在疫情對(duì)電動(dòng)車需求造成重創(chuàng)之際，LG化學(xué)的業(yè)績(jī)卻一枝獨(dú)秀，寧德時(shí)代“電池一哥”的鐵王座遭到挑戰(zhàn)。
近日，LG化學(xué)首席執(zhí)行官辛學(xué)喆接受彭博社視頻采訪時(shí)表示：“LG化學(xué)今年的營(yíng)收將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的13萬億韓元(約合763.3億元人民幣)，2025年將達(dá)到30萬億韓元(約合1761.6億元人民幣)。”
辛學(xué)喆的底氣來自于LG化學(xué)今年以來連續(xù)兩個(gè)季度的出色表現(xiàn)。財(cái)報(bào)顯示，今年一季度，LG化學(xué)實(shí)現(xiàn)銷售額59.6億美元，同比增長(zhǎng)7.5%;實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2億美元，環(huán)比扭虧為盈。今年2季度，LG化學(xué)更是創(chuàng)下自2018年Q3以來的最高水平，其4-6月實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4191億韓元(折合人民幣約24.6億元)，較上一季度增長(zhǎng)逾11倍，較上年同期增長(zhǎng)5倍。
不僅營(yíng)收喜人，LG化學(xué)還將寧德時(shí)代從“電池一哥”的王座上拽了下來。據(jù)SNE Research報(bào)告顯示，今年1-6月，LG化學(xué)占據(jù)了全球電動(dòng)車電池市場(chǎng)24.6%份額，排名第一，其累計(jì)電池消耗量達(dá)到10.5GWh，比去年同期增長(zhǎng)了82.8%。而寧德時(shí)代以23.5%的市場(chǎng)份額屈居第二名。在此之前，寧德時(shí)代已連續(xù)3年穩(wěn)坐全球動(dòng)力電池銷量的頭把交椅。
除此之外，從2019年第一季度開始，寧德時(shí)代營(yíng)收增速持續(xù)下滑，受疫情影響，2020年Q1，寧德時(shí)代的營(yíng)收首次出現(xiàn)歷史上的負(fù)增長(zhǎng)，營(yíng)收約為90.3億元，同比下降9.5%。
作為“全球三大電池供應(yīng)商”之二，LG化學(xué)與寧德時(shí)代的較量十分激烈。自2019年6月國(guó)內(nèi)相關(guān)政策解禁以來，LG化學(xué)來勢(shì)洶洶，與特斯拉深度綁定。而“本土作戰(zhàn)”的寧德時(shí)代也不可輕視，今年2月，寧德時(shí)代發(fā)布公告稱，擬與特斯拉簽訂協(xié)議，將于2020年7月起至2022年6月向特斯拉供應(yīng)鋰離子動(dòng)力電池。
險(xiǎn)勝寧德時(shí)代，LG化學(xué)的秘訣是什么?寧德時(shí)代還有重奪王位的機(jī)會(huì)嗎?
