面，則適度參與股票市場，運用各種定量和定性分析模型捕捉權益市場超額收益機會。
值得一提的是，華安安康還采用了股債分工、各司其職的雙基金經理模式。固收投資由擁有15年從業(yè)經驗，超12年信評體系構建經驗和6年投資管理經驗的基金經理石雨欣負責;而基金經理陸奔則司職權益部分投資，其擁有10年基金行業(yè)從業(yè)經驗，3年投資管理經驗。在多年實戰(zhàn)中，陸奔不唯賽道論，重視成長。兩位基金經理的默契配合，也為產品業(yè)績的可持續(xù)性提供了強有力的支撐。
展望后市，兩位基金經理表示，經濟增長動能邊際轉弱和全球通脹超預期是當前市場兩大主要矛盾。未來宏觀環(huán)境相對復雜，折射到市場不同板塊(比如周期消費/成長價值)都是利空利多交織的狀態(tài)，呈現(xiàn)上有頂下有底的特征。在下一投資階段，華安安康在權益投資部分，將維持均衡化配置，選股更注重安全邊際，保持靈活適度倉位，控制凈值波動，并從更中期的視角擇機配置優(yōu)質公司;而在固收部分，將會繼續(xù)保持高等級信用債配置為主，進一步控制久期。
頭圖來源：123RF
