本報記者 邱海峰
5月16日，滿載6.5萬噸液化天然氣的“馬爾文”輪在中國海油廣東大鵬液化天然氣接收站完成接卸，這船貨物是中國首單以人民幣結(jié)算的進(jìn)口液化天然氣，標(biāo)志著中國在油氣貿(mào)易領(lǐng)域的跨境人民幣結(jié)算交易探索邁出實質(zhì)性一步?！ ±顖詮?qiáng)攝（人民視覺） |
今年以來，海南省持續(xù)提升貿(mào)易自由化便利化水平，加快提升外貿(mào)企業(yè)應(yīng)對匯率風(fēng)險能力，優(yōu)化跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算環(huán)境，助力外貿(mào)保穩(wěn)提質(zhì)。圖為漁民在海南萬寧大洲島海域裝運(yùn)出口海外的章雄魚苗?！ ?茂攝（人民視覺）
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(資料圖片)最近，人民幣國際化接連傳來新消息——
5月16日，來自阿聯(lián)酋的液化天然氣（LNG）運(yùn)輸船“馬爾文”輪在廣東順利接卸，成為中國首單以人民幣結(jié)算的進(jìn)口液化天然氣；
5月15日，內(nèi)地與香港利率互換市場互聯(lián)互通合作（以下簡稱“互換通”）正式上線運(yùn)行；
4月26日，阿根廷政府宣布將使用人民幣結(jié)算從中國進(jìn)口商品貿(mào)易……
伴隨著中國經(jīng)濟(jì)的成長、開放水平的提升，人民幣的跨境支付、投融資、儲備和計價等國際貨幣功能全面增強(qiáng)，“國際朋友圈”越來越大。有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，接下來，將進(jìn)一步完善人民幣跨境投融資交易結(jié)算等基礎(chǔ)性制度，提高中國外匯和金融市場開放和準(zhǔn)入程度，繼續(xù)有序推進(jìn)人民幣國際化。
“互換通”帶來新選擇——
中國銀行間債券市場對外開放力度不斷加大
達(dá)成人民幣利率互換交易162筆，名義本金總額82.59億元人民幣——5月15日，“互換通”上線首日，吸引近50家境內(nèi)外機(jī)構(gòu)參與交易，覆蓋境外銀行、境外券商等各個類型境外投資者。
作為首批報價商之一，德意志銀行全球新興市場中國區(qū)交易總監(jiān)徐肇廷表示：“我們明顯感受到市場的熱度。首日交易量很活躍，在岸做市商積極報價，境外投資者踴躍參與，成交金額、成交量、成交頻次等數(shù)據(jù)充分反映出境外投資者對‘互換通’的歡迎和認(rèn)可?！?/p>
“互換通”是指境內(nèi)外投資者通過香港與內(nèi)地基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)連接參與香港金融衍生品市場和內(nèi)地銀行間金融衍生品市場的機(jī)制安排。根據(jù)這一機(jī)制安排，投資者在不改變交易習(xí)慣、有效遵從兩地市場法律法規(guī)的前提下，可以便捷地完成人民幣利率互換交易和集中清算。初期，先行開通“北向互換通”，香港及其他國家和地區(qū)的境外投資者可通過香港與內(nèi)地基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通參與內(nèi)地銀行間金融衍生品市場。
近年來，中國銀行間債券市場對外開放力度不斷加大，吸引越來越多境外投資者參與。最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年4月末，進(jìn)入銀行間市場的境外機(jī)構(gòu)增至1084家，覆蓋逾60個國家和地區(qū)；境外機(jī)構(gòu)持有銀行間市場債券達(dá)到3.17萬億元。隨著境外投資者持債規(guī)模擴(kuò)大、交易活躍度上升，其利用衍生品管理利率風(fēng)險的需求持續(xù)增加。
“‘互換通’進(jìn)一步豐富了人民幣資產(chǎn)生態(tài)圈，支持使用離岸人民幣投資在岸利率互換市場，為投資者帶來新選擇，并將推動更大范圍且可持續(xù)的人民幣國際化進(jìn)程，提升人民幣在全球市場的地位?！毕愀劢灰姿瘓F(tuán)行政總裁歐冠升說。
