正心谷是一家百億級的私募基金,核心人物林利軍曾是匯添富基金的前總經(jīng)理,其2021年發(fā)行的產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)不佳的現(xiàn)實(shí),引發(fā)投資人擔(dān)憂和質(zhì)疑。
有投資人向《紅周刊》記者表示,正心谷的投研部門以及林利軍本人,在倉位管理上過于激進(jìn),產(chǎn)品成立即虧損,投資過程中頻繁調(diào)倉、反復(fù)站崗“割肉”,出現(xiàn)風(fēng)險后還拒絕直面投資人。
正心谷卷入“舉報門”
投資者質(zhì)疑林利軍重倉冒進(jìn)、風(fēng)控缺失
2021年,資本市場熱點(diǎn)切換頻繁,不少知名公募、私募產(chǎn)品頻頻“翻車”,實(shí)際凈值與當(dāng)初發(fā)行之時的高調(diào)宣傳差距頗大,這其中就包括了百億私募正心谷。
1月4日,知名私募——正心谷基金投資人《關(guān)于正心谷違規(guī)操作》的聯(lián)名舉報信傳遍網(wǎng)絡(luò),直指正心谷及其創(chuàng)始人林利軍存在不少“違規(guī)行為”。消息一出,引發(fā)市場一片嘩然。
正心谷是一家百億級私募基金,創(chuàng)始人林利軍曾長期擔(dān)任過匯添富基金的總經(jīng)理,在他任職期間,曾一舉將匯添富基金帶入頭部公募基金行列。在曝出“舉報門”后,正心谷相關(guān)負(fù)責(zé)人向《券商中國》表示不存在違規(guī)行為,公司一直以來都是規(guī)范運(yùn)作,非常理解投資者的短期情緒,會爭取用業(yè)績贏回信任。然而對此表述,有投資人并不同意其解釋,陸女士就是其中一員。
陸女士是老股民,也是中信建投證券的資深客戶。據(jù)她向《紅周刊》記者表示,其在2005年前后就進(jìn)入A股市場,2021年初時,在中信建投營業(yè)部員工的介紹下,買入了“正心谷價值中國信鴻1號”私募基金。
基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)顯示,“正心谷價值中國信鴻1號”成立于2021年1月中旬,管理人為浙江義烏市檀真投資管理合伙企業(yè)(有限合伙),實(shí)控人為林利軍,執(zhí)行事務(wù)合伙人為上海正心谷實(shí)業(yè)有限公司。
目前來看,基金經(jīng)理當(dāng)初的操作顯然是過于樂觀了。“基金經(jīng)理在春節(jié)前幾天內(nèi)就把倉位打得很高,但春節(jié)后指數(shù)很快大跌。”陸女士認(rèn)為,一般來說,基金往往會在成立初以小倉位運(yùn)行,待建立一定的安全墊后才提高倉位。從這個角度看,該產(chǎn)品的基金經(jīng)理投研能力是值得懷疑的。
為何重倉半導(dǎo)體、周期、生物醫(yī)藥沒賺到錢?
基金經(jīng)理頻繁追熱點(diǎn),多次高位站崗、“割肉”
陸女士表示,正心谷的基金經(jīng)理頻繁調(diào)倉、追熱點(diǎn)是導(dǎo)致其掌管的產(chǎn)品凈值出現(xiàn)大跌的重要原因之一。
以“正心谷價值中國信鴻1號”為例,2021年2月報顯示,在成立不久后,基金倉位就超過了99%,前三大重倉板塊分別是半導(dǎo)體、農(nóng)林牧漁、商業(yè)銀行,且持倉標(biāo)的以千億市值以上的超大盤股為主,即偏好龍頭股。當(dāng)月Wind半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)跌幅為2.36%,而同期基金凈值跌幅卻達(dá)6.53%。
整體來看,2021年一季度,半導(dǎo)體板塊都很萎靡,Wind半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)跌去13%?;蛘侵貍}的板塊不景氣,基金經(jīng)理隨后又大規(guī)模調(diào)倉。4月份月報顯示,第一大重倉板塊變更為生物科技??勺屓艘苫蟮氖牵?021年二季度生物科技板塊表現(xiàn)喜人,即Wind生物科技指數(shù)上漲了13.5%的情況下,同期基金經(jīng)理卻將倉位從2月份的99%降至50%以下,結(jié)果導(dǎo)致了基金凈值并沒有跟隨指數(shù)同步上漲。
其后,隨著大宗商品行情的火熱,周期板塊又開始發(fā)力,以黑色系為例,Wind鋼鐵指數(shù)三季度漲幅達(dá)20%。而此時的“正心谷價值中國信鴻1號”又將前兩大重倉板塊又調(diào)整為化工、金屬/非金屬與采礦。但因大宗商品價格過高引發(fā)了政策介入,板塊行情很快由漲轉(zhuǎn)跌,僅9月份的Wind鋼鐵指數(shù)跌幅就超過13%。此時,“正心谷價值中國信鴻1號”成立以來的跌幅已經(jīng)達(dá)到了25%。
圖1 正心谷價值中國信鴻1號重倉了周期、金屬和化工板塊
圖片來源:基金11月月報
其后,周期板塊繼續(xù)下跌,Wind鋼鐵指數(shù)在10月錄得跌幅超過11%。據(jù)產(chǎn)品11月報數(shù)據(jù),“正心谷價值中國信鴻1號”的跌幅達(dá)27.5%。
圖2 正心谷價值中國信鴻1號成立11個月,虧損27.5%
圖片來源:基金11月月報
“基金經(jīng)理每次追熱點(diǎn)都站在了山崗。如果不頻繁調(diào)倉,凈值反而不會跌那么兇。”陸女士直呼看不懂林利軍以及正心谷投研人員的投資邏輯,“犯一次錯可以,但不能每次都犯錯啊”。
基金業(yè)協(xié)會顯示正心谷信披透明度低
投資人要求林利軍出面回應(yīng)
作為一家知名百億私募,旗下產(chǎn)品持續(xù)虧損的深層原因是什么?
在2021年12月發(fā)布的11月月報中,正心谷方面并未做出解釋,只是表示“目前市場中僅有頭部的少數(shù)公司獲得了持續(xù)的資金認(rèn)可和追捧”。 上一頁 1 2 3 下一頁