中介機構(gòu)，尤其是券商，被稱為資本市場的“把門人”。
因為他們擔(dān)負(fù)著重要使命，通過對擬上市公司的輔導(dǎo)，使優(yōu)質(zhì)企業(yè)在公司治理結(jié)構(gòu)、會計基礎(chǔ)工作、內(nèi)控制度等方面更加規(guī)范，使企業(yè)董監(jiān)高實控人等知悉資本市場法律法規(guī)和規(guī)則，讓真正優(yōu)質(zhì)的企業(yè)進(jìn)入資本市場。
北交所的推出，讓一些中小券商迎來了發(fā)展的春天。曾經(jīng)，輔導(dǎo)新三板企業(yè)掛牌是一些頭部券商看不上的“丑小鴨”業(yè)務(wù)，如今都有可能變成“白天鵝”了。
有企業(yè)從創(chuàng)業(yè)板改投北交所
成立北交所的消息，就如同一顆丟入池中的大石，激起了層層波紋。
”明天上午要走訪一個企業(yè)，下午要走訪兩家企業(yè)。”開源證券投行總部執(zhí)行董事、保薦代表人王浩(化名)在電話中告訴頂端新聞·河南商報記者。
他還是開源證券投行板塊業(yè)務(wù)的河南區(qū)負(fù)責(zé)人，最近他和團(tuán)隊正忙著奔走于多家有意進(jìn)軍北交所的河南企業(yè)。
“北交所成立的消息出來后，企業(yè)確實變得積極主動了。”王浩告訴頂端新聞·河南商報記者，此前對上新三板猶豫不決的企業(yè)，也都在看到新變化后下定了決心。
頂端新聞·河南商報記者了解到，甚至有企業(yè)從創(chuàng)業(yè)板改投北交所。
例如，凱雪冷鏈就曾發(fā)布公告稱，公司經(jīng)綜合考慮自身實際情況，并在與保薦機構(gòu)華金證券充分溝通的基礎(chǔ)上，決定調(diào)整企業(yè)上市規(guī)劃，擬將在創(chuàng)業(yè)板上市變更為向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在精選層掛牌，并通過華金證券向河南證監(jiān)局提交了變更輔導(dǎo)上市板塊申請報告。
有券商河南團(tuán)隊將擴(kuò)大一倍
王浩介紹，開源證券在全國范圍內(nèi)已經(jīng)輔導(dǎo)了600余家新三板掛牌企業(yè)。新三板掛牌新增數(shù)量行業(yè)排名第一、精選層發(fā)行項目排名第三。
河南的第三家新三板精選層企業(yè)同心傳動，就是開源證券輔導(dǎo)的。同心傳動也將成為北交所第一批上市企業(yè)之一。目前，開源證券輔導(dǎo)的還有5家精選層在審企業(yè)，與22家擬申報精選層的企業(yè)簽署了輔導(dǎo)協(xié)議。
“我們在計劃招人，河南的團(tuán)隊人數(shù)要擴(kuò)大一倍。”王浩說，現(xiàn)在明顯感覺人不夠用了。
業(yè)內(nèi)人士表示，就如同當(dāng)年的科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板受到企業(yè)的追捧一樣。企業(yè)對新三板的這種熱情要持續(xù)2~3年甚至更長，才會進(jìn)入相對穩(wěn)定的情緒。
“打個不恰當(dāng)?shù)谋确?，我們是小伙子，以前要不斷主動追小姑?潛在新三板掛牌企業(yè))，現(xiàn)在小姑娘也主動來‘暗送秋波’了。”中泰證券的相關(guān)業(yè)務(wù)高管李威(化名)告訴頂端新聞·河南商報記者，他們在新三板的業(yè)務(wù)規(guī)模位于行業(yè)前五。
李威說，北交所的消息一出，就有不少企業(yè)主動咨詢相關(guān)業(yè)務(wù)。
中小型證券公司的重大機遇
業(yè)內(nèi)人士說，北交所的成立將給中小型證券公司帶來重大機遇。為什么這樣說，咱們先簡單梳理一下證券公司在輔導(dǎo)企業(yè)上市這項業(yè)務(wù)中的營收模式。
一個企業(yè)的上市，通俗來講，要經(jīng)過輔導(dǎo)保薦(新三板掛牌是輔導(dǎo)推薦)、發(fā)行承銷兩大步驟。
輔導(dǎo)保薦，就是對企業(yè)進(jìn)行上市前輔導(dǎo)，保薦給相關(guān)機構(gòu)審核。發(fā)行承銷，通俗講就是幫助企業(yè)把股票賣出去。企業(yè)與一家證券公司簽訂的輔導(dǎo)協(xié)議中，通常都要連帶發(fā)行承銷業(yè)務(wù)。