“互換通”上線不到一周，人民幣國際化傳來另一新消息：5月19日，香港交易所宣布，擬于6月19日在香港證券市場推出“港幣-人民幣雙柜臺模式”。在雙柜臺模式下，投資者可以互換同一個發(fā)行人發(fā)行的港幣柜臺證券及人民幣柜臺證券，兩個柜臺下的證券屬于同一類別證券，因此兩個柜臺的證券可以在不改變實益擁有權(quán)的情況下相互轉(zhuǎn)換。
數(shù)據(jù)顯示，截至5月22日，已有超過20家港股上市公司申請增設(shè)人民幣柜臺。中金公司分析師劉剛認(rèn)為，雙柜臺模式將為發(fā)行人和投資者提供更多交易選擇，促進(jìn)人民幣在港股交易中的使用，未來有望逐步擴(kuò)大至更大股票和產(chǎn)品范圍、更廣投資者群體，助力推動人民幣國際化。
用人民幣支付——
跨境人民幣結(jié)算及貿(mào)易支付規(guī)模穩(wěn)步增加
除了跨境投融資，人民幣跨境支付也有新進(jìn)展。
阿根廷政府4月26日宣布，將使用人民幣結(jié)算從中國進(jìn)口商品貿(mào)易。阿根廷經(jīng)濟(jì)部長馬薩介紹，阿根廷4月自中國進(jìn)口的價值10.4億美元商品改用人民幣支付。5月，預(yù)計進(jìn)口的價值7.9億美元的商品也將使用人民幣支付。
“從去年11月阿根廷人民幣清算行服務(wù)啟動，到這次實際用于結(jié)算進(jìn)口商品，人民幣在阿根廷經(jīng)濟(jì)生態(tài)中發(fā)揮著越來越重要的作用?！卑⒏⒉家酥Z斯艾利斯大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授豪爾赫·馬奇尼說，鑒于美聯(lián)儲持續(xù)采取激進(jìn)貨幣政策，不少經(jīng)濟(jì)體考慮采用非美元方式進(jìn)行交易和儲備，在這方面人民幣是一個不錯的選擇。當(dāng)前，使用人民幣結(jié)算從中國進(jìn)口商品有助于阿根廷有效應(yīng)對外匯儲備不足等嚴(yán)峻經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)，期待未來在更多兩國經(jīng)貿(mào)活動中使用人民幣。
此前的2月7日，中國人民銀行宣布與巴西中央銀行簽署了在巴西建立人民幣清算安排的合作備忘錄。2個月后，巴西境內(nèi)的人民幣清算行中國工商銀行（巴西）有限公司發(fā)布消息，工銀巴西已成功辦理首筆跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，標(biāo)志著該行在巴西市場的跨境人民幣業(yè)務(wù)取得實質(zhì)性進(jìn)展。工銀巴西負(fù)責(zé)人表示，該行將繼續(xù)積極發(fā)揮巴西人民幣清算行優(yōu)勢，努力為兩國企業(yè)提供便利、高效、安全的跨境人民幣結(jié)算服務(wù)。
新進(jìn)展還體現(xiàn)在具體領(lǐng)域。3月底，中國首單以人民幣結(jié)算的LNG采購交易達(dá)成，標(biāo)志著中國在油氣貿(mào)易領(lǐng)域的跨境人民幣結(jié)算交易探索邁出實質(zhì)性一步。據(jù)悉，此單交易由中國海油與道達(dá)爾能源在上海石油天然氣交易中心完成，LNG資源來自海合會國家阿聯(lián)酋，以人民幣結(jié)算的進(jìn)口LNG成交量約6.5萬噸。
“中國作為全球LNG市場的重要買家之一，交易基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模不斷擴(kuò)大，國際貿(mào)易參與主體日益增加?！鄙虾Ｊ吞烊粴饨灰字行亩麻L郭旭說，該交易中心將繼續(xù)發(fā)揮平臺作用，加強(qiáng)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，構(gòu)建現(xiàn)代化油氣交易生態(tài)體系，為國際國內(nèi)油氣資源的充分流通提供更便利的渠道。