寧德時(shí)代CATL總部電池生產(chǎn)基地 來源：寧德時(shí)代微信公眾號(hào)
LG化學(xué)的“制勝武器”
“盡管今年以來的新冠肺炎疫情對(duì)電動(dòng)汽車市場(chǎng)有所影響，但LG化學(xué)的電池需求在歐洲強(qiáng)勁增長(zhǎng)，在中國(guó)也向特斯拉工廠供應(yīng)電池，預(yù)計(jì)今年的動(dòng)力電池銷售額還將達(dá)到新的高位。”在接受彭博社采時(shí)，辛學(xué)喆透露了LG化學(xué)業(yè)績(jī)喜人的秘密。
LG化學(xué)與特斯拉結(jié)緣于2019年8月。彼時(shí)，LG化學(xué)與特斯拉達(dá)成協(xié)議，為中國(guó)工廠生產(chǎn)的特斯拉Model 3供貨。今年一季
度，搭載LG化學(xué)電池的國(guó)產(chǎn)特斯拉正式投產(chǎn)。而有業(yè)內(nèi)人士透露稱，目前特斯拉上海工廠下線的車型配套的均是LG化學(xué)提供的電池。
官方數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，國(guó)產(chǎn)特斯拉為L(zhǎng)G化學(xué)貢獻(xiàn)了0.55GWh的裝機(jī)量，占LG化學(xué)一季度裝機(jī)量的10%。而同期，寧德時(shí)代同期尚未開始為特斯拉供貨，這成為L(zhǎng)G化學(xué)超越寧德時(shí)代的關(guān)鍵。而在二季度，特斯拉在華熱度不減，乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，特斯拉第二季度在中國(guó)交付了3.1萬輛汽車，占據(jù)其全球銷量的三成。
除了傍上特斯拉，LG化學(xué)還不忘結(jié)交本土朋友。2019年6月14日，LG化學(xué)與吉利附屬公司上海華普國(guó)潤(rùn)汽車有限公司成立了一家合資公司，該公司注冊(cè)資本為1.88億美元，雙方各出資50%。LG化學(xué)表示，雙方未來將建設(shè)電池工廠，預(yù)計(jì)2021年末產(chǎn)能達(dá)到每年10GWh。
在中國(guó)市場(chǎng)大獲豐收的LG化學(xué)，海外市場(chǎng)也“遍地開花”。LG化學(xué)是通用、雷諾、奧迪、奔馳、沃爾沃、PSA、現(xiàn)代起亞、福特、捷豹等主流車企的供貨商，為雷諾Zoe車型、奧迪e-tron等熱門車型供貨。據(jù)渤海證券報(bào)告統(tǒng)計(jì)，在軟包電池領(lǐng)域，LG化學(xué)客戶在世界前20大車企中占據(jù)13席。
據(jù)EV Sales數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，雷諾Zoe的銷量位列全球新能源乘用車銷量第二位，達(dá)3.71萬輛。尤其在歐洲市場(chǎng)，其銷量反超特斯拉Model 3達(dá)3.65萬輛，比特斯拉Model 3還多3000余輛。而奧迪e-tron則被譽(yù)為“歐洲最暢銷的電動(dòng)SUV”，其今年上半年的全球銷量達(dá)17641輛，同比大增86.8%。
在LG化學(xué)著重布局的歐洲電動(dòng)車市場(chǎng)，其今年上半年整體表現(xiàn)良好。EV Sales數(shù)據(jù)顯示，上半年，歐洲電動(dòng)汽車的銷量達(dá)到了40.1萬輛，反超中國(guó)市場(chǎng)。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，我國(guó)新能源車銷量達(dá)31.4萬輛，同比下滑44%。
今年年初，新冠疫情爆發(fā)，二季度，全球疫情肆虐，海外車企品牌陷入停工停產(chǎn)之中。“多點(diǎn)布局”的戰(zhàn)略讓LG化學(xué)抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)、成功渡過劫難。據(jù)電池中國(guó)網(wǎng)數(shù)據(jù)，2020年LG化學(xué)生產(chǎn)的60%以上的電池將供應(yīng)歐洲客戶，30%供應(yīng)包括中國(guó)和韓國(guó)在內(nèi)的亞洲客戶，剩下的10%供應(yīng)美國(guó)客戶。
