同業(yè)存單基金是近年來公募基金市場的又一次成功探索,給偏好較低風險、有短期資金增值需求的投資者,提供追求較穩(wěn)健收益的選擇。
自2021年12月3日首批同業(yè)存單基金發(fā)售至今,一年的時間里,憑借其較低信用風險、流動性較好、追求穩(wěn)健的優(yōu)勢,同業(yè)存單基金產(chǎn)品數(shù)量、規(guī)模穩(wěn)步攀升。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2022年12月6日,同業(yè)存單基金從一年前的首批6只已擴容至當前的46只,合計管理總規(guī)模超千億,達1751.61億元。
相比貨幣基金,同業(yè)存單指數(shù)基金久期更靈活,杠桿上限更高。相比短債基金,同業(yè)存單基金不收取申購贖回費,并且平均管理費和托管費也更低,同時由于產(chǎn)品大部分資產(chǎn)配置于同業(yè)存單,波動相對較小,長期收益也相對穩(wěn)健,但預期收益可能略低于短債基金。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2022年11月30日,過去3年同業(yè)存單AAA指數(shù)、中證短債指數(shù)、貨幣基金指數(shù)年化收益率分別為2.82%、2.72%、2.18%;最大回撤分別為-0.17%、-0.25%、0%。同業(yè)存單指數(shù)性價比相對較高,收益相對優(yōu)于貨基及短債基金指數(shù),但回撤介于兩者之間。(指數(shù)業(yè)績不代表基金業(yè)績,過往業(yè)績不預示未來業(yè)績。)從持有期限角度,同業(yè)存單指數(shù)基金能夠較好地填補貨基與短債基金之間的空白,即持有期在7-30天之間的投資品種。尤其是在前期債券基金、中短債基金的凈值震蕩,很多理財產(chǎn)品的凈值波動較大的情況下,凸顯了同業(yè)存單AAA指數(shù)基金的信用風險相對較低的配置價值。
以民生加銀中證同業(yè)存單AAA指數(shù)基金(016860)為例,該基金每日均可申購,投資門檻為1元,無認購費、申購費、贖回費,持有7天即可贖回,投資期限短、市場大、流動性好,且所投金融工具發(fā)行主體的信用評級較高,信用風險相對較低,適合有閑錢對流動性要求較高,以及打算配置較低風險、較低波動產(chǎn)品,追求穩(wěn)健的投資者。
風險提示:以上內(nèi)容不構成投資建議,請根據(jù)自身風險承受能力審慎選擇合適產(chǎn)品,自主做出投資決策,承擔投資風險。同業(yè)存單基金主要投資于同業(yè)存單,存在一定的違約風險、信用風險及利率風險。本基金對每份基金份額設定7天的最短持有期限,投資者或?qū)⒚媾R流動性約束?;鸸芾砣嘶谕顿Y運作與風險控制的需要,可能拒絕或部分拒絕投資者的認申購申請。本基金采用市值法估值,存在凈值波動,投資者可能會遭受損失。投資者投資于本基金面臨跟蹤誤差控制未達約定目標、指數(shù)編制機構停止服務、成份券暫停上市、摘牌或違約等潛在風險?;鹩酗L險,投資需謹慎。
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