由于節(jié)前大盤回調(diào)中個股出現(xiàn)普跌,賺錢效應(yīng)大幅回落,市場信心受壓。雖然不少機構(gòu)投資者對節(jié)后市場轉(zhuǎn)暖有所預(yù)期,但考慮到目前全球金融市場大環(huán)境問題,均認為行情出現(xiàn)反轉(zhuǎn)仍難。因此,在市場延續(xù)震蕩格局背后,結(jié)構(gòu)性行情仍是主基調(diào),把握局部熱點板塊和個股“打狙擊戰(zhàn)”成為主流和觀點。從最近機構(gòu)投資者發(fā)布的節(jié)后機會策略看,低估值藍籌的安全邊際,以及核心賽道板塊回調(diào)后的反彈值得關(guān)注,受益于基建建設(shè)的建材、新能源光伏和航天軍工板塊被普遍看好。
建材
基建開春迎旺季
隨著穩(wěn)增長預(yù)期的持續(xù)升溫,建材行業(yè)確定性凸顯。民生證券分析師李陽指出,5年期LPR自2020年4月以來首次下調(diào),積極信號明顯。當前地產(chǎn)銷售低迷、拿地新開工萎靡,此舉有利市場信心修復(fù)。從2021年9月開始,地產(chǎn)政策從“小幅推出、穩(wěn)預(yù)期”到“高頻推出、重落地”,政策底逐漸過渡到市場底,我們判斷未來1個季度內(nèi),有望看到前端銷售、開工等數(shù)據(jù)邊際改善。整體來看,地產(chǎn)鏈可以更樂觀,估值直接反映預(yù)期,同時將伴隨2022年龍頭公司業(yè)績預(yù)期上調(diào)。消費建材、水泥直接受益前端改善,玻璃受益竣工交付加快。當前時點二線龍頭可以更樂觀,業(yè)績修復(fù)彈性更大,一線龍頭持續(xù)性更強。
細分領(lǐng)域來看,水泥板塊被普遍推薦。西部證券分析師李華豐指出,國務(wù)院常務(wù)會議部署加快推進“十四五”規(guī)劃《綱要》和專項規(guī)劃確定的重大項目,擴大有效投資。從需求端來看,基建投資加速的再次重申以及政府積極推動專項債券發(fā)行進度,可部分抵消快速回落的地產(chǎn)需求。而從供給端看,雙碳政策的持續(xù)推行有利于加速產(chǎn)業(yè)升級,產(chǎn)能利率用保持合理區(qū)間運行。建議關(guān)注海螺水泥、華新水泥。
消費建材來看,大中城市房價的逐步企穩(wěn),有利于前端的住房銷售,進一步對于產(chǎn)業(yè)鏈需求產(chǎn)生有力支撐。建議關(guān)注偉星新材、東方雨虹、堅朗五金、兔寶寶、三棵樹、江山歐派、蒙娜麗莎、帝歐家居、東鵬控股、歐派家居、索菲亞等。(本報記者 林珂)