2022年，河南中金匯融私募基金管理有限公司(簡(jiǎn)稱“中金匯融”)邁入第5個(gè)年頭。
作為河南基金領(lǐng)域的頭部企業(yè)，中金匯融是河南省戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)投資基金(簡(jiǎn)稱“河南戰(zhàn)新基金”)的“管家”。截至2021年底，中金匯融在管基金總規(guī)模達(dá)到227億元。
面對(duì)蓄勢(shì)待發(fā)的河南資本市場(chǎng)，中金匯融的投資標(biāo)準(zhǔn)是什么?
對(duì)被投企業(yè)他們有仨具體標(biāo)準(zhǔn)
中金匯融成立之初，有一個(gè)投資項(xiàng)目放到現(xiàn)在來(lái)看，頗具前瞻性。
2018年1月，河南戰(zhàn)新基金出資1億元人民幣參與小鵬汽車B輪融資，并幫助該公司全面加強(qiáng)了與海馬汽車等河南當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的代工合作。在這之后，中金匯融又持續(xù)投資了三元電池前驅(qū)體生產(chǎn)企業(yè)新鄉(xiāng)科隆、抬頭顯示企業(yè)未來(lái)黑科技、無(wú)人零售車新石器等企業(yè)。
“布局新能源汽車產(chǎn)業(yè)是源于我們對(duì)于產(chǎn)業(yè)的理解和判斷。小鵬汽車作為新勢(shì)力造車的代表，是具有投資價(jià)值的，也是我們布局新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈一個(gè)很好的抓手。”中金匯融董事總經(jīng)理李靖告訴頂端新聞·河南商報(bào)記者。
“投資好企業(yè)，落地大項(xiàng)目，培育產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)高回報(bào)”成為中金匯融投資的邏輯。頂端新聞·河南商報(bào)記者了解到，在大的投資原則下，中金匯融對(duì)被投企業(yè)有幾個(gè)具體的標(biāo)準(zhǔn)。這幾個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，可以用三個(gè)形象的詞進(jìn)行概括，分別是“領(lǐng)頭雁”“護(hù)城河”和“警示燈”。
據(jù)李靖介紹：“‘領(lǐng)頭雁’，就是企業(yè)的創(chuàng)始人或者合伙人，具有高瞻遠(yuǎn)矚的戰(zhàn)略布局、開放的胸懷以及很強(qiáng)的執(zhí)行力。‘護(hù)城河’，(是指)我們會(huì)關(guān)注這個(gè)企業(yè)是否有獨(dú)特的技術(shù)和市場(chǎng)的壁壘，別人不容易進(jìn)得來(lái)，它能在這里面占據(jù)先機(jī)，形成技術(shù)和模式上的護(hù)城河。”
而“警示燈”，則是在財(cái)務(wù)合規(guī)方面的指標(biāo)。李靖表示，投資時(shí)不僅關(guān)注短期效益，還注重前瞻性財(cái)務(wù)指標(biāo)、現(xiàn)金流的持續(xù)性，對(duì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)造假、重大法律瑕疵等問(wèn)題，會(huì)一票否決，嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)。
助推省內(nèi)企業(yè)上市，為安陽(yáng)帶動(dòng)投資超50億元
秉承這些投資原則，中金匯融近幾年的投資“戰(zhàn)果”也十分耀眼。
中金匯融投資省內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)如科隆新能源、沃特節(jié)能、百川暢銀等。其中，百川暢銀于2021年完成創(chuàng)業(yè)板上市;科隆新能源正在沖刺創(chuàng)業(yè)板;沃特節(jié)能推進(jìn)上市準(zhǔn)備，目前公司已具備申報(bào)創(chuàng)業(yè)板上市條件。在帶動(dòng)優(yōu)質(zhì)企業(yè)落地方面，中金匯融通過(guò)股權(quán)投資推動(dòng)了克能新能源錳酸鋰電池、旭陽(yáng)光電高端蓋板玻璃、曲顯光電3D車載蓋板、銳杰微芯片封測(cè)等一批重大項(xiàng)目落地河南。
值得注意的是，由中金匯融作為管理公司和普通合伙人的安陽(yáng)戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)基金，在這幾年的運(yùn)作下，基金投資超過(guò)8.5億元，帶動(dòng)投資超過(guò)50億元，為安陽(yáng)市引進(jìn)新石器無(wú)人零售車、湃生生物再生醫(yī)學(xué)可吸收生物材料在內(nèi)的7個(gè)重大項(xiàng)目。
