2023年的投資時(shí)鐘已進(jìn)入二季度末期，今年以來(lái)，A股市場(chǎng)整體呈現(xiàn)分化行情，人工智能、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、“中特估”等板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，之前受到資金青睞的新能源、消費(fèi)、醫(yī)藥等卻持續(xù)走弱，導(dǎo)致賺錢(qián)效應(yīng)不佳。在此情形下，如何找到并把握投資主線(xiàn)成為了廣大投資者較為關(guān)注的問(wèn)題。
據(jù)西南證券數(shù)據(jù)顯示，2010年以來(lái)，歷史上的幾輪強(qiáng)主線(xiàn)或都與科技創(chuàng)新有關(guān)，如2010年的智能手機(jī)、2013年的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、2019年的5G，以及距今較近的2021年的新能源;而市場(chǎng)主線(xiàn)產(chǎn)生的另一重要因素是政策推動(dòng)，比如2014年降息后的金融板塊上漲，2015年“互聯(lián)網(wǎng)+”推動(dòng)的創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展，2020年疫后復(fù)蘇的大消費(fèi)行情等都與此有關(guān)。
可見(jiàn)，產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和政策導(dǎo)向可能是形成市場(chǎng)中長(zhǎng)期方向的重要驅(qū)動(dòng)力。從產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的角度來(lái)看，自今年初ChatGPT橫空出世以來(lái)，人工智能掀起了技術(shù)變革狂潮。未來(lái)，以ChatGPT為代表的AI大模型市場(chǎng)有望加速發(fā)展。而從政策導(dǎo)向的角度看，對(duì)于大科技賽道的支持力度也有增無(wú)減，如北上深等一線(xiàn)城市均推出了支持人工智能產(chǎn)業(yè)的政策文件。
民生加銀基金旗下的新銳成長(zhǎng)股獵手、基金經(jīng)理朱辰喆也看到了科技領(lǐng)域未來(lái)的可能性，看好TMT等成長(zhǎng)行業(yè)。他表示：“人工智能商業(yè)價(jià)值在全球范圍內(nèi)獲得行業(yè)廣泛認(rèn)可，行業(yè)用戶(hù)對(duì)于AI價(jià)值的認(rèn)知、技術(shù)供應(yīng)商在AI落地的方法論與實(shí)踐方面日趨成熟。隨著人工智能產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用的加速發(fā)展，全球AI基礎(chǔ)設(shè)施支出持續(xù)呈現(xiàn)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。我們重點(diǎn)關(guān)注國(guó)內(nèi)能夠參與到AI產(chǎn)業(yè)鏈的半導(dǎo)體和電子制造環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)公司，關(guān)注業(yè)績(jī)修復(fù)機(jī)會(huì)。”
擁有8年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，近2年公募管理經(jīng)歷的朱辰喆長(zhǎng)期深耕TMT領(lǐng)域，在此方面積累了深厚的投研功底，研究領(lǐng)域深度覆蓋消費(fèi)電子、半導(dǎo)體等科技創(chuàng)新類(lèi)行業(yè)，擅長(zhǎng)挖掘市場(chǎng)“預(yù)期差”，捕捉具備前瞻性、高成長(zhǎng)性的投資機(jī)會(huì)。
由他管理的民生加銀持續(xù)成長(zhǎng)混合，深度聚焦電子及半導(dǎo)體板塊，相對(duì)看好受益于AI應(yīng)用拉動(dòng)的硬件需求，關(guān)注國(guó)內(nèi)能夠參與到硬件的GPU、AI芯片、邊緣計(jì)算、先進(jìn)封裝、PCB和光模塊等方向。產(chǎn)品定期報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，截至2023年3月31日，民生加銀持續(xù)成長(zhǎng)混合A近三年收益率為50.42%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為7.14%，超同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)43.28%。想要投資科技領(lǐng)域，且看好人工智能商業(yè)價(jià)值的投資者或可了解關(guān)注。
風(fēng)險(xiǎn)提示: 民生加銀持續(xù)成長(zhǎng)混合是混合型證券投資基金，預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金、但低于股票型基金。本基金可投資港股通標(biāo)的股票，需承擔(dān)港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)?；鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬臉I(yè)績(jī)、基金管理人及其所管理的基金產(chǎn)品獲得的獎(jiǎng)項(xiàng)和評(píng)價(jià)結(jié)果不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。投資者須仔細(xì)閱讀基金的《基金合同》《招募說(shuō)明書(shū)》等法律文件及公告，在了解產(chǎn)品情況及聽(tīng)取銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)適當(dāng)性意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資期限和投資目標(biāo)，謹(jǐn)慎選擇合適的產(chǎn)品?；鸸芾砣艘哉\(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)原則管理基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利和最低收益?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)。公開(kāi)募集證券投資基金是一種長(zhǎng)期投資工具，其主要功能是分散投資，降低投資單一證券所帶來(lái)的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)。基金不同于銀行儲(chǔ)蓄等能夠提供固定收益預(yù)期的金融工具，當(dāng)您購(gòu)買(mǎi)基金產(chǎn)品時(shí)，既可能按持有份額分享基金投資所產(chǎn)生的收益，也可能承擔(dān)基金投資所帶來(lái)的損失。基金管理人提醒您基金投資的“買(mǎi)者自負(fù)”原則，在做出投資決策后，基金運(yùn)營(yíng)狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由您自行負(fù)擔(dān)?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)投資須謹(jǐn)慎。
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