據(jù)統(tǒng)計，2022年，跨境人民幣收付總額達(dá)到42萬億元，比2017年增長3.4倍，人民幣在本外幣跨境收付總額中占比提升至約50%。今年一季度，中國跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算額同比明顯上升，福建、廣東等多地實現(xiàn)兩位數(shù)甚至三位數(shù)增長。此外，中國人民銀行已在29個國家和地區(qū)授權(quán)31家人民幣清算行，累計與40個國家和地區(qū)的央行或貨幣當(dāng)局簽署了雙邊貨幣互換協(xié)議，協(xié)議總額超過4萬億元。
“跨境支付結(jié)算功能是體現(xiàn)人民幣國際化進(jìn)展的重要指標(biāo)之一。越來越多國家和地區(qū)使用人民幣進(jìn)行結(jié)算和貿(mào)易支付，反映出人民幣進(jìn)一步走向國際化?！敝袊y行研究院資深研究員王家強(qiáng)說。
納入外匯儲備——
更多央行及貨幣當(dāng)局把人民幣作為其儲備資產(chǎn)
作為儲備貨幣，人民幣在國際上也越來越受青睞。
根據(jù)巴西央行日前發(fā)布的報告，2019年，人民幣首次出現(xiàn)在巴西的國際儲備貨幣行列。到2022年底，人民幣占巴西國際儲備比例達(dá)到5.37%，超過歐元4.74%的比例，成為該國第二大國際儲備貨幣。
包括巴西央行在內(nèi)，已有80多個境外央行或貨幣當(dāng)局將人民幣納入外匯儲備，人民幣躍升為全球第五大儲備貨幣，在國際貨幣基金組織特別提款權(quán)貨幣籃子中的權(quán)重排名第三。
王家強(qiáng)表示，作為官方儲備貨幣，相關(guān)國家央行可直接將其作為通用資金用于國際支付。目前，全球的外匯儲備仍以美元、歐元為主，但美元比重顯著下降。根據(jù)國際貨幣基金組織最新數(shù)據(jù)，2022年末全球央行持有的美元儲備規(guī)模為6.47萬億美元，全球份額為58.36%，已明顯低于高峰期的72.7%。相比之下，人民幣在全球外匯儲備中的占比較2016年剛加入特別提款權(quán)貨幣籃子時上升了約1.6個百分點。
“越來越多央行和貨幣當(dāng)局把人民幣作為其儲備資產(chǎn)，這是市場需求的充分反映。過去很多年里，各國央行持有的外匯儲備多是美元，但近年來美元變數(shù)明顯增多，這種‘把雞蛋放在一個籃子里’的做法顯然不利于國際市場穩(wěn)定。而隨著人民幣儲備貨幣地位逐漸被認(rèn)可，其為各國央行提供了一種可靠的新選擇?！敝袊鴩H經(jīng)濟(jì)交流中心研究員張煥波說。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，一系列新信息表明，今年以來人民幣國際化取得了新的突破和進(jìn)展。當(dāng)前，人民幣國際化還面臨一些較好的環(huán)境和機(jī)遇，特別是隨著人民幣清算行和本幣互換網(wǎng)絡(luò)的建立、離岸人民幣市場的發(fā)展、國內(nèi)金融市場的開放以及中資金融機(jī)構(gòu)海外布局不斷完善，人民幣已經(jīng)初步具備了國際化使用的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)；此外，人民幣投資和避險功能逐步增強(qiáng)，企業(yè)在跨境貿(mào)易、投融資中使用人民幣以規(guī)避貨幣錯配風(fēng)險的意愿上升，國際貨幣體系發(fā)展更趨多元。
“我們將以市場驅(qū)動、企業(yè)自主選擇為基礎(chǔ)，統(tǒng)籌好發(fā)展和安全，有序推進(jìn)人民幣國際化?！苯衲?月，中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝在出席新聞發(fā)布會時表示，下一步將聚焦貿(mào)易投資便利化，完善人民幣跨境投融資交易結(jié)算等基礎(chǔ)性制度，完善跨境人民幣基礎(chǔ)設(shè)施，擴(kuò)大清算行網(wǎng)絡(luò)；加快金融市場向制度型開放轉(zhuǎn)變，進(jìn)一步提高我國外匯和金融市場開放與準(zhǔn)入程度；支持推動離岸人民幣市場的健康發(fā)展，促進(jìn)人民幣在岸離岸市場的良性循環(huán)。
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