對(duì)于很多城市來(lái)說(shuō)，項(xiàng)目的落地只是一個(gè)開始，產(chǎn)業(yè)的集聚才是實(shí)現(xiàn)未來(lái)發(fā)展的方向。李靖表示，“十四五”期間，中金匯融會(huì)聚焦新能源汽車、半導(dǎo)體材料、消費(fèi)物流醫(yī)療等產(chǎn)業(yè)。拿新能源汽車產(chǎn)業(yè)為例，中金匯融將會(huì)關(guān)注并布局產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵核心技術(shù)，著力引進(jìn)整車項(xiàng)目，形成上中下游的產(chǎn)業(yè)生態(tài)閉環(huán)。
河南基金業(yè)正處于向2.0版本邁進(jìn)的階段
有人拿著錢說(shuō)：“河南沒(méi)啥項(xiàng)目可投!”而河南缺錢的企業(yè)說(shuō)：“該找誰(shuí)投我?”這兩句話，體現(xiàn)出“投豫人”和豫企的矛盾認(rèn)知。
在李靖看來(lái)，“河南并不是沒(méi)有好項(xiàng)目，只是資本運(yùn)作意識(shí)還不夠強(qiáng)，融資階段較晚，我們接觸的一些河南本土企業(yè)，在前期喜歡默默積累，在人才、技術(shù)積累到一定階段之后，有上市意向了，才啟動(dòng)對(duì)外融資。”不過(guò)，李靖坦言，這個(gè)狀況現(xiàn)在有一些改變。李靖透露，最近接觸了一個(gè)科技類的企業(yè)，目前成立不到三年，已經(jīng)進(jìn)行了兩輪融資，還拿到了一些大機(jī)構(gòu)的融資。
對(duì)于河南基金行業(yè)的發(fā)展，李靖認(rèn)為，河南基金業(yè)仍處于從1.0版本向2.0版本邁進(jìn)的階段。與北上廣深等發(fā)達(dá)地區(qū)，以及安徽、湖北等中部相鄰省份相比，河南基金業(yè)尚存在一定差距。
頂端新聞·河南商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，去年以來(lái)，河南省設(shè)立了省創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金和新興產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金兩只大型母基金，又謀劃設(shè)立數(shù)字經(jīng)濟(jì)、生物醫(yī)藥新材料省級(jí)創(chuàng)投母基金，通過(guò)基金支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的力度空前。
從母基金的設(shè)立和運(yùn)作可以看到，河南已經(jīng)開始意識(shí)到基金的重要性。而在人才的吸引力和市場(chǎng)化的政策方面，仍舊存在差距，也需要進(jìn)一步去努力和改善。
觀點(diǎn)
基金行業(yè)為何更關(guān)注企業(yè)的成長(zhǎng)性?
無(wú)論是參與投資策略會(huì)還是看價(jià)值報(bào)告，都可以看到，近幾年的基金行業(yè)更加青睞具備成長(zhǎng)性且業(yè)績(jī)優(yōu)良的企業(yè)。
細(xì)分領(lǐng)域的龍頭，成為基金人搶灘的賽道。一方面，很多細(xì)分行業(yè)龍頭具有“高性價(jià)比”;另一方面，經(jīng)過(guò)在行業(yè)中的積累和發(fā)展，很多企業(yè)已經(jīng)形成了自己在技術(shù)等方面的核心優(yōu)勢(shì)，未來(lái)持續(xù)成長(zhǎng)的確定性比較強(qiáng)。
為何如此關(guān)注成長(zhǎng)性?
李靖告訴頂端新聞·河南商報(bào)記者，成長(zhǎng)性主要分為團(tuán)隊(duì)的成長(zhǎng)和企業(yè)的成長(zhǎng)。中金匯融管理的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)基金，是為河南發(fā)現(xiàn)、培育價(jià)值的一只基金，很大程度上要做的就是把省外乃至國(guó)外一些先進(jìn)的企業(yè)和技術(shù)引入并帶到河南來(lái)。所以還在初創(chuàng)或者是成長(zhǎng)期的一些企業(yè)需要一個(gè)好的土壤去培育。投資這些企業(yè)，帶動(dòng)它把產(chǎn)業(yè)放在河南，這是一個(gè)比較好的時(shí)機(jī)。
“我們會(huì)比較關(guān)注人和團(tuán)隊(duì)。經(jīng)過(guò)深入交流，感覺整個(gè)團(tuán)隊(duì)人員結(jié)構(gòu)比較合理，再一個(gè)就是團(tuán)隊(duì)的特性是‘事業(yè)型’，那么會(huì)重點(diǎn)關(guān)注這樣的團(tuán)隊(duì)和企業(yè)。”李靖說(shuō)。
另一方面，李靖認(rèn)為，對(duì)成長(zhǎng)性企業(yè)投資，并對(duì)它進(jìn)行一些賦能，在規(guī)范管理、再融資、市場(chǎng)開拓方面給一些針對(duì)性的建議或者是實(shí)質(zhì)性的支持，可以促使這些企業(yè)成長(zhǎng)發(fā)展，從而真正發(fā)揮基金的產(chǎn)業(yè)培育作用。(頂端新聞·河南商報(bào)記者金艾琳)
標(biāo)簽： 中金匯融 并不是沒(méi)有好項(xiàng)目 資本運(yùn)作 意識(shí)還不夠強(qiáng)
