設(shè)立北交所，是資本市場具有里程碑意義的重要事件。隨著北交所開市腳步漸近，公募基金摩拳擦掌。中國基金報記者從北京、上海、深圳等地多家基金公司了解到，基金公司正在從投研能力、團(tuán)隊設(shè)置和產(chǎn)品等方面全方位推進(jìn)北交所投資籌備工作。
或成為多層次資本市場樞紐
日前，北交所完成第二次全網(wǎng)測試。在公募基金管理人看來，北交所開市帶來歷史性機遇，有望成為多層次資本市場的樞紐。
匯添富基金認(rèn)為，如果條件允許，公募基金能夠進(jìn)入北交所進(jìn)行交易，將為新三板市場帶來更多流動性，拓寬中小企業(yè)融資渠道，提升融資效率。公募基金強大的投研實力有助于挖掘真正優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)個股，促進(jìn)市場健康發(fā)展，這對于深化新三板改革，支持真正的創(chuàng)新型和專精特新中小企業(yè)發(fā)展具有重要意義。公募基金參與北交所交易，將有助于豐富公募基金產(chǎn)品組合，增加更多具有增長潛力的新經(jīng)濟(jì)投資標(biāo)的，使更多投資者有機會分享新經(jīng)濟(jì)增長帶來的收益。
華夏成長精選6個月基金經(jīng)理顧鑫峰表示，北交所有望成為專精特新企業(yè)的融資平臺，成為多層次資本市場的樞紐。從當(dāng)前國家產(chǎn)業(yè)政策、宏觀大勢等判斷，未來扶持專精特新企業(yè)發(fā)展將成為一項重點工作，從資本市場而言，北交所無疑是承載的最好平臺。
招商成長精選基金經(jīng)理萬億認(rèn)為， 北交所將堅持服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場定位，有助于為相關(guān)中小“專精特新”企業(yè)成長為“隱形冠軍”“小巨人”創(chuàng)造更好條件。同時有望促進(jìn)京津冀等區(qū)域的發(fā)展。“目前看，北交所宣布設(shè)立以來，原新三板精選層企業(yè)已經(jīng)有了較為積極的反應(yīng)。開市后，市場流動性將有機會獲得好轉(zhuǎn)，投資者可以保持關(guān)注，捕捉投資機會。”
在南方創(chuàng)新精選一年定期開放基金基金經(jīng)理雷嘉源看來，北交所在提升新三板在資本市場地位的同時，也將帶來對優(yōu)質(zhì)企業(yè)的關(guān)注，對于參與其中的公募基金是較大的投資機遇。過去幾年，新三板企業(yè)占IPO企業(yè)數(shù)量的三分之一左右，其中不乏新興行業(yè)龍頭企業(yè)，而北交所將成為這些優(yōu)質(zhì)企業(yè)新的選擇。
紅土創(chuàng)新基金認(rèn)為，北交所給予掛牌企業(yè)上市公司身份，將使企業(yè)獲得更多優(yōu)勢：比如，可以獲得政府補貼、獲得上下游客戶信任、得到更充足的賬期、提升企業(yè)對人才的吸引力、更易完成股權(quán)激勵及內(nèi)部融資、獲得銀行貸款，等等。這些優(yōu)勢將對企業(yè)直接融資從而做大做強提供有力幫助。同時，企業(yè)在實業(yè)方面也將增加其在資本市場的價值，從而形成資本和實業(yè)的良性正循環(huán)。
紅土創(chuàng)新基金表示，北交所的投資機遇是全新的、巨大的，有望形成多方共贏的局面。北交所開市之后，公募基金的資金不必修改合同就可以直接投資北交所上市公司，對雙方都是很大利好。同時，北交所的投資者門檻為50萬元，對于解決新三板流動性不足是很重要的舉措。
