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A股調(diào)整窗口即將關(guān)閉 可關(guān)注新能源光伏、風電、儲能等板塊

2022-07-19 08:39:27 來源:重慶商報

中金指出,隨著反彈已持續(xù)超過兩個月,時間長度和幅度均較為接近歷次底部后的首輪反彈情形,市場可能將逐步面臨以下因素的檢驗而波動加大。在內(nèi)外部不確定性因素影響下,中國下半年市場可能并非單邊行情,需要先求“穩(wěn)”,然后伺機而“進”,配置考慮以宏觀關(guān)聯(lián)度不高或有政策支持的領域為主,成長風格在近期連續(xù)反彈后,性價比在減弱,后續(xù)波動可能開始加大。

中銀證券指出,A股調(diào)整窗口即將關(guān)閉,更重要的是優(yōu)化結(jié)構(gòu),聚焦成長主線。當前,經(jīng)濟弱復蘇的預期下,藍籌價值業(yè)績天花板低,而且需要一定時間消化結(jié)構(gòu)上的不確定影響。反觀成長方向,復合業(yè)績增長的持續(xù)性較好,估值切換流暢。一些成長方向,如新能源光伏、風電、儲能;新能源車,鋰電,中周期景氣與短周期景氣疊加,具備盈利、估值雙擊的可能性,行業(yè)板塊也有望趨勢新高;另一些成長方向,如半導體芯片,消費電子,創(chuàng)新藥等,短周期在庫存調(diào)整的尋底階段,板塊估值回到了歷史中低位,但以臺積電為代表的行業(yè)龍頭中周期資本開支增速較高,中周期景氣確定性好,短期回調(diào)給了市場較好的布局階段。最后,從產(chǎn)業(yè)鏈的角度,聚焦中游是下半年優(yōu)選的配置思路之一。上游成本回落,中游毛利和現(xiàn)金流改善走在前面,行業(yè)估值因盈利改善而修復;如果下游成長性需求持續(xù)性好,那么中游成長有望從估值修復走向擴張。

粵開證券表示,目前市場進入了基本面確認與事件擾動增加的調(diào)整階段,其典型特點是波動大、分化嚴重。短期內(nèi)市場繼續(xù)大幅下挫的概率不大,但從技術(shù)和催化的角度看,未來一周可能仍以震蕩調(diào)整為主,建議投資者以防御為主,等待后續(xù)穩(wěn)增長政策再度發(fā)力,配置方面關(guān)注兩條主線:第一,關(guān)注中報業(yè)績超預期板塊投資機會。從目前中報業(yè)績預告披露情況來看,基礎化工、電子、電力設備等板塊的業(yè)績確定性相對更強。后續(xù)盈利能力有望成為市場的重要驅(qū)動力,建議投資者從業(yè)績表現(xiàn)出發(fā),關(guān)注中報業(yè)績超預期,且估值水平處于合理區(qū)間的板塊;第二,低估值板塊投資機會。當下防御的板塊是低估值領域,建議重點關(guān)注近期北向資金逆市加倉的部分低估值板塊投資機會,同時繼續(xù)關(guān)注新老基建板塊投資機會,尤其是低估值性價比較高的個股標的。

標簽: A股調(diào)整窗口即將關(guān)閉 新能源光伏 中國下半年市場可能并非單邊行情 儲能板塊

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