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溢價(jià)9.4倍跨界收購 禾望電氣開年股價(jià)遭連續(xù)大跌

2022-01-06 09:53:37 來源:金融投資報(bào)

1 月 4 日晚間,禾望電氣(603063)發(fā)布公告稱,公司原實(shí)控人之一夏泉波的前妻丁文菁在2021年8月至11月期間,無視公司督告,多次違反承諾減持公司股份,被深圳證監(jiān)局采取出具警示函的監(jiān)管措施。

金融投資報(bào)記者注意到,2021年下半年,禾望電氣股價(jià)大漲超過140%,公司多位股東及高管在此期間頻繁減持。公司前不久披露的溢價(jià)9.4倍跨界收購計(jì)劃,被質(zhì)疑是否充當(dāng)了“接盤俠”角色,并因此收到上交所問詢函。

丁文菁多次違規(guī)減持

公告披露,夏泉波在IPO前取得禾望電氣2054.7萬股股份,公司于2017年7月28日在上交所上市。2019年8月,夏泉波與丁文菁簽署《離婚協(xié)議書》。根據(jù)協(xié)議書,夏俊波將其持有的公司630萬股股份轉(zhuǎn)至丁文菁名下。鑒于其持有的公司股份尚在鎖定、減持承諾期內(nèi),丁文菁簽署《承諾函》,承諾就其該次取得的公司股份,將繼續(xù)履行之前夏泉波做出的股份鎖定、減持等承諾,相關(guān)股份解除鎖定后的2年內(nèi),每年減持?jǐn)?shù)量不超過上述取得股份數(shù)量的15%。

但禾望電氣從中登公司發(fā)送的股東名冊(cè)中發(fā)現(xiàn),截至2021年8月31日,丁文菁持有公司股份336.33萬股。通過對(duì)比之前收到的股東名冊(cè),公司推算丁文菁在2021年8月1日至8月31日期間累計(jì)減持了268.67萬股,違反承諾,超額減持了合計(jì)174.17萬股。公司隨后向丁文菁發(fā)出了《違反承諾減持股份及限期糾正告知函》,告知其限期糾正及時(shí)補(bǔ)救,但丁文菁對(duì)上述違反承諾事項(xiàng)不予認(rèn)可。2021年11月11日至11月19日期間,丁文菁無視公司此前的多次督告,又減持了8500股股份。金融投資報(bào)記者注意到,丁文菁兩次減持期間,禾望電氣的股價(jià)都恰好處于階段高位。

股價(jià)大漲 高管也減持

2021年下半年,禾望電氣一掃上半年的頹勢(shì),股價(jià)從6月底的16元左右,一路上漲至年底的40元附近,漲幅超140%。在此期間,除了違規(guī)減持的丁文菁,公司股東夏泉波、呂一航,副總經(jīng)理肖安波、財(cái)務(wù)總監(jiān)陳文鋒等都進(jìn)行了減持。

其中,夏泉波在2021年4月底與平啟科技等解除一致行動(dòng)關(guān)系后,立刻拋出了減持計(jì)劃。2021年6月到8月,禾望電氣股價(jià)區(qū)間漲幅近60%,夏泉波在公司股價(jià)上漲期間減持了300萬股,套現(xiàn)5027萬元。隨后再拋減持計(jì)劃。2021年9月27日至12月1日間,合計(jì)減持了64萬股,套現(xiàn)1568萬元,期間公司股價(jià)漲幅超50%。

2021年12月29日,禾望電氣股價(jià)盤中創(chuàng)出42.15元的上市以來新高。據(jù)財(cái)匯終端統(tǒng)計(jì),12月30日、12月31日,公司財(cái)務(wù)總監(jiān)陳文鋒、非獨(dú)董劉濟(jì)洲在接近40元的高位,分別減持了9.8萬股和8.5萬股。

業(yè)績(jī)下滑 收購惹爭(zhēng)議

一邊是股價(jià)創(chuàng)新高,高管、股東忙減持;另一邊,業(yè)績(jī)表現(xiàn)卻不甚理想。

禾望電氣主要產(chǎn)品包括風(fēng)電變流器、光伏逆變器、電氣傳動(dòng)類產(chǎn)品等,是目前國內(nèi)新能源領(lǐng)域頗具競(jìng)爭(zhēng)力的電氣企業(yè)。2021年三季報(bào)顯示,公司實(shí)現(xiàn)營收12.83億元,同比下降17.03%;凈利潤1.77億元,同比下降27.97%。業(yè)績(jī)下滑的原因有三:一是已經(jīng)出售的原控股子公司孚堯能源出表;二是原材料漲價(jià)導(dǎo)致成本增加;三是計(jì)提的減值損失增加。

然而,盡管業(yè)績(jī)下滑,禾望電氣卻要以940.62%的溢價(jià)率,跨界收購控股股東持有的一家成立還未滿一年的半導(dǎo)體研發(fā)設(shè)計(jì)公司的股權(quán)。根據(jù)交易方案,公司控股股東平啟科技擬將持有的清純半導(dǎo)體9.1948%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給公司全資子公司禾望投資,交易金額為2000萬元。而通過此次交易,平啟科技正好收回前期投資,這也引發(fā)投資者對(duì)上市公司是否成為控股股東“接盤俠”的質(zhì)疑。上交所也就此下發(fā)問詢函,要求公司說明交易的估值合理性,是否存在損害上市公司利益的情況。

對(duì)此,禾望電氣回應(yīng)稱,平啟科技承諾,若本次交易完成后一年內(nèi),清純半導(dǎo)體對(duì)應(yīng)目前股東持股的融資估值低于2億元,其實(shí)控人將會(huì)對(duì)上市公司進(jìn)行相應(yīng)補(bǔ)償,不存在損害上市公司利益的情況。

2022年開年,禾望電氣連跌兩個(gè)交易日。1月5日,公司股價(jià)全天表現(xiàn)低迷,收盤時(shí)跌幅擴(kuò)大至5.77%,收于34.95元。