昨日,國家統(tǒng)計局發(fā)布了8月份的CPI和PPI,CPI同比漲0.8%,PPI同比漲9.5%——兩者的偏差有些離譜。
8月份CPI漲幅遠遜于PPI,很重要的一個原因是,豬肉價格同比大跌拉低了CPI約1.09個百分點。但是,即便扣除肉價暴跌影響,8月份CPI同比增速,依然低于同期PPI約7.7個百分點。
CPI是消費者物價指數(shù),折射的是需求端。PPI是生產(chǎn)者物價指數(shù),折射的是生產(chǎn)端。8月份CPI同比增速遠遠遜色于PPI,換句話說,現(xiàn)在需求端弱,而生產(chǎn)端強。
對這種現(xiàn)象,其實,感受最深的是股民,今年A股最好做的有兩條線:第一條線是科創(chuàng)三寶(及支流),第二條線是資源股,包括煤炭股、鋼鐵股、有色金屬股、化工化纖股等等。而且第二條線的整體走勢,明顯跑得好過第一條線。相比資源股的“煤飛色舞化工翻騰”,與廣大老百姓生活相關(guān)的大消費,從白酒到調(diào)味品到零食再到家電等,至少有一半的股價,腰斬或接近腰斬。
生產(chǎn)端太過強勁,這自然與今年二季度以來的全球疫情尾聲有關(guān)。
在后疫情時代,各國紛紛加碼財政刺激,大規(guī)模的財政刺激,必然推動生產(chǎn)端,并拉高大宗商品、以及與之相關(guān)的股價。
PPI和CPI之間的“剪刀差”擴大,何時才能收斂呢?——這一收斂,才是消費股整體進入結(jié)構(gòu)性反轉(zhuǎn)的關(guān)鍵信號。這個時間點肯定會到來,大概率在半年內(nèi),但是具體到精確的時點,尚難預(yù)知。
所以,對目前處于高位的資源股,還是建議大家小心一點,純漲幅概念帶動的資源股,回調(diào)和上漲都是瘋狂的,一旦回調(diào),風(fēng)險巨大。資源股,優(yōu)先選擇疊加科技含量的。消費股,暫時還得選擇平民消費的。
板塊研判
“煤超瘋”還能“瘋”多久?
受益于PPI上漲,主板低價藍籌全面爆發(fā)。
昨日期貨市場黑色系價格持續(xù)大漲,焦煤期貨主力合約漲逾7%,報3046.5元/噸,動力煤主力合約突破1000元/噸,日內(nèi)漲3.5%,在動力煤期貨首次突破千元的推動下,煤炭板塊內(nèi)全部飄紅,狂飆7.10%,創(chuàng)6年多來最大漲幅和13年來新高,中國神華等8股漲停。同時帶動了油氣板塊、船舶、水泥、鋼鐵等板塊上漲。有色板塊大漲2.79%,華峰鋁業(yè)等6股漲停。鋼鐵板塊暴漲5.83%,創(chuàng)半年最大漲幅和13年5個月新高,八一鋼鐵等8股漲停。石油板塊大漲3.15%,創(chuàng)20個月新高,海默科技20%漲停。黃金板塊猛漲3.25%,創(chuàng)6年3個月新高,金誠信漲停。
申萬宏源證券重慶小新街營業(yè)部投顧楊加前表示,昨日煤炭是獨角戲,但是目前來看漲的太過,對于仍處于底部向上的新能源產(chǎn)業(yè)鏈的低位品種,投資者可以繼續(xù)持股;高位品種應(yīng)以逢高離場為主。
投顧看盤
滬指或繼續(xù)上行 切忌追高
大盤昨日全天震蕩收紅,滬指收盤為3693.13點,已逼近3700點的整數(shù)關(guān)口,創(chuàng)業(yè)板指尾盤回暖,市場整體在洗盤階段,資金激烈博弈,大盤在周五會突破年內(nèi)高點3731.69點嗎?
重慶國元證券投顧團隊表示,昨日大盤收了一根反彈光頭中陽線,修復(fù)了9月8日的上影線,目前依然是沿5日線震蕩上行,未來突破3700點乃至于突破3731點大概率是時間問題,而創(chuàng)業(yè)板當(dāng)天收了一根小陰十字星,目前仍然是跟風(fēng)大盤反彈,早盤回踩一度破位了5日線及10日線,出現(xiàn)了一波恐荒性拋壓,午后加速回踩到半年線附近開始止跌企穩(wěn),完成了二次探底后開啟了強勢反彈,一舉收復(fù)了5日線和10日線,目前底部已經(jīng)逐步坐穩(wěn),未來有強勢反彈的預(yù)期。
低價股指數(shù)再漲0.48%取得“14連漲”,逼平了次新股指數(shù)2015年5月見頂前“14連漲”的史上最強紀(jì)錄。投顧團隊認為,低價股“14連漲”后短期洗盤壓力加大,投資者可逢高減磅,切忌追高。
(重慶商報-上游新聞記者 馮盛雍 王也)