相比之下，寧德時(shí)代未能順利“自我保全”，其更依賴國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。財(cái)報(bào)顯示，2019年，寧德時(shí)代的營(yíng)收為455.46億元。根據(jù)研究機(jī)構(gòu)EVTank的數(shù)據(jù)，寧德時(shí)代當(dāng)年電池出口額為25.6億元，約占其營(yíng)收的5.6%，主要出口國(guó)家為斯洛伐克、德國(guó)與西班牙。這意味著，寧德時(shí)代目前的電池產(chǎn)能或有95%都是供給國(guó)內(nèi)用戶。
而據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2020年上半年國(guó)內(nèi)新能源車企搭載動(dòng)力電池裝機(jī)量約17.5GMh，同比下降41.7%，下滑幅度比較大。受此影響，據(jù)動(dòng)力電池應(yīng)用分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2020年一季度，寧德時(shí)代國(guó)內(nèi)實(shí)現(xiàn)動(dòng)力電池裝機(jī)量2799.30MWh，同比去年同期的5274.05MWh下降46.92%。
來源：LG化學(xué)官網(wǎng)
寧德時(shí)代還能重返王座嗎？
相較LG化學(xué)，寧德時(shí)代最大的優(yōu)勢(shì)在于成本和本土資源積累。
成本控制被視為汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵。據(jù)BloombergNEF的數(shù)據(jù)，電池占電動(dòng)車制造成本的25%到40%。在成本控制上表現(xiàn)得好的電池商，無疑更易獲得車企青睞。
寧德時(shí)代財(cái)務(wù)總監(jiān)鄭舒此前表示，公司產(chǎn)品成本上具有日韓等競(jìng)爭(zhēng)者不具有的規(guī)模采購(gòu)、本地化供應(yīng)優(yōu)勢(shì)。興業(yè)證券測(cè)算稱，寧德時(shí)代的動(dòng)力電池成本已從2015年的1.33元/Wh下降至2019年的0.67元/Wh，下降幅度達(dá)49.62%。此外，據(jù)彭博社此前報(bào)道，寧德時(shí)代與特斯拉經(jīng)過一系列的競(jìng)價(jià)，最終達(dá)成的電池包的售價(jià)比競(jìng)品(松下)低20%。
而在國(guó)內(nèi)，寧德時(shí)代是絕對(duì)的霸主。迄今為止，寧德時(shí)代已經(jīng)分別與一汽、北汽、廣汽、東風(fēng)、上汽等傳統(tǒng)車企達(dá)成合作，還與蔚來汽車、理想汽車等造車新勢(shì)力“結(jié)盟”。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，寧德企業(yè)為國(guó)內(nèi)乘用車企業(yè)配套近40家，商用車企業(yè)超過80家。
中汽協(xié)8月11日數(shù)據(jù)顯示，7月新能源汽車銷量完成9.8萬輛，同比增長(zhǎng)19.3%。不難想象，隨著國(guó)內(nèi)疫情影響逐步減弱，新能源汽車銷售開始回暖提升，寧德時(shí)代也必將展開猛烈反擊。
另一方面，高工鋰電報(bào)告曾指出，“寧德時(shí)代或?qū)⒂?月開始向特斯拉供貨，隨著寧德時(shí)代供貨提升，預(yù)計(jì)LG化學(xué)對(duì)特斯拉的供貨占比也將受到一定影響”。
寧德時(shí)代的海外擴(kuò)張之路也在加速。其創(chuàng)始人曾毓群曾表示，不排除未來向特斯拉柏林超級(jí)工廠供貨的可能性。自今年下半年以來，寧德時(shí)代接連傳來好消息，先后與通用、日產(chǎn)、本田、德國(guó)亞琛的卡車制造商Trailer Dynamics和梅賽德斯-奔馳達(dá)成合作。奔馳更是宣稱“寧德時(shí)代將成為梅賽德斯-奔馳的一家頭部供應(yīng)商，保障下一代EQ產(chǎn)品未來幾年的電池供應(yīng)”。
