同業(yè)存單基金是近年來公募基金市場(chǎng)的又一次成功探索，給偏好較低風(fēng)險(xiǎn)、有短期資金增值需求的投資者，提供追求較穩(wěn)健收益的選擇。
自2021年12月3日首批同業(yè)存單基金發(fā)售至今，一年的時(shí)間里，憑借其較低信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性較好、追求穩(wěn)健的優(yōu)勢(shì)，同業(yè)存單基金產(chǎn)品數(shù)量、規(guī)模穩(wěn)步攀升。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月6日，同業(yè)存單基金從一年前的首批6只已擴(kuò)容至當(dāng)前的46只，合計(jì)管理總規(guī)模超千億，達(dá)1751.61億元。
相比貨幣基金，同業(yè)存單指數(shù)基金久期更靈活，杠桿上限更高。相比短債基金，同業(yè)存單基金不收取申購贖回費(fèi)，并且平均管理費(fèi)和托管費(fèi)也更低，同時(shí)由于產(chǎn)品大部分資產(chǎn)配置于同業(yè)存單，波動(dòng)相對(duì)較小，長期收益也相對(duì)穩(wěn)健，但預(yù)期收益可能略低于短債基金。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年11月30日，過去3年同業(yè)存單AAA指數(shù)、中證短債指數(shù)、貨幣基金指數(shù)年化收益率分別為2.82％、2.72%、2.18%；最大回撤分別為-0.17％、-0.25%、0%。同業(yè)存單指數(shù)性價(jià)比相對(duì)較高，收益相對(duì)優(yōu)于貨基及短債基金指數(shù)，但回撤介于兩者之間。（指數(shù)業(yè)績不代表基金業(yè)績，過往業(yè)績不預(yù)示未來業(yè)績。）從持有期限角度，同業(yè)存單指數(shù)基金能夠較好地填補(bǔ)貨基與短債基金之間的空白，即持有期在7-30天之間的投資品種。尤其是在前期債券基金、中短債基金的凈值震蕩，很多理財(cái)產(chǎn)品的凈值波動(dòng)較大的情況下，凸顯了同業(yè)存單AAA指數(shù)基金的信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的配置價(jià)值。
以民生加銀中證同業(yè)存單AAA指數(shù)基金（016860）為例，該基金每日均可申購，投資門檻為1元，無認(rèn)購費(fèi)、申購費(fèi)、贖回費(fèi)，持有7天即可贖回，投資期限短、市場(chǎng)大、流動(dòng)性好，且所投金融工具發(fā)行主體的信用評(píng)級(jí)較高，信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，適合有閑錢對(duì)流動(dòng)性要求較高，以及打算配置較低風(fēng)險(xiǎn)、較低波動(dòng)產(chǎn)品，追求穩(wěn)健的投資者。
風(fēng)險(xiǎn)提示：以上內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，請(qǐng)根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎選擇合適產(chǎn)品，自主做出投資決策，承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。同業(yè)存單基金主要投資于同業(yè)存單，存在一定的違約風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)及利率風(fēng)險(xiǎn)。本基金對(duì)每份基金份額設(shè)定7天的最短持有期限，投資者或?qū)⒚媾R流動(dòng)性約束。基金管理人基于投資運(yùn)作與風(fēng)險(xiǎn)控制的需要，可能拒絕或部分拒絕投資者的認(rèn)申購申請(qǐng)。本基金采用市值法估值，存在凈值波動(dòng)，投資者可能會(huì)遭受損失。投資者投資于本基金面臨跟蹤誤差控制未達(dá)約定目標(biāo)、指數(shù)編制機(jī)構(gòu)停止服務(wù)、成份券暫停上市、摘牌或違約等潛在風(fēng)險(xiǎn)?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。
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