隨著外圍和國(guó)內(nèi)影響因素塵埃落定,A股在5月或許迎來超跌反彈機(jī)會(huì)。實(shí)際上,從最近市場(chǎng)的表現(xiàn)看,前期超跌的賽道品種、績(jī)優(yōu)和短期熱點(diǎn)都基本探出了底部,股價(jià)處于逐步企穩(wěn)回升的態(tài)勢(shì),賺錢效應(yīng)也有所好轉(zhuǎn),有利于聚集人氣。從大機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)來看,高景氣,跌幅過大的題材股可逢低關(guān)注,新基建的數(shù)據(jù)中心、汽車智能化和大消費(fèi)的食品等板塊被普遍看好。
/ 數(shù)據(jù)中心 /高景氣長(zhǎng)期維持
穩(wěn)增長(zhǎng)主線下,新基建是發(fā)力重點(diǎn),“東數(shù)西算”有可能再次發(fā)力。當(dāng)前“東數(shù)西算”建設(shè)已初見成效,未來可期。有行業(yè)人士指出,放眼當(dāng)下,根據(jù)發(fā)改委數(shù)據(jù),今年以來全國(guó)10個(gè)國(guó)家數(shù)據(jù)中心集群中,新開工項(xiàng)目25個(gè),數(shù)據(jù)中心規(guī)模達(dá)54萬標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架,算力超過每秒1350億億次浮點(diǎn)運(yùn)算,約為2700萬臺(tái)個(gè)人計(jì)算機(jī)的算力,帶動(dòng)各方面投資超過1900億元。
國(guó)金證券分析師羅露指出,數(shù)據(jù)中心與云計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈具備長(zhǎng)期景氣度,行業(yè)將維持五年以上總體復(fù)合增長(zhǎng)率超過20%。算網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施約占投資額41%,測(cè)算2025年市場(chǎng)規(guī)模8785億元。終局是建立高能效、高技術(shù)、高安全、高算力、數(shù)云協(xié)同、云邊協(xié)同、數(shù)網(wǎng)協(xié)同的“四高三協(xié)同”全國(guó)性算力網(wǎng)絡(luò),長(zhǎng)期可帶動(dòng)3萬億元投資。增量空間主要集中在數(shù)據(jù)中心建造環(huán)節(jié),ICT基礎(chǔ)設(shè)施則更多是向高端產(chǎn)品演進(jìn)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。
“東數(shù)西算”將進(jìn)一步帶動(dòng)數(shù)據(jù)中心上下游投資,政策引導(dǎo)進(jìn)一步激發(fā)民間投資在新基建領(lǐng)域的積極性。數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈龐大,涉及上游硬件設(shè)備、光模塊、光器件以及中游IDC廠商等諸多領(lǐng)域,隨著“東數(shù)西算”的持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)有望充分受益。民生證券分析師馬天詣表示堅(jiān)定看好數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈。建議關(guān)注光模塊領(lǐng)域的新易盛、中際旭創(chuàng)、博創(chuàng)科技;光器件領(lǐng)域的天孚通信、騰景科技、光庫(kù)科技;IDC領(lǐng)域的科華數(shù)據(jù)、奧飛數(shù)據(jù)、首都在線、美利云、光環(huán)新網(wǎng)、數(shù)據(jù)港;數(shù)據(jù)中心硬件設(shè)備領(lǐng)域的佳力圖、黑牡丹、英維克等。
潛力股精選
新易盛(300502)
公司成功研發(fā)出涵蓋5G前傳、中傳、回傳的多個(gè)光模塊產(chǎn)品并實(shí)現(xiàn)批量交付,同時(shí)是國(guó)內(nèi)少數(shù)批量交付運(yùn)用于數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)的100G、200G、400G高速光模塊的企業(yè)。光大證券指出,隨著全球范圍內(nèi)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)景氣度的持續(xù)提升,全球市場(chǎng)對(duì)高速率光模塊產(chǎn)品的需求大幅度增加,高速率光模塊的市場(chǎng)前景廣闊。公司已與全球主流的通信設(shè)備制造商及互聯(lián)網(wǎng)廠商建起了良好合作的關(guān)系,產(chǎn)品及客戶結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化,市場(chǎng)占有率持續(xù)提升。未來五年全球光模塊市場(chǎng)將保持兩位數(shù)增長(zhǎng),公司在該領(lǐng)域加大研發(fā)投入,產(chǎn)品逐步走向高端化,有望長(zhǎng)期受益于行業(yè)發(fā)展。
