本周在跨月效應作用下，市場周初小幅上漲，但接下來一段時間由于量能沒有能夠有效提升，市場又重回震蕩格局，但值得關(guān)注的是目前成長板塊的行情已經(jīng)逐漸從新能源領(lǐng)域擴展向其他領(lǐng)域，在目前周期、消費等趨勢并未形成且各自均有一定政策上的隱憂的格局下，其他成長板塊的機會依然值得大家重點去關(guān)注。
從北上資金表現(xiàn)來看，在上個月月底出現(xiàn)一波大幅凈流入后，本月以來流入趨勢明顯放緩，全周合計凈流入僅44億元，而每個交易日的流入流出額度均不是很大，隨著接下來市場進入成交相對清淡的月中，預計北上資金動作依舊不會很大。
從市場流動性來看，進入十一月份以來，市場的流動性開始逐漸回暖，本周日均成交額相比于上周進一步上升，日均交易額已經(jīng)站穩(wěn)11000億，雖然放量效應并不明顯但在目前流動性支持下市場短期下跌空間預計也較為有限。不過在目前增量資金入場有限的情況下，板塊之間可能仍以蹺蹺板效應為主，在當前階段最好的投資策略是多看少動，耐心等待，如遇到優(yōu)質(zhì)核心板塊如新能源車ETF(159806)、芯片ETF(512760)、醫(yī)療ETF(159828)、生物醫(yī)藥ETF(512290)、證券ETF(512880)等板塊非理性殺跌可逢低分批布局。
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到年底這段時間雖然市場仍可能以震蕩行情為主，但相對而言仍有一些板塊投資機會值得重點關(guān)注。首先是芯片板塊，從美股來看，受益于全球芯片需求量加大，最近再疊加布局元宇宙市場，自今年年初以來，芯片龍頭英偉達市值已漲超100%，超越股神巴菲特的伯克希爾哈撒韋，成為美股第七大上市公司。自2015年以來，公司股價累計漲幅已超過60倍。而A股芯片板塊今年來表現(xiàn)整體相對波折，前期主要原因在于周期、新能源板塊的虹吸效應以及板塊時不時受到大基金以及股東減持的影響，但隨著三季報披露，板塊的逾3位數(shù)的業(yè)績增長依舊十分亮眼，且大基金減持并非對板塊支持力度的減弱，而是在結(jié)構(gòu)及支持方向上進行調(diào)整。
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本周芯片龍頭北方華創(chuàng)85億元定增落地也為板塊再度注入一劑強心針，其中發(fā)行對象不僅有大基金二期，同時國內(nèi)知名公募均位列其中，此次定增也說明芯片板塊目前的投資價值依然被機構(gòu)投資者看好，同時也將使得芯片板塊接下來估值均值回復獲得新的催化劑。近一個月時間北上增持電子行業(yè)市值近200億，對比來看，10月份以來北上資金凈買入A股額度約370億，從數(shù)值來看，近一月以來，流入A股的資金中有超過一半均流向電子板塊，這也進一步顯示出機構(gòu)投資者對接下來整個芯片板塊的投資價值的認可，短期內(nèi)在市場投資機會并不清晰的情況下，對芯片板塊可保持持續(xù)關(guān)注。
其次從板塊估值來看，芯片ETF(512760)跟蹤標的指數(shù)的分位水平已經(jīng)回落至上市以來的19.12%分位，從絕對數(shù)值來看，目前73.20左右的PETTM與2019年年中行情啟動初期大致相同，與當前板塊3位數(shù)的增長相比較，目前板塊性價比已經(jīng)十分突出，板塊目前利空政策影響整體相對較小，且在目前蹺蹺板行情下，其他板塊凈流出的資金也會重新選擇方向，芯片板塊作為目前安全邊際較高的板塊之一可能會獲得資金的持續(xù)關(guān)注。
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本周末另一個值得關(guān)注的是11月6日晚間，《英雄聯(lián)盟》S11賽季全球總決賽戰(zhàn)斗，在冰島拉開帷幕，同時面向全球直播，經(jīng)過5個小時的比賽，EDG戰(zhàn)隊鏖戰(zhàn)五局，最終以3：2戰(zhàn)勝來自韓國LCK賽區(qū)的DK戰(zhàn)隊，獲得俱樂部隊史上首座全球總決賽冠軍。奪冠后消息迅速占領(lǐng)百度和微博熱搜榜第一。
近期，拳頭游戲官方公布了《英雄聯(lián)盟》IP系列產(chǎn)品的最新數(shù)據(jù)，剛過去的10月，以《英雄聯(lián)盟》宇宙為設(shè)定的月活躍玩家的總量達到了1.8億。隨著電競產(chǎn)業(yè)得到政策支持，其商業(yè)價值也正逐步凸顯，從電競產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑以及A股涉及相關(guān)概念、題材的上市公司方面看，一些具備研發(fā)電競賽事游戲能力的研發(fā)商、代理商，或者在電競賽事方面有豐富運營經(jīng)驗、線上和線下流量優(yōu)勢的公司或?qū)⒅苯邮芤骐姼偖a(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
在《元宇宙又爆發(fā)，游戲一枝獨秀》中我們也提到，游戲被廣泛認為是元宇宙的最佳突破口，也是最有可能率先實現(xiàn)元宇宙概念落地的應用場景。也可重點關(guān)注游戲ETF(516010)接下來的投資機會。
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最后是常推ETF表：
風險提示
投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。
無論是股票ETF/LOF/分級基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。
基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。
板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。
文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預測和保證。
以上觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風險測評，并根據(jù)您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產(chǎn)品?；鹩酗L險，投資需謹慎。
頭圖來源：123RF
