在基金發(fā)行連續(xù)三年破萬億的同時(shí)，基金清盤的速度也有所加快。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，2021年全年共有235只基金清盤，同比增長45%。資產(chǎn)規(guī)模過小是去年基金主動(dòng)清盤最主要的原因，其中有192只基金在清盤前最新一個(gè)報(bào)告期的資產(chǎn)規(guī)模低于5000萬元，是地地道道的迷你基金，占總數(shù)量比例達(dá)80%。
清盤量增長45%
Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年，共有235只基金清盤。對(duì)比往年來看，這一數(shù)據(jù)雖然不是歷史最高峰，但與2019年和2020年相比，基金清盤數(shù)量分別增長了85%和45%。
一方面，近三年來新基金發(fā)行迅猛，連續(xù)三年各年新基金數(shù)量均超過1000只，近三年合計(jì)發(fā)行超過4200只。在此推動(dòng)下，公募基金總數(shù)量迅速超過9000只，奔向一萬大關(guān)。競(jìng)爭(zhēng)激烈、同質(zhì)化嚴(yán)重背景下，清盤也有了自然基礎(chǔ)。
另一方面，2021年A股市場(chǎng)震蕩，基金平均收益率下降，分化加劇，但整體仍然有較好的平均收益。相比之下，近年來債券基金的收益水平吸引力不大，加上部分機(jī)構(gòu)因定制產(chǎn)品到期而退出，這或許是股債兩類基金清盤都有所增長的原因。
從清盤的類型來看，2021年全年共有89只權(quán)益類基金清盤，其中主動(dòng)管理的權(quán)益類基金61只，債券基金則有110只，偏債混合型基金27只;此外，還有QDII基金7只，貨幣型基金2只。
查看往年的清盤情況可以發(fā)現(xiàn)，自2014年基金開始主動(dòng)清盤以來，2017年主動(dòng)清盤的基金數(shù)量首次突破100只，達(dá)到103只。在2018年熊市行情中，主動(dòng)清盤的基金數(shù)量陡然增至395只。但隨著2019年牛市行情興起，主動(dòng)清盤的基金數(shù)量迅速降至127只。2021年清盤數(shù)量再次上升，與行情變化或許不無關(guān)系。
資產(chǎn)規(guī)模過小
具體來看，資產(chǎn)規(guī)模過小是去年基金主動(dòng)清盤最主要的原因。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，235只主動(dòng)清盤的基金中，有192只基金在清盤前最新一個(gè)報(bào)告期的資產(chǎn)規(guī)模低于5000萬元，是地地道道的迷你基金，占總數(shù)量的比例達(dá)到了80%。另有22只基金資產(chǎn)規(guī)模在5000萬元至1億元之間。
業(yè)績欠佳或許是一些基金資產(chǎn)規(guī)模不斷縮小的原因。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，清盤的基金中，運(yùn)作期間跑輸業(yè)績基準(zhǔn)的占到了88只，小幅跑贏業(yè)績基準(zhǔn)2個(gè)點(diǎn)以內(nèi)的則有21只。如興銀穩(wěn)健是一只純債基金，2015年12月成立時(shí)發(fā)行規(guī)模達(dá)到50億元。但到清盤前，該基金累計(jì)運(yùn)作了5年半，累計(jì)回報(bào)只有1.77%，跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)，同時(shí)連銀行存錢利率都未跑贏，其資產(chǎn)規(guī)模也連年下降，最終清盤。
又如民生加銀家盈季度定期寶，其為債券基金，投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%。2019年4月，該基金資產(chǎn)凈值為零、基金份額持有人數(shù)已經(jīng)為零，實(shí)質(zhì)上已暫停運(yùn)作。不過，到2021年1月29日，該基金才公告終止基金合同。數(shù)據(jù)顯示，該基金到2019年停止運(yùn)作前，累計(jì)回報(bào)1.89%。
東興量化多策略是一只權(quán)益類基 金 ， 運(yùn) 作 四 年 半 ， 累 計(jì) 回報(bào)-11.19%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率則為28.13%。該基金甚至在2017年以及2019年這樣的牛市行情中均為負(fù)收益。