從收益上來看，輔導(dǎo)保薦這個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，被業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為是“雞肋”。因為，輔導(dǎo)保薦的收費較低，一般在百萬級別。而服務(wù)一家企業(yè)的周期，在順利的情況下也要一年時間，復(fù)雜的情況則要兩到三年甚至更久。對于證券公司來說，這個階段占用大量人力成本和時間成本，但收益率卻很低。
而發(fā)行承銷才是證券公司眼中的大餐，通常承銷費占股票發(fā)行量的5%~10%。上市企業(yè)的股票發(fā)行量大都是數(shù)億元或更多，也就意味著發(fā)行承銷一家上市公司的股票就能為證券公司帶來千萬級別甚至更多的營收。
以往，新三板市場缺乏活躍度，被輔導(dǎo)過的新三板掛牌企業(yè)，進(jìn)入上市階段可謂是“遙遙無期”。
因此，輔導(dǎo)新三板企業(yè)掛牌，是頭部券商們不太想做的“苦差事”。他們都想輔導(dǎo)沖擊主板的企業(yè)，以期在相對短的時間，獲取豐厚的發(fā)行承銷費用。
如今，北交所給了新三板企業(yè)公開上市發(fā)行股票的機遇，也就意味著，中小券商此前服務(wù)的新三板企業(yè)，都將為他們帶來豐厚的股票發(fā)行承銷收益。
業(yè)內(nèi)人士表示，像開源證券輔導(dǎo)過600余家新三板企業(yè)，就如同一筐雞蛋，現(xiàn)在要變成“金蛋”了。而不少頭部券商也紛紛把注意力投向了新三板市場。
多家基金公司“搶灘”北交所板塊
不僅證券公司迎來了新的機會。面對北交所開市在即，這一歷史性投資機遇，嗅覺敏銳的基金公司早已積極備戰(zhàn)。
頂端新聞·河南商報記者了解到，在即將成立北交所的消息落定后不久，基金公司就開始了相關(guān)籌劃。10月18日，易方達(dá)、廣發(fā)、華夏、嘉實、匯添富、萬家、大成等8家基金公司率先申報了首批北交所主題基金。隨后11月4日，中信建投基金也上報了相關(guān)產(chǎn)品，迄今已經(jīng)有9只主要投資北交所的基金上報。
據(jù)了解，這些基金將以不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)80%的比例投向北交所市場，且均為“兩年定期開放”或“兩年持有期”產(chǎn)品，可以參與北交所上市股票的戰(zhàn)略配售，也可以通過打新、定增以及二級市場買賣等多種方式參與北交所投資。
此外，景順長城、南方、招商、博時、大成、鑫元等6家基金公司還上報了“專精特新”主題基金。據(jù)介紹，這些基金將主要圍繞工信部公布的4922家“專精特新”企業(yè)名單進(jìn)行投資。隨著北交所的開市，其中未上市的“專精特新”中小企業(yè)有可能陸續(xù)登陸北交所或其他交易所。
頂端新聞·河南商報記者注意到，陜西煤業(yè)11月10日發(fā)布公告稱，公司擬與上海開源思創(chuàng)投資有限公司發(fā)起陜西開源雛鷹股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(簡稱“開源雛鷹基金”)。
公告顯示，開源雛鷹基金擬以開源證券督導(dǎo)的擬登陸北交所上市的優(yōu)質(zhì)新三板企業(yè)為主要投資目標(biāo)?；鹩媱澘傄?guī)模為人民幣10億元，其中，陜西煤業(yè)作為有限合伙人認(rèn)繳人民幣不超過6億元。
值得注意的是，上海開源思創(chuàng)投資有限公司是由開源證券100%控股，而開源證券的控股股東陜西煤業(yè)化工集團(tuán)有限責(zé)任公司也是陜西煤業(yè)的控股股東。
這也就意味著，開源證券的未來將更加深化在新三板的布局。
其實，不論是證券公司還是基金公司，對于新三板和北交所的關(guān)注，都將為全國的創(chuàng)新型中小企業(yè)帶來前所未有的機遇。
相信這波大浪，會淘出更多閃光的企業(yè)。(頂端新聞·河南商報記者郭丁然)