天孚通信(300394)
公司業(yè)績(jī)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),海外市場(chǎng)發(fā)展良好,外銷市場(chǎng)同比增長(zhǎng)62%。在數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算、元宇宙等項(xiàng)目建設(shè)持續(xù)加碼中,數(shù)據(jù)流量持續(xù)爆發(fā),利好公司光無源器件發(fā)展,2021年公司光無源器件實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.2億元,同比增長(zhǎng)23.4%。方正證券指出,雖然我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨不穩(wěn)定因素加劇,但受益于全球數(shù)據(jù)中心建設(shè)持續(xù)加速。公司作為光器件領(lǐng)域整體解決方案提供商,在2021年疫情沖擊下,營(yíng)收仍保持近20%的增長(zhǎng),在產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域穩(wěn)步拓展、新增生產(chǎn)基地順利投產(chǎn)等多利好因素推動(dòng)下,公司將長(zhǎng)期保持較高成長(zhǎng)性。
科華數(shù)據(jù)(002335)
公司IDC業(yè)務(wù)仍堅(jiān)持核心城市布局,截至2021年底自有機(jī)柜2.5萬個(gè),當(dāng)前上架率78%,津京冀與大灣區(qū)在建項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn);與騰訊云等大廠合建,并挖掘金融、政企等客戶需求,保持每年約1萬個(gè)運(yùn)營(yíng)機(jī)柜增量。國(guó)金證券指出,疫情短期影響工廠制造、物流運(yùn)輸與項(xiàng)目交付,公司加大與上游原材料廠商合作、加速國(guó)產(chǎn)化替代、內(nèi)部柔性調(diào)整產(chǎn)線以保障供應(yīng)鏈穩(wěn)定,短期挑戰(zhàn)不影響IDC與新能源行業(yè)景氣度。公司新能源解決方案將賦能數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù),有效降低數(shù)據(jù)中心PUE,打造綠色數(shù)據(jù)中心。預(yù)計(jì)公司未來三年收入復(fù)合增速25%,毛利率提升至30%。
佳力圖(603912)
公司作為數(shù)據(jù)中心制冷設(shè)備龍頭企業(yè),雖然2021年受疫情沖擊影響業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)有所放緩,但目前在手訂單充足,擴(kuò)張計(jì)劃持續(xù)推進(jìn),長(zhǎng)期成長(zhǎng)性較高。公司大部分營(yíng)收來自運(yùn)營(yíng)商,主要運(yùn)營(yíng)商中國(guó)電信CAPEX轉(zhuǎn)型,增加對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的投資,IDC和算力等數(shù)字化轉(zhuǎn)型上投入將增加62%,將極大利好公司未來發(fā)展。方正證券指出,東數(shù)西算50%的機(jī)會(huì)來自于機(jī)電設(shè)備,機(jī)電設(shè)備里面30%來自于制冷設(shè)備。目前公司制冷產(chǎn)品和解決方案輻射范圍涵蓋“東數(shù)西算”的8大樞紐點(diǎn)。作為IDC服務(wù)行業(yè)龍頭企業(yè),公司將伴隨“東數(shù)西算”工程的開展進(jìn)一步釋放潛力,擴(kuò)大市場(chǎng)份額。(本報(bào)記者 林珂)
標(biāo)簽: 東數(shù)西算 高景氣長(zhǎng)期維持 天孚通信 海外市場(chǎng)發(fā)展良好