新能源汽車(chē)滲透率超市場(chǎng)預(yù)期
8月國(guó)內(nèi)新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量30.7萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)20%，滲透率進(jìn)一步上升至20%，環(huán)比增長(zhǎng)3%，創(chuàng)歷史新高，超出市場(chǎng)預(yù)期。川財(cái)證券分析師孫燦指出，從目前趨勢(shì)來(lái)看，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量不斷創(chuàng)新高，傳統(tǒng)汽車(chē)受限于芯片短缺銷(xiāo)量下滑，新能源汽車(chē)滲透率進(jìn)一步快速提升，預(yù)計(jì)待芯片短缺緩解后，新能源汽車(chē)單月滲透率將會(huì)小幅回落。預(yù)計(jì)新能源汽車(chē)月度銷(xiāo)量仍將繼續(xù)創(chuàng)新高，電動(dòng)汽車(chē)滲透率繼續(xù)提速，全年銷(xiāo)量突破300萬(wàn)輛成為大概率事件。
可以看到，財(cái)政部與商務(wù)部均表態(tài)積極支持新能源汽車(chē)發(fā)展，國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)政策支持仍處于蜜月期，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈投資與全球布局快速推進(jìn)，未來(lái)有望持續(xù)受益于全球電動(dòng)車(chē)高增紅利。預(yù)計(jì)，今年國(guó)內(nèi)及全球新能源汽車(chē)銷(xiāo)量將繼續(xù)快速增長(zhǎng)，并帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈保持高度景氣狀態(tài)。
平安證券分析師朱棟指出，隨著政策端和車(chē)企端的加力，新能源汽車(chē)在全球市場(chǎng)的滲透正迎來(lái)新一輪提速，行業(yè)景氣不斷上行。建議關(guān)注以特斯拉為代表的新勢(shì)力主線，以及大眾等新車(chē)型的追趕進(jìn)程，推薦龍頭和二線彈性標(biāo)的。電池材料方面，推薦寧德時(shí)代、當(dāng)升科技、杉杉股份;電機(jī)電控方面，建議關(guān)注臥龍電驅(qū)、匯川技術(shù);鋰電設(shè)備方面，建議關(guān)注先導(dǎo)智能和杭可科技;鋰鈷方面，建議關(guān)注華友鈷業(yè)、盛新鋰能。
潛力股精選
公司主營(yíng)新能源汽車(chē)動(dòng)力電池，2019年全球市占率達(dá)28%。憑借成本和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，積極開(kāi)拓國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，未來(lái)市占率有望進(jìn)一步提升。新時(shí)代證券指出，公司競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)方面，相比LGC等國(guó)際廠商，公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率持續(xù)為正。客戶方面，公司成功開(kāi)拓了特斯拉、大眾、奔馳、寶馬等國(guó)際一流整車(chē)廠，反映出公司強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力。隨著動(dòng)力電池不斷降本，未來(lái)公司的競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步凸顯。
當(dāng)升科技(300073)
公司是國(guó)內(nèi)最早一批鋰電正極材料企業(yè)，客戶覆蓋SK、LGC、SDI、比亞迪、中航、億緯等頭部電池企業(yè)。公司正極產(chǎn)品技術(shù)領(lǐng)先，憑借成本管控、客戶優(yōu)化和技術(shù)迭代獲得行業(yè)領(lǐng)先的盈利水平。國(guó)信證券指出，正極行業(yè)高鎳化趨勢(shì)持續(xù)加速，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局逐漸清晰。公司在技術(shù)、客戶和成本方面優(yōu)勢(shì)顯著，伴隨行業(yè)加速集中、高鎳產(chǎn)品和海外客戶放量，公司盈利高增速確定性較強(qiáng)。
臥龍電驅(qū)(600580)
2020年3月，公司與采埃孚正式簽訂合資合同，成立臥龍采埃孚汽車(chē)電機(jī)有限公司，并在非創(chuàng)新型電機(jī)領(lǐng)域形成排他性條款;2020年12月，公司與緯湃科技(前身為德國(guó)大陸集團(tuán))簽訂新能源電機(jī)定點(diǎn)函，銷(xiāo)售預(yù)估金額為21.11億元。申萬(wàn)宏源證券指出，公司借助合資公司的品牌和技術(shù)的溢出效應(yīng)，贏得了多家國(guó)內(nèi)外整車(chē)和零部件頭部企業(yè)的定點(diǎn)，并繼續(xù)推進(jìn)新興造車(chē)企業(yè)的定點(diǎn)開(kāi)拓工作。