關(guān)于參與精選層的戰(zhàn)略配售，創(chuàng)金合信基金資管投資部副總監(jiān)何媛認(rèn)為，北交所的企業(yè)本身成長性較強但是處于偏早期的發(fā)展階段，所以在參與的時候需要更多地關(guān)注企業(yè)的成長性和不確定性。“戰(zhàn)略配售資金是直接給到企業(yè)的，所以在參與的時候還是要以企業(yè)的基本面優(yōu)先，再考慮戰(zhàn)略配售的價格，做好較長時間持有的準(zhǔn)備。”
全方位備戰(zhàn)北交所投資
為把握北交所帶來的投資機會，基金公司正在緊鑼密鼓展開各方面的籌備工作。
萬億介紹，招商基金將在投研、產(chǎn)品上加大投入，發(fā)揮基金公司投研能力和產(chǎn)品創(chuàng)新優(yōu)勢，積極把握投資北交所上市企業(yè)的機會。
顧鑫峰表示，華夏基金已經(jīng)將北交所上市公司按照行業(yè)劃分給行業(yè)研究員進(jìn)行研究覆蓋。未來不排除申報以投資北交所為主要特征的產(chǎn)品。“我們包括新產(chǎn)品準(zhǔn)備、投研方面的準(zhǔn)備、恒生交易系統(tǒng)的準(zhǔn)備、北交所政策的學(xué)習(xí)，都在進(jìn)行當(dāng)中。”
雷嘉源表示，為搶抓北交所帶來的新機會，南方基金在產(chǎn)品方面有專門的部門負(fù)責(zé)相關(guān)新產(chǎn)品的設(shè)計。在投研層面，從基金經(jīng)理、研究員到風(fēng)控都有專人負(fù)責(zé)，研究方面嚴(yán)格按照滬深交易所的標(biāo)準(zhǔn)參與新股投資、股票池覆蓋和個股推薦等基礎(chǔ)工作。“我們將主要關(guān)注優(yōu)質(zhì)細(xì)分賽道的龍頭企業(yè)，采用與滬深交易所可比公司對比研究的方式，客觀公平看待北交所上市公司的投資機會。” 雷嘉源說。
據(jù)了解，紅土創(chuàng)新基金在2015年就已建立完備的新三板投研團(tuán)隊，積極布局新三板優(yōu)質(zhì)掛牌企業(yè)。經(jīng)過六年多耕耘和布局，積累了豐富的投資經(jīng)驗。“下一步我司擬通過籌備發(fā)行公募基金產(chǎn)品，積極開展北交所上市企業(yè)的投資業(yè)務(wù)。”
匯添富基金表示，將繼續(xù)加大對北交所上市企業(yè)的關(guān)注，利用好公司強大的投研體系，對于那些具有較好商業(yè)模式和創(chuàng)新精神，公司治理架構(gòu)相對清晰，管理層具有企業(yè)家精神，在產(chǎn)業(yè)鏈上具有較強地位的企業(yè)進(jìn)行持續(xù)跟蹤，精選優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的。
據(jù)悉，北交所目前已經(jīng)完成開市前的第二次全網(wǎng)測試，據(jù)悉，全市場98家證券公司、10家信息商、8家基金公司參加了第二次全網(wǎng)測試。
萬億介紹，測試內(nèi)容包括發(fā)行業(yè)務(wù)測試和二級市場交易測試，測試有助于基金公司做好和北交所的系統(tǒng)銜接，為未來北交所開市交易做好準(zhǔn)備。基金公司為參與北交所交易，會組織相關(guān)人員進(jìn)行培訓(xùn)，熟悉北交所交易制度和主板的區(qū)別，進(jìn)行系統(tǒng)的對接和測試。
紅土創(chuàng)新基金表示，測試主要為了驗證系統(tǒng)的連通性和業(yè)務(wù)的邏輯性是否正確。公司已完成新三板系統(tǒng)支持，目前正在和開發(fā)商溝通系統(tǒng)相關(guān)細(xì)節(jié)的改造，以及申請線路和賬號等相關(guān)事項。(中國基金報記者 張燕北)