事實(shí)上，由于產(chǎn)能問題，奔馳曾因LG化學(xué)而苦惱。今年1月，據(jù)德國(guó)《經(jīng)理人》雜志報(bào)道稱，由于LG化學(xué)的電池供應(yīng)不足，奔馳已將EQC的生產(chǎn)目標(biāo)從6萬輛削減至3萬輛。該報(bào)道還稱，2019年戴姆勒原本希望銷售2.5萬輛奔馳EQC，但出于同樣的原因，結(jié)果只生產(chǎn)了約7000輛。此外，因LG化學(xué)電池供應(yīng)不足，奧迪e-tron曾暫時(shí)停產(chǎn);捷豹不得不關(guān)閉奧地利格拉茨的I-PACE生產(chǎn)線一周。
LG化學(xué)目前分別在美國(guó)密歇根、韓國(guó)梧倉(cāng)、波蘭弗羅茨瓦夫和中國(guó)南京建有四家電池工廠，產(chǎn)能共計(jì)70GWh，產(chǎn)能利用率卻不高，2019年上半年只有57%。同時(shí)，LG化學(xué)表示，隨著其中國(guó)、波蘭等工廠的產(chǎn)能逐步放量，2020年將其產(chǎn)能擴(kuò)大到100GWh。到2022年，全球范圍內(nèi)的年產(chǎn)能將達(dá)到220GWh。
相比之下，寧德時(shí)代在電池系統(tǒng)產(chǎn)能、在建產(chǎn)能、產(chǎn)能利用率等方面都表現(xiàn)優(yōu)異。截至2019 年年底，寧德時(shí)代雖然擁有電池系統(tǒng)產(chǎn)能53GWh，但產(chǎn)能利用率高達(dá)89.2%。而據(jù)2020年2月寧德時(shí)代的公告，其在建的寧德車?yán)餅充囯x子電池生產(chǎn)基地等項(xiàng)目將為寧德時(shí)代補(bǔ)充新增產(chǎn)能合計(jì)97GWh，預(yù)計(jì)2023年公司總產(chǎn)能將達(dá)過240GWh。
寧德時(shí)代產(chǎn)能分布及規(guī)劃 來源：中港證券
在產(chǎn)品層面，寧德時(shí)代目前主打的磷酸鐵鋰電池，LG化學(xué)使用的是三元鋰電池。GGII數(shù)據(jù)顯示，6月國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰電池裝機(jī)電量約1.67GWh，環(huán)比暴增109%;而三元電池雖然實(shí)現(xiàn)裝機(jī)電量約2.93 GWh，但環(huán)比僅增長(zhǎng)11%。
但寧德時(shí)代仍不能掉以輕心，研究機(jī)構(gòu)盛博香港高級(jí)研究員Mark Newman對(duì)媒體表示，對(duì)于續(xù)航在300公里以下的電動(dòng)汽車來說，磷酸鐵鋰電池已經(jīng)“足夠好”，但從行業(yè)整體發(fā)展來說，三元鋰電池將有更好的發(fā)展。因?yàn)槿囯姵貢?huì)不斷降低成本，同時(shí)提升能量密度。
雖然有各自的當(dāng)家產(chǎn)品，雙方在電池研發(fā)上的纏斗依然激烈。今年3月，LG化學(xué)和通用一起推出了一款新的電池產(chǎn)品Ultium，該電池采用了LG化學(xué)研發(fā)的NCMA四元鋰電池，后者能在保持三元鋰電池的高密度的同時(shí)，還能增加電池穩(wěn)定性、進(jìn)一步降低成本。而在今年6月，曾毓群透露，寧德時(shí)代將推出一款可以使用16年，壽命超過200萬公里的動(dòng)力電池。
LG化學(xué)CEO申克哲表示，“中國(guó)電池制造商的銷量更大、價(jià)格更低，但我們?cè)诩夹g(shù)方面至少仍領(lǐng)先他們一兩年。技術(shù)發(fā)展是我們的命脈，我們將繼續(xù)加大研發(fā)投入，以擴(kuò)大與其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的技術(shù)差異。”
從SNE Research報(bào)告來看，動(dòng)力電池領(lǐng)域已由 “三國(guó)殺”進(jìn)入“兩雄爭(zhēng)霸”。LG化學(xué)能在王座上坐多久?寧德時(shí)代何時(shí)發(fā)起反擊?還會(huì)有新的巨頭崛起嗎?
