近日，西部證券睿赫1號集合資產(chǎn)管理計劃在科創(chuàng)板新股思特威網(wǎng)下詢價中報出天價一事受到市場廣泛關注。5月9日，思特威披露首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市發(fā)行的公告，思特威發(fā)行價格最終定價為31.51元。根據(jù)該公告，在新股詢價過程中，西部證券睿赫1號集合資產(chǎn)管理計劃報價達到每股960元，是報價最高的詢價機構。
西部證券報出發(fā)行價30倍以上的天價，消息一出市場一片嘩然。西部證券立馬作出回應表示，因交易出現(xiàn)操作失誤，致使報價出現(xiàn)錯誤。據(jù)有關媒體報道，該券商機構本來的申購報價是30元，申購股數(shù)為960萬股，結果卻寫成了報價960元以及申購 30 萬股，正好寫反了。對此，公司積極問責，高度重視并積極整改，以后避免出現(xiàn)此類操作風險。
雖然不排除西部證券的天價報價確實有可能是由于操作失誤所致，但這件事情的影響卻是極其惡劣的。而且作為一家券商旗下的資管產(chǎn)品，卻出現(xiàn)如此低劣的錯誤，這也是非常不應該的事情。這不僅是對新股詢價工作的極其不負責任，同時也是對該產(chǎn)品的投資者極其不負責任。
也正因如此，中國證券業(yè)協(xié)會對此事火速作出處理。5月11日，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布消息，將西部證券睿赫1號集合資產(chǎn)管理計劃列入首次公開發(fā)行股票配售對象限制名單，列入限制名單時限為2022年5月12日至2022年6月11日。也即取消該資管計劃產(chǎn)品一個月網(wǎng)下打新的資格。
西部證券睿赫1號集合資產(chǎn)管理計劃的天價報價行為，違反了《注冊制下首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理規(guī)則》第六條“(二)重要操作環(huán)節(jié)設置復核機制”和第十二條“應按照內(nèi)部研究報告給出的建議價格或價格區(qū)間進行報價，原則上不得超出研究報告建議價格區(qū)間”的規(guī)定，因此，將其列入股票配售對象限制名單是符合制度規(guī)定的，也是很有必要的。
不僅如此，面對西部證券資管產(chǎn)品報出天價詢價的行為，僅僅只是限制其一個月的網(wǎng)下打新，這樣的處罰似乎只是撓癢癢。尤其是在目前打新股并不能保證賺錢的情況下，一個月的打新限制，其實算不上是什么處罰。
實際上，在新股詢價問題上，也確實不應該有處罰措施，對于同一家公司的上市，不同的機構報出不同的價格是很正常的。這不存在對錯，甚至目前新股詢價中剔除最高報價的做法也是值得商榷的。既然有機構投資者愿意以較高的價格來買進企業(yè)的新股，這個愿望應該得到滿足。就讓詢價機構按自己的報價參與新股配售即可，按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則，來進行新股配售。這樣高價報價的機構可以優(yōu)先高價購買新股，讓這些報高價的詢價機構自食其果。
而作為監(jiān)管者只需要從制度上加以完善，比如，對發(fā)行價格不作明確規(guī)定，但對申購的數(shù)量必須作出明確的規(guī)定，比如最低申購數(shù)量與最高申購數(shù)量。同時參與網(wǎng)下詢價的機構必須交付一定比例的詢價保證金。對于滿足認購條件但卻棄購的網(wǎng)下詢價機構，不僅沒收詢價保證金，而且還應作出相應的處罰，讓詢價機構做到言出必行，言而有信。
因此，這就有必要完善網(wǎng)下詢價辦法，改變目前新股詢價中人為干預的做法。比如，按一定的比例剔除最高報價的做法，其實就是人為干預詢價結果的一種做法。這種做法應該改變。網(wǎng)下詢價需要尊重每一位詢價機構，網(wǎng)下發(fā)行按詢價機構的報價從高到低認購，在報價相同的情況下，按時間先后認購，直到將網(wǎng)下發(fā)行份額認購完畢為此。
而最后一個認購的詢價機構的報價就是新股最終的發(fā)行價格，網(wǎng)上投資者按此發(fā)行價格認購，網(wǎng)上棄購的金額則由主承銷商包銷。這樣的新股詢價可以最大限度地尊重每一位詢價機構，而高報價的詢價者就會受到市場的懲罰。因此，這樣的詢價方式將會讓詢價機構逐步走向理性，而不再盲目報價。
標簽： 完善網(wǎng)下詢價辦法 詢價機構 言出必行 自食